論我國上市公司財務風險防范

王景欣++徐怡紅

摘 要：隨著企業組織規模的日益擴大和市場競爭的不斷加劇，企業因重大財務安排不當而被財務風險葬送的教訓層出不窮。上市公司作為我國市場經濟發展的先鋒、現代企業制度的代表， 更應該重視企業財務風險防范。本文分析了我國上市公司財務風險的成因，給出一定財務風險防范的策略。

關鍵詞：上市公司；財務風險；防范措施

一、財務風險的概述

有關財務風險的解釋，專家們總是擁有各種不一樣的想法。現在，大多數人對財務風險定義的解釋，是把它分成狹義和廣義兩種。

按照財務風險狹義的解釋，在籌資的方面上看，是說公司在聚攏資產的時候，因為并不肯定以后利潤導致并不確定返還該還的債款發生的風險。如果公司借款利率比公司投資收益率低，借入資產的比例和公司收益率是正比。汪平覺得：財務風險是因為公司通過債務使普通股股東風險提高。這樣能夠得到，公司的財務風險和在負債中經營有很強的關聯，如果公司沒有任何債務，那么財務風險也就不會存在【1】。

公司要想進行生產經營，那么就必須將財務活動運營好。財務方面的經營是資產聚攏、投資、回收等經營部分的統一。所以，按照財務風險廣義的解釋，在財務的整體角度上看，把公司存在的整體的風險，通過貨幣化的形式整理出來，是說公司在實踐財務經營的時候，它真正得到的利潤和想要得到的利潤不一樣，財務成果存在不確定的因素。公司經營情況存在不確定的因素，是它的外部的因素。還有一些內部的因素如決策上的失誤、管理方面不正當決策、組織方面不恰當。無論是內部還是外部的因素都可能出現、財務風險。以下就是劉恩祿、湯谷良對財務風險的解釋：公司實行所有財務經營， 可能會存在很多想象不到、沒有辦法控制的因素， 公司的真正財務利潤和想象中的利潤不一樣， 所以就很有可能會有財務方面的損失。這樣就能夠得出，所有的公司有可能會有財務風險，對于公司來說是獲得利潤還是損失、對公司的經營環境存在強大的意義。由于利潤和風險同時存在，因此財務風險是一定會出現的，對于徹底避免公司里出現的財務風險是絕對不可能的。

而本人覺得第二種解釋更合理一些。公司可能發生的財務風險是各個方面的系統的，一定要在更寬廣的角度上進一步解釋。

二、財務風險的成因分析

財務風險從總體上說，來自自然和社會環境的不穩定性、市場經濟運行、企業理財過程及經營活動的復雜性和經營者認識能力的滯后性及手段方法的有限性。具體說來；財務風險的主要成因有如下幾個方面：

1.自然成因。自然界中發生的地震、洪水、冰雹、火山、泥石流等的侵害，給人們的正常生產生活帶來嚴重影響，使生命財產蒙受據大損失。自然環境的各種變化作用于企業資金運動，是引發財務風險的直接原因之一，如使企業資金運動過程受阻，甚至造成中斷，使生產經營過程遭受破壞，既定經營目標無法實現等【2】。

另一方面，自然界的物體變化也是引起財務風險的間接原因。自然環境的某些變化雖不給經營者生產經營活動產生直接的損失，但對其產生明顯的制約和影響，使生產經營活動不能按照正常的方式和程序進行。

2.社會政治成因。社會環境同自然環境有相似之處，一定程度上也呈不規則運動，存在著諸多不確定性。由于社會的經濟資源分布不均勻，個人及社會團體對生產資料占有不均，其社會分工和分配不平衡，社會制度和歷史文化存在著差異，各社會團體不可避免地存在著矛盾，當矛盾積累到一定程度便可能發生沖突、摩擦、對抗、制裁和戰爭，這些社會矛盾的運動是財務風險的重要策源地之一。

