中小企業融資難的原因及對策

吳玲　閆益

摘 要：中小企業是我國經濟發展的推動力，拉動了我國GDP的增長，吸引了大量適齡人口就業，為政府增加了稅收和財政收入。如何解決中小企業發展過程中的融資難、融資貴的問題，本文從中小企業本身、中國現有的金融制度和加速推進金融市場化的必要性這三個方面進行論述，并提出一些行之有效的建議。

關鍵詞：中小企業；融資難；原因；對策

一、中小企業融資難的原因

（一）企業管理機制不健全，處于產業鏈底端，抗風險能力弱。放貸風險高

中小企業自身管理機制不健全，導致中小企業和銀行之間的信息不對稱，銀行等金融機構獲取企業真實信息的調研成本增高。中小企業本身經營的粗放性——高耗能，低產出，也降低了自身獲得貸款的可能性。中小企業處于初創期，多是家族式或者合伙式，經營管理方式混亂，缺乏統一的規章制度和務實高效的管理機制。企業缺乏長遠的發展規劃，多是短期的發展目標。

（二）財務管理混亂，增加放貸的審核難度

缺乏統一、行之有效的財務制度，賬目混亂，會計信息失真，財務報表過于簡單、片面，無法真實、有效、全面、系統的反映企業在一個完整的會計年度內的財務狀況。財務人員權責不分，缺乏有效的財務監督機制。增加了放貸機構的財務審計難度，發放貸款的金融機構為了降低風險，不愿意為中小企業發放貸款。

（三）貸款抵押物不足，放貸成本過高

中小企業處于企業發展的初創期，廠房、設備、辦公場所多為租賃所得，產品銷售渠道不成熟，產品在市場上所占份額不穩定，導致企業的現金流和利潤水平不穩定。而我國的金融機構，都是獨立參加市場運營的獨立法人，以利潤最大化為經營目標，以控制風險、減少壞賬、降低成本為生存之道。金融機構為了降低自身的放貸風險，通常需要中小企業拿出足額的抵押物作為抵押。這種抵押放貸的模式大大降低了中小企業獲得貸款的可能性。

（四）企業內源融資相對容易，但是積累有限

中小企業依靠創業以來，自身的財務積累，進行擴大再生產是非常容易且順理成章的事情。但是我國缺少促進中小企業發展的相關優惠政策，中小企業在發展過程中，不僅稅負負擔重，甚至有些行業得不到公平的國民待遇，有些地方政府的服務意識不強，還會為中小企業設立重重障礙，甚至“吃、拿、卡、要”，這就使得中小企業自身的財務積累非常有限，限制了自身的積累。

二、解決對策

（一）進行金融體制改革

批準設立城市商業銀行、農村信用社、村鎮銀行、小額貸款公司等金融機構，開放金融領域，允許民資進入，參股控股。建立多層次的金融機構，服務不同的客戶群體。小型商業銀行服務于中小企業有天然的優勢。中小企業大多有地域限制，不能跨區域經營，這些金融機構的信貸人員多來自于當地，熟悉當地的人情世故和中小企業的實際運營狀況，這樣，就可以增加放貸的彈性，減少放貸審核的時間，從而降低放貸的審批成本，加大貸款的催收力度，減少壞賬損失。

（二）拓寬中小企業的融資渠道

建立適合中小企業融資的股權轉讓平臺，并且用合理的制度保證平臺的交易活躍度，消除投資者的疑慮，引導投資人進場。

（三）推進利率市場化，降低債券發行門檻

市場經濟體制中，投資高風險，高收益。中小企業因為處于發展的初始階段，成長性好但是經營不穩定，風險也高。因此，提高債券的發行利率，才能吸引投資者進場參與。

（四）在國家相關部門的監管之下，大力發展互聯網金融，是一條非常有效的為中小企業融資的路徑

互聯網金融依據大數據和云計算在互聯網平臺上形成的功能化業態及其服務體系，包括基于網絡平臺的金融市場體系、金融服務體系、金融組織體系、金融產品體系以及互聯網金融監管體系等。運用高效、真實的互聯網方式，依據大數據和云計算，對客戶的基礎數據和基本信息進行加工整理，從多個維度對貸款人的身份、資質、誠信度進行分析、綜合，進而打出相應的綜合評定分數，來決定是否放款以及放款的額度

（五）用天使投資和風險投資的方式，使有資金的投資人挖掘有潛力的、有成長性的中小企業

天使投資一般指投資人針對初級階段的創業公司，進行投資。因為企業處于初創期，發展極不穩定，沒有固定資產、沒有完善的財務制度和企業管理，擁有的可能只是創始人良好的個人素質和創新精神，極具發展潛力的未來和高成長性。企業發展的這個階段想從銀行貸款或者其它方式融資是不可能的。而天使投資的投資人如果在此時投資入股，就可以用極低的價格占有該企業大量的股份，因為企業在此時發展規模小，處于初創期，企業估值也很低。如果企業在未來可以蓬勃發展，天使投資人的投資就可以得到很好的回報。當然，高收益伴隨著高風險，天使投資的企業，百分之九十以上都會垮掉。

（六）金融體系政策要連貫，要有持續性

在經濟不景氣的時期，央行實行寬松的貨幣政策和財政政策，并配套大量的信貸資金。本意是希望在經濟困難時，幫助困難企業渡過難關。但是銀行等金融部門對貸前審查工作不盡職盡責，貸后跟蹤也不監察，致使大量銀行信貸資金流入股市樓市，推高資產價格，造成樓市泡沫和表面繁榮的假象，最終結果是，做實業的利潤不如在一線城市買套房來的快。

三、結語

中小企業是我國經濟發展的生力軍，為繁榮國家經濟、吸收就業人口、增加利稅做出了突出的貢獻。相關部門應該從實際出發，真實了解中小企業融資難、融資貴的問題，多方調研、尋求突破，真正解決有發展潛力的中小企業的“融資難”的問題。

參考文獻：

[1]劉明娟.中小企業融資難的原因及對策[J]. 安徽冶金科技職業學院學報，2009，（01）：80-83.