對我國中小企業融資方式問題的研究

喻玉瓊

摘要：目前，中小企業對于我國經濟發展、技術進步、擴大社會就業、維護構建社會和諧，發揮著不可替代的作用。 我國中小企業目前主要內源和外部融資，但是，融資方式渠道狹窄依然存在。通過多方搜集資料和對融資問題的分析。要解決我國中小企業融資方式問題，必須要提高企業的信譽度和管理層能力水平、政府相關部門應完善政策。只有各方面都作出努力和改善，我國中小企業才會健康穩健的發展。

Abstract： At present， small and medium-sized enterprises play an irreplaceable role in China's economic development， technological progress， expanding social employment and maintaining social harmony. The main financing methods of China's SMEs are internal and external financing， however， its channel is still narrow. Through the collection of data and the analysis of the financing problems， it is found that in order to solve the financing problems of small and medium-sized enterprises， the credibility and management level of enterprises must be improved and the relevant government departments should improve the policy. Only by making efforts and improvements in all aspects， the small and medium-sized enterprises in China will have healthy and steady development.

關鍵詞：中小企業；外部融資；內部融資

Key words： small and medium-sized enterprises；external financing；internal financing

中圖分類號：F273 文獻標識碼：A 文章編號：1006-4311（2017）14-0055-02

0 引言

我囯中小企業在整個市場經濟中發揮著巨大的作用，企業融資方式多樣，但是融資問題已經嚴重威脅到其發展，中小企業迫切的希望解決為問題。通過中小企業制度改善、拓寬融資渠道、加大金融扶持等措施進行改善，緩解中小企業發展的瓶頸。

1 我國中小企業融資方式概述

1.1 我國中小企業發展的重要性

中小企業在我國的國民經濟發展中，始終是一支重要力量，是我國國民經濟的重要組成部分。中小企業很大程度上解決就業困難的問題，為社會提供大量的經濟資源。隨著大數據時代的到來，電子商務的迅速發展給了中小企業發展的一個重大平臺新一代的年輕人更喜歡互聯網時代的生活，這為中小企業提供了非常好的出路和發展契機。

1.2 我國中小企業主要融資方式

融資方式主要有內部融資和外部融資。企業內部融資的資金來源主要源自于企業當年利潤的留存，即留存收益。在企業籌資方案選擇中，首先想到的是利用企業內部資金來實現未來的經營活動。外部融資是指企業向外部籌資而形成的資金來源。在企業早期發展中，企業內部的資金的可能性是有限的；在企業的成熟期，內部融資往往難以滿足需求。

2 我國中小企業當前融資方式存在的問題

2.1 我國中小企業直接融資渠道狹窄

我國證券市場發展的重要有利資源偏向國有大中型企業，中小企業的融資主要只能依靠自身內部積累即留存收益，光靠自有資金進行投資經營活動極易發生財務困難。并且一般的中小企業幾乎很難達到上市的融資標準。受整個社會信用狀況的不佳影響以及管理體制的波及，中小企業能夠利用的票據融資范圍十分有限，發行公司債券更是難以開展，利用國際金融市場進行融資，對大多數中小企業而言更是心有余而力不足。

2.2 我國中小企業獲得外部融資支持少

從現狀看，中小企業的主要資金來源就是信用融資，然而從銀行獲得的借款資金是有限的，難以滿足企業正常生產經營的需要。銀行從自身貸款風險規避上提供的期限一般是短期貸款。從我國金融市場發展情況來看，目前仍然缺少專門為中小企業提供融資服務的金融機構。

2.3 我國中小企業融資成本較高

正是由于中小企業的融資能力不足導致了融資成本高的問題。許多小型企業無法獲得政府扶持和銀行貸款時，民間借貸成為了主要融資途徑。糟糕的是，正規的民間借貸成本有的就高達銀行同類利率的4倍，有的通過其他非正規的發生取得的貸款利率幾乎已經的高利貸了，這其中的利息費遠遠高出銀行借貸的利息費用。

3 我國中小企業融資問題產生的原因

3.1 企業自身內部因素

中小企業的資金來源主要是靠內源融資。企業內部融資要求企業自身累計的資產來進行融資，當企業發展經營不好時，內部自有資金不足，無法滿足企業未來經營發展的需要，內部融資難以實現。當企業信用不佳時，外部融資方式中的投資方和債權人不愿承擔信用風險為企業籌集資金，企業難以實現外部融資方式。

3.2 外部環境因素

3.2.1 中小企業從資本市場融資渠道不通暢

當前我國中小企業要想突破發展的局限，就要解決融資問題。然則，我國中小企業融資渠道相當狹窄，融資能力很有限。從直接的融資的方式來看，中小企業從證券市場取得資金幾乎少的可憐。

3.2.2 銀行等金融服務體系和政府職能機構不到位

當企業內部融資無法實現或者融資額不能滿足企業的發展需要時，大部分企業會選擇向銀行貸款，但是借款難成了大家都面臨的問題。目前的金融政策對中小企業扶持多流于形式，一直就說的多、做的少，沒有落到實處。再當借款到期時，企業若無法支付時，將面臨財務困難。銀行從自身利益考慮，即使看到某些中小企業資質好，還貸有保證，但因為沒有足夠的擔保，也無法提供信貸支持。

4 解決我國中小企業融資方式問題的對策

4.1 企業自身內部的完善

一個企業運營的好壞，其管理層起主導作用。當企業運營良好，做大經營活動中的現金流，累積的自有資金充足時，可以選擇內部融資來滿足日常資金活動的需要。相對于大企業來講，中小企業存在信用度不高的‘短板，如何為其增信，是幫助企業順利獲得所需資金的重要環節。

4.2 拓展企業外部融資渠道

各種融資方式限制條件較高，許多中小企業難以達到。一旦企業采用單一的融資方式，當該種融資方式發生危機時，企業將面臨巨大的債務危機。由民間借貸危機可見，拓展企業外部融資對企業刻不容緩。企業應采取多種融資方式為企業籌集資金，合改善融資結構。同時，中小企業應根據自身的資金和資金支持的基礎上，企業之間的合作與發展，節約融資成本，降低管理成本，多層次，多渠道的融資模式。

4.3 金融機構加大對中小企業融資的支持

雖然我國中小企業有多種融資方式可以選擇，但是從銀行等金融機構取得銀行借款仍是中小企業常用和重要的融資手段。銀行對于給中小企業放貸，銀行首先考慮的是本身資金安全，其自有安全固然重要，但中小企業也確實急迫需要從銀行獲得流動經營資金，這就要求市場上建立銀行向中小企業放貸的激勵機制，從而解決銀行和中小企業之間因借貸關系而產生的利益沖突。

5 案例

溫州銀行作為溫州市本土銀行，全力支持本土企業發展。在貸款額度方面，全年安排67億元信貸資金助力企業發展，并繼續對小微企業傾斜性支持；在貸款利率方面，所有貸款利率均在6.35%以內，其中最低僅基準4.35%，平均利率低于同期自有資金發放的小微貸款利率1.13%，為企業節約利息成本約0.6億元，有效解決企業需求同時，大大降低著企業融資成本。

6 結論

中小企業的發展支撐著我國的經濟發展，而發展的當務之急是趕緊解決融資難的問題。在企業融資過程中會遇到諸多問題，通過深入的對我國當前中小企業融資方式問題進行剖析了解，針對問題產生的原因給出了相應的對策。我們須結合當前企業發展狀況來解決融資方式問題。解決了融資方式問題，我國中小企業將會如雨后春筍般的茁壯成長，我國國民經濟將得到更健康的發展。

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