3.經濟成因。自然成因和社會成因最終都作用于和表現于經濟活動，才構成財務風險，也就是說將社會經濟作為一個系統分析，自然因素和社會政治因素屬于外部、間接的風險成因，而經濟因素則是財務風險的內部的、直接的成因。

社會生產和再生產過程的生產、流通、分配和消費的四個基本環節及與之相適應的所有經濟活動的運行都有其不規則性和不確定性，由此不可避免的引起風險和損失。從宏觀的角度看，對于具體的、微觀的經營主體———企業可能并不是有利因素。從經營者的角度來說，宏觀經濟政策和環境的變化，屬于外部風險因素，具有不可預測性和不確定性，以及與自身生產經營活動相協調的困難性。

三、上市公司財務風險的防范措施

公司的財務活動劃分成籌集資金活動、投資活動、經營活動、收益分配活動這四類，我國中小型上市企業要按上面四個部分開始風險控制。在籌集資金活動的時候第一需要資本結構的提升【3】，保證是最好的資本構造，在出現不一樣的時候要按照行業水平、本身的發展環節和現在的策略定位開始決定研究，查看同樣行業發達公司的解決措施趁早糾正；然后，構造多元籌集資金的辦法，減少籌集資金的風險，把風險限制在能夠令人接受的區間里。在投資的時候公司需要建造有關于投資的報酬和限制方法，通過投資組合的本辦法以將風險減弱，考慮公司里面的管理構造，企業整體要建立起比較規范的投資風險想法，股東大會和監事會需要足夠運用它的監督職責，把能夠防范的投資風險盡量避免掉。在運行活動的時候公司需要提高對要收回來賬款的管理活動，減少公司壞賬的風險，提高資金的回收；除此之外，提高對存貨與現金的監督，加強公司里面審計的監督功能，確定流動資金數量足夠和周轉速度可以確定公司再生產的要求。在收益分配的時候精準的制作投資預算與籌集資金預算，加上公司籌集資金的原因，恰當的處理公司資金，提高和有相關利益的人的好好交流；也要了解利潤分配時候的消息傳遞效應，減少利潤分配的風險。

提高對會計信息質量、資產安全和運行效率的控制。關鍵的會計信息質量控制措施其中有會計系統控制，就是在構造完美的復式記賬會計核算系統之后，確定公司確定的會計制度和國家法則一樣，以便得到準確、完善的會計消息；公司里的審計控制，就是在內部監督之后確定會計信息準確、全面。資產安全控制措施有限制接觸控制與在每個固定的時期盤點控制，就是在授權同意與定期盤查之后來確定公司的所有財產物資是不是真的，以便確定公司的財產是安全的。運行的績效控制措施關鍵是授權同意控制，就是在員工得到權利之后來避免職權的濫用，確定公司已經定好的計劃的實現。獎懲激勵控制，就是利用獎勵與懲罰的方式以刺激與限制員工，激發員工的積極性，促進一種積極活潑的工作環境。整體預算的控制，就是構造一套用預算制作、預算執行、預算控制、預算研究以及預算考核所構成的預算系統，最后達到公司運行管理的想法【4】。

公司要注意公司里面的管理構造是不是全面的，提高管理層的職責，以便完成權利各方整體限制的想法，防止作弊這種事情的發生；而且，加強公司領導層的素質，以便促進公司里面的控制水平。

參考文獻：

[1]龐邵兵.財務風險機理與機制分析[M].上海立信出版社.2015.9-56

[2]李長君.企業財務風險防范[J].企業管理.2015.8

[3]孫林敏.論現代企業財務風險與防范[J].經濟師，2016，（9）.

[4]孫運珍.企業財務風險成因及防范淺析[J].中國農業會計，2014，（1）.

作者簡介：

王景欣（1994.3.18——）滿族，黑龍江省哈爾濱市，碩士，東北林業大學，研究方向：財務風險。