新形勢下我國民營企業融資問題研究

王梓橋

摘要：本文主要探討了在經濟增速放緩、經濟新常態等新形勢下，我國民營企業在進行企業發展所需的融資活動時面臨的各種實際問題，深入分析了制約企業順利融資的3個主要障礙，分析并指出了企業如何克服這些困難，順利進行融資。

關鍵詞：民營企業；融資；應對策略

中圖分類號：F276.5

文獻識別碼：A

文章編號：1001-828X（2016）036-000111-01

一、影響民營企業融資的主要障礙

1.融資渠道不暢，方式單一

一般而言，根據現代企業的融資渠道和方式的不同，可以分為內源性融資和外源性融資這兩種融資方式。內源性的融資，即指企業通過一定時間的發展慢慢積累大量的資金；而外援性的融資主要有間接融資和直接融資兩種方式，間接融資主要是指從銀行、金融機構進行借款，而直接融資則是從市場獲取資金。由于我國民營企業的歷史和自身原因，其融資渠道不暢，方式單一，主要融資形式為：銀行貸款、私人貸款和民間集資等。由于銀行貸款的服務對象主要是大型企業，這些企業有較強的還款能力和較高的信譽，而民營企業往往規模小、信譽低。同時，隨著近年來，信貸風險的上升，銀行的放貸要求一再提升，無形中加劇了民營企業的融資難度。

2.企業和銀行之間的信息不對稱

銀行在有放貸能力、有放貸對象、借款人有貸款需求、符合貸款條件的前提下，仍然不肯放貸的現象屢見不鮮，這種“惜貸”現象發生的重要因素是銀行和企業擁有的信息不對稱。信息不對稱是指交易的雙方沒有獲得對等的信息，兩者的信息區別較大，從而造成雙方借貸和放貸過程難度提升。大型企業的財務信息比較完整、透明，而民營企業的財務信息則有披露不及時，真實性低等問題，造成銀行對雙方的信息收集難度出現較大差異，對民營企業的信息收集困難較大，所需費用也遠高于大型企業，直接造成銀行對民營企業的放貸過程十分謹慎，無形中增加民營企業的貸款難度。

3.風險成本高，導致的融資成本上升

從現代經濟學原理可知，如果企業不能及時準確的向市場傳遞其經營狀況，或者就這一狀況進行許諾或保證，將導致企業的融資成本上升，這主要是由于民營企業在信息方面的弱勢導致的。不同于普通商品的交易，企業融資時其信譽對于融資難度有著巨大的影響，融資的基礎是企業的信譽、償還能力和發展預期，這樣的交易是建立在投資者的信譽、投資項目的利潤、貸款人的還款能力以及其他信息的理解等方面。所以，在交易時雙方擁有的信息相一致是交易成功的關鍵因素。因此，對于投資者來說，民營企業貸款的風險成本要比大企業融資更多。在相關交易過程中所產生的資金損失只能依靠小企業的融資成本來墊付。從具體的金融貸款實例中可以得知，與大型企業相比，民營企業確實要支付更多的融資費用。而這其中一個重要的原因是，銀行并沒有對雙方進行詳細的信息確認，最終造成了逆向選擇。因而銀行利用信貸配給政策產生的信息成本和風險，導致中企業獲得貸款的難度逐漸加大。

二、克服民營企業融資困難的應對策略

1.建立完善的信用擔保法律體系

法律是在金融活動中保護各方利益的最有效措施，因此，在銀行與企業進行各種業務往來時，都必須要依據我國的相關法律。在誠信的基礎上建立平等、友善、互惠互助的合作關系。因此，要求必須要建立健全相關法律來規范民營企業在進行融資活動中可能發生的各種違約、違法活動，以保護融資活動的正常進行，維護雙方的合法權益不受損害。要加強雙方違約責任的追訴，嚴格規范雙方的交易行為，對蓄意逃避銀行債務、拖欠貸款的行為予以法律嚴懲，追究當事人的法律責任，使得法律能夠有效保護雙方的切身利益和合作關系，從而為銀行信貸營造良好的創新氛圍和發展環境。

2.完善和規范企業財務制度

上文已經指出，企業財務工作的不規范以及相關財務情況的不及時披露，是造成民營企業融資成本上升的重要因素，因此企業應當進一步的完善和規范其財務制度，及時對投資者應當知悉的情況進行披露。民營企業也應該嚴格按照會計準則的要求提供完整、有效的財務信息。

3.提高信貸人員的職業素養，構建科學的評價機制

隨著新形勢下，我國信貸風險的不斷提高，銀行必須加大對融資分析的評估，及時采取有效措施進行預防。由于嚴格的考核和追責壓力，我國許多信貸人員都避免對民營企業進行貸款，這也是導致民營企業貸款難的重要原因之一。銀行信用評估機制的不完善的確會增加貸款的風險，但是評價機制太過嚴厲，則會錯過很多民營企業融資的機會。民營企業的經營管理水平和盈利能力是不一樣的，這就要求銀行信貸人員在項目的選擇應該堅持原則、細心甄別。所以，有必要提高銀行信貸人員的整體素質，完善信貸從業人員的培訓機制，建立健全科學的評價考核體系，以提高民營企業貸款的效率水平。

4.加強政府對民營企業的支持

民營企業是我國經濟的重要組成部分，對促進我國經濟發展做出了巨大的貢獻。然而由于我國民營企業發展時間較短，其在市場競爭中仍然處于劣勢，難以與大企業進行直接競爭和抗衡，其在競爭力弱、管理水平低、資金短缺、人才稀少等方面的問題依然十分突出。從現實情況來看，民營企業往往只關注自身的短期利益，忽視或者不顧及其長遠利益。因此，亟需國家制定相關法律法規來保護他們的健康發展，規范這些民營企業的發展方式，促進其與我國的經濟發展相適應。同時，規范民營企業的融資行為，對民營企業的融資給予必要的法律保障。政府應當高度重視民營企業的可持續發展，在政策、資金、人才等方面給予相應支持，保持民營企業的健康、可持續發展。

三、結語

一直以來，我國民營企業就存在融資困難的問題，在新經濟形勢下，隨著經濟下行風險加劇，民營企業的融資困難還在加劇，本文針對這一情況，對影響民營企業成功融資的幾個因素進行了研究，并指出了解決措施，文章結論對相關研究有一定的啟發意義。