商業銀行供給側改革淺議

吳瓊

[提要] 在經濟新常態下，各種紅利趨于消失，商業銀行依托于投資、消費、凈出口“三駕馬車”的需求側模式存在著種種弊端，為此商業銀行順應國家號召，進行供給側結構性改革勢在必行。本文分析商業銀行供給側改革的必要性，闡述商業銀行供給側改革面臨的機遇與挑戰，并提出商業銀行供給側改革策略建議。

關鍵詞：供給側改革；商業銀行；機遇；挑戰；策略建議

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A

收錄日期：2017年3月19日

一、商業銀行供給側改革的必要性

（一）供給側改革是大勢所趨。2015年底我國GDP增速以6.9%收官，逐步告別改革開放30多年來平均10%的高速增長。經濟下滑核心原因是結構性與體制性，而并不是外部性和周期性導致的，供需錯配才是亟待解決的問題實質，因而傳統的需求側管理已難以解決經濟瓶頸問題，必須從供給端探索經濟改革路徑。這一論斷的提出表明，作為現代金融主體的商業銀行正迎來新舊模式的轉折點，意味著商業銀行傳統“需求側”模式的終結，供給側結構性改革勢在必行。

（二）發展紅利的逐漸消失。當前，支持銀行過往發展的各項紅利開始逐漸消失，對商業銀行的“去產能、去庫存、去杠桿、降成本、補短板”提出了新的挑戰。一方面商業銀行以往擁有的經濟紅利減弱。2011～2015年，全社會固定資產投資同比增速從23.8%下降到9.8%，貨物出口額同比增速從15.2%下降到1.8%，社會消費品零售總額同比增速從17.1%下降到10.7%。經濟增速趨于放緩，使商業銀行依賴“三駕馬車”的經營模式難以為繼；另一方面商業銀行以往享有的制度紅利消失。隨著民營銀行獲批速度的加快，商業銀行的準入門檻逐漸降低，牌照稀缺的紅利不復存在；利率管制、利差鎖定政策的取消，意味著商業銀行迫于市場激烈競爭的壓力，過往的低成本負債優勢面臨瓦解，資金成本上升成為難以逆轉的趨勢。（圖1）

二、商業銀行供給側改革面臨的機遇

（一）銀行信貸結構調整契機，降低信貸風險。由圖2可見，2015年我國商業銀行不良貸款中，制造業、批發銷售、商業服務占比之和超過80%，信貸資金過分集中于過剩產能行業、落后行業和僵尸企業，銀行雖然發放了大量的貸款，但并沒有真正讓新興企業受益，沒有實現信貸資金的最優配置，導致部分商業銀行感覺“資產慌”，而實體經濟中還普遍感覺“融資難”，在很大程度上制約了經濟增長的活力與動力。（圖2）

商業銀行的信貸風險主要集中在產能過剩的產業和房地產行業，供給側改革去產能、去庫存的目標與商業銀行信貸資產質量優化的訴求不謀而合。一方面供給側改革進一步明確了政府權力邊界，使商業銀行退出“僵尸企業”貸款沒有后顧之憂，有利于減少“僵尸企業”對商業銀行信貸資源的占用；另一方面供給側改革著力支持的綠色經濟、戰略性新興產業、高科技創新企業前景廣闊，國家“十三五”規劃為此出臺了一系列支持政策，為商業銀行調整信貸結構，降低信貸風險指明了道路。

（二）銀行客戶需求轉變契機，助力金融創新。從需求的意義上說，后置業時代的主題是消費升級，這個消費升級的主軸和最基本的特征是生活品質的提高，因此供給側改革還需要與需求側管理相匹配，從而實現“供需平衡”。在大力推進供給側改革的同時，仍要適度關注需求側管理。

對于商業銀行的企業客戶而言，新興企業和小微企業的發展尚處于起步階段，不僅需要資金的支持，更需要“過來人”的引導，這無疑是商業銀行的薄弱之處。對于商業銀行個人客戶而言，我國目前人均GDP為7，800美元左右，按照西方發達國家的經驗，當人均GDP在8，000美元左右時，消費結構會從以衣食為主的生存性消費轉向發展、消費型消費。我國也不例外，居民消費需求的變化必然導致金融需求隨之發生變化。（表1）

客戶需求的轉變無疑為商業銀行提供了新的契機。這一轉變極大地助力于商業銀行由關注簡單的“存貸匯、類授信”產品及有形服務，向順應行業競爭趨勢的企業處理方案咨詢、資本運作和財富管理的高端金融服務轉變；有助于促使商業銀行加速金融產品的創新，以客戶需求為導向，不局限于現有需求，而是更多專注于創造需求。

