淺析眾籌融資模式下的會計和稅務處理

摘 要：近年來，我國依托互聯網平臺進行融資的眾籌模式發展勢如破竹，眾籌融資成為緩解中小企業“籌資難”、“籌資貴”的良藥，本文探討的核心內容是眾籌融資下的會計處理和稅務處理。此外，希望政府出臺相關政策使其會計核算形式更加完善。

關鍵詞：互聯網 眾籌融資 會計處理 稅務處理

一、引言

眾籌是依托互聯網平臺面向大眾進行籌資的創新金融模式，具有門檻低、大眾性、創意性的特點。該模式的出現掀起了一股強烈的財富浪潮，也因此被稱為開啟了“草根”金融時代。眾籌融資商業模式始于美國，2009年4月成立的Kickstarte是最具有代表性的眾籌網站，截至2015年10月11日，其承諾投資額已突破20億美元，通過該平臺參與眾籌的人數約950萬，其中將近1/3的人數支持2-5個項目，項目總計26萬個。自2012年美國頒布了JOBS法案以后，眾籌融資就走上了合法化的道路，該法案進一步規范了對眾籌的監管，也為眾籌在美國的發展保駕護航。Massoulution研究報告顯示，全球眾籌融資規模在2009年僅有36.1億元，但2012年就突破到173億元，增長率380%，預計全球眾籌融資規模在2016年將達到2000億元。與美國眾籌融資發展相比，該模式在我國起步比較晚，2011年“點名時間”眾籌網站的上線，標志著中國眾籌業的開始，在隨后兩年內，相繼上線了幾十家的眾籌網站，包括追夢網、天使匯、大家投、眾籌網等，眾籌融資蓬勃發展的同時也引起了中國政府的重視，國務院2015年9月26日發布《國務院關于加快構建大眾創業萬眾創新支撐平臺的指導意見》，為鼓勵眾籌蓬勃發展，提出“匯眾資，促發展”，依托互聯網平臺向大眾募集資金，更加靈活滿足產品開發、企業成長過程中對融資的需求。

眾籌模式的出現將會顛覆傳統的融資模式，相比傳統的融資模式，眾籌融資具備以下優勢：第一，基于互聯網的發展，眾籌平臺利用大數據獲取項目融資方有關歷史銷售狀況、匯款情況等信息來評價其信用等級和還款能力。第二，由于互聯網具有強大的數據分析能力，眾籌融資模式使項目融資方獲取相關信息更加方便和快速。第三，我國中小企業發展先天不足，缺乏可靠的內部控制，以至于提供的財務報表真實性有待考察，種種不利現狀導致銀行對中小企業貸款采用了緊縮政策。然而眾籌模式的出現使其擺脫了“籌資難”“籌資貴”的困境。國內外有關眾籌模式的研究有很多，借鑒Massolution的報告，將眾籌平臺分為以下四類：捐贈式眾籌、回報式眾籌、債權式眾籌以及股權式眾籌。眾籌融資在國內的發展勢如破竹，模式多樣性不利于金融監管，相應的會計處理也更加繁瑣，作為會計學者應該將其會計處理作為研究重點。

二、捐贈式眾籌

1.捐贈式眾籌會計處理。捐贈式眾籌是指個人通過捐款、贊助形式為項目提供財務支持，并非要求得到實質回報，該模式最主要的特點就是無償性。一般基于社會事件類的眾籌較多使用這種模式，比如：美國具有標志性的建筑物自由女神像的底座就是采用捐贈式眾籌資金建成的，典型的代表網站是微公益。捐贈式眾籌與傳統模式下接受捐贈的會計處理沒有本質差異。根據新會計準則規定：融資方通過捐贈方式得到的款項不屬于企業日常經營活動下產生的經濟利益，而歸為企業的利得，計入“營業外收入”科目中。以捐出方會計憑證中標明的金額來確定獲得款項的價值，但眾籌模式下，捐出方是個人，無會計憑證，則需以同類資產活躍的市場價格與相關費用之和來確定。項目融資方收到款項時，記“銀行存款”等科目的借方，“營業外收入”科目的貸方。