（三）金融業競爭加劇契機，改革經營管理。2014年10月，阿里巴巴成立“螞蟻金融服務公司”，包含綜合性業務，比如支付、貸款、理財、保險等，大有阿里金融帝國之勢；百度推出“百度財富”，打造專業化金融服務平臺，全面涉及金融業務；騰訊在其龐大的用戶資源基礎上，大力開展支付、信貸和理財業務。

三、商業銀行供給側改革面臨的挑戰

（一）傳統業務盈利模式過時，供需不匹配現象嚴重。現階段，隨著利率市場化的推進，利差收入明顯減少，傳統商業銀行利差主導型盈利模式直接受到沖擊。與此同時，商業銀行的主要矛盾日益表現為客戶不斷升級的金融和非金融需求與銀行落后的服務和組織能力之間的矛盾，以至于出現了商業銀行研發出的產品客戶不需要，客戶需要的產品商業銀行又沒研發出來的供需錯配現象。

（二）既得利益難以割舍，創新動力不足。附著在既有產能上的大量的金融資產和既得利益是商業銀行在供給側改革過程中難以割舍的。商業銀行在支持部分過剩產能行業、落后行業中能夠獲得一定的穩定收益，在支持部分新興產業的過程中可能會因為風險較高制約銀行收益，導致商業銀行更傾向于保守而非創新。

（三）人力資源配置效率低下，專業人才短缺。商業銀行舊模式下人力結構極為不合理，管事的人太多，而真正工作的人太少，并且專業人才嚴重短缺。供給側改革過程中，需要商業銀行根據市場環境變化，不斷創新業務，例如商業銀行積極參與PPP項目、投貸聯動試點等，這都需要商業銀行有相應的人才。

四、商業銀行供給側改革策略

（一）調整信貸結構，轉變資金投放重心。首先，經營思想要逐步從粗放型向精細化轉變，管理方法要增強其科學性和系統性，風控措施要內外結合；其次，要敢于“忍痛割愛”，主動取締“高污染、高耗能、高耗水”的三高企業，逐步減少“僵尸企業”這些落后行業和過剩產能對于信貸資源的占用，著力扶持產業升級和并購重組。發展債務融資工具和資產證券化，降低融資成本和杠桿率；最后，還要在放棄的基礎上“有舍有得”，大力支持新興產業、小微企業，發展綠色金融和普惠金融，使金融資源的配置方向與經濟轉型方向協調一致。

（二）嚴格控制金融風險，在穩健中改革。商業銀行進行供給側改革增加了自身的風險，對此，商業銀行在信用風險評估中，除傳統的關注借貸主體的償還意愿和償還能力以及抵押品價值和權屬外，還應加強對國家政策、產業發展前景等宏觀面分析，積極防范系統性行業風險。從圖3中可以看出，2010～2015年網貸運營平臺數量大量增加，其所具備的擁抱互聯網、物聯網、大數據的優勢是商業銀行值得借鑒的，商業銀行也應該通過跨經濟周期的“大數據”分析，幫助分辨哪些小微企業容易受到周期波動的影響，減輕或避免非系統性風險所帶來的損失。（圖3）

（三）提升經營管理水平，改善人力資源配置。提高經營管理水平，首先要轉變固有觀念，培育“以客戶為中心”的理念，建立以客戶需求、客戶滿意和客戶忠誠為準則的評價機制，營造“全員為客戶服務”的良好氛圍；其次，樹立起精細化管理的經營理念，在經營發展中兼顧規模與效益、質量與速度、短期利益與長期利益以及企業利益與社會效益的平衡；最后，提前儲備具有專業知識和跨界視野的金融人才，優化前中臺一體化的營銷服務模式，以保障商業銀行的長遠發展。

（四）以客戶需求為導向，推進產品創新。商業銀行應與時俱進，深刻認識當前技術升級和產業融合的深度變革，改變以往注重提供單一的“存貸匯、類授信”產品和有形服務的經營模式，向提供適應產業跨界競爭的智融式、顧問式、互聯網式的服務模式轉變，從金融和非金融兩個層面滿足客戶需求。

主要參考文獻：

[1]陸岷峰，張亮.供給側改革下商業銀行的機遇、使命與對策[J].政策研究，2016.3.

[2]曹師韻.供給側改革：商業銀行的使命、機遇與對策[J].當代經濟，2016.18.

[3]邵平.商業銀行的供給側改革[J].中國金融，2016.2.

[4]劉杰，彭中，陶懿行.供給側結構性改革對商業銀行的影響及對策研究[J].商業銀行經營管理，2016.6.