2.捐贈式眾籌稅務處理。捐贈式眾籌區分受贈的是貨幣資產還是非貨幣性資產。如果企業獲得融資方獲得實物性捐贈，按照相關規定不需要繳納企業所得稅，但如果獲得的是貨幣性捐贈，可以考慮在稅務處理過程中將接受的捐贈轉入資本公積中，從而避免繳納企業所得稅。

三、回報式眾籌

1.回報式眾籌會計處理。回報式眾籌是指項目融資方通過給予投資者一定的好處來獲得其對項目的投資，比如：承諾為他們提供更為優質的產品和服務，或者將他們提名為制作投資方，該模式下融資方先收到投資方的資金或者實物，項目實現后以服務或者產品來作為回報，該模式主要類型是預售類項目。它與團購存在本質的區別：團購遵循了傳統價值鏈的再造。然而，回報式眾籌既從消費者征集到有關產品設計的意見，又募集到所需的資金。最后反向的將整個價值鏈再造，典型的代表網站是眾籌網。根據新會計準則規定：銷售商品采用預售模式，項目融資方收到款項，記到“銀行存款”等科目的借方，“預收賬款”科目的貸方。融資方按發出商品的時間來確認收入，記“預收賬款”科目的借方，“主營業務收入”、“應交稅費—應交增值稅（銷項稅額）”科目的貸方，相應結轉成本，記“主營業務成本”科目的借方，“庫存商品”科目的貸方。

2.回報式眾籌稅務處理。回報式眾籌已經成為了一種銷售行為。根據我國增值稅等相關流轉稅的規定，銷售過程中應該繳納增值稅、消費稅、城市維護建設稅、教育費附加。根據我國企業所得稅相關規定，銷售行為按照取得的收入扣除相關成本費用后作為應納稅所得額繳納企業所得稅。

四、債權式眾籌

1.債權眾籌的會計處理。債權式眾籌，又稱P2P借貸，是指投資者對融資方項目進行投資，從而得到項目融資方的債權，目的是為了在債權到期時獲得本金和利息。在借貸模式下，項目融資方通過還本付息的方式償還借款，是融資方的借款行為。相比傳統借貸模式，債權式眾籌具有的特點是手續簡單、形式靈活，典型的代表網站是點名時間。根據新會計準則規定：企業向金融機構借入不超過1年期的各種款項，在“短期借款”科目中核算。企業從金融機構借入超過1年期的各種借款。在“長期借款”科目中核算。由于債權式眾籌的投資方為個人，而非金融機構。故不能使用“短期借款”和“長期借款”科目，從投資方獲得的款項對融資方來說是一項負債，可以使用“其他應付款”科目，融資方收到籌資款項時，記“銀行存款”科目的借方，如果存在傭金費用，記“財務費用”科目的借方，“其他應付款”科目的貸方。月末計提利息時，記“財務費用”科目的借方，“其他應付款”科目的貸方，實際利息支付時，記“其他應付款”科目的借方，記“銀行存款”科目的貸方，融資方到期還本時，記“其他應付款”科目的借方，“銀行存款”科目的貸方。

2.債權眾籌的稅務處理。根據我國印花稅暫行條例的有關規定，借款人與銀行等金融機構簽訂的借款合同屬于應稅范圍，在擔保模式和純信用中介模式下，借款合同都是借款人和投資者直接簽訂的，因此無需繳納印花稅。在債權式眾籌模式下，借款人和投資者是通過P2P平臺這一紐帶聯系起來的，如果P2P平臺為金融機構，則借款人需要繳納印花稅。根據我國借款費用可以稅前抵稅的規定，企業向非關聯方借款時，借款人允許扣除的利息支出小于按照金融企業同期同類貸款利率計算的數額。

五、股權型眾籌

1.股權眾籌的會計處理。股權式眾籌是指項目融資方依托互聯網將融資項目的基本信息，比如轉讓股份、融資金額、項目的情況等發布到眾籌平臺上，由通過實名認證的投資者來認購股份，投資者獲得的回報是股份。該模式具有的特點是風險高、收益大、期限長。雖然股權眾籌在中國的發展起步較晚，但是該模式廣受歡迎，具有巨大的發展潛力，有望掀起繼國企改革和房地產改革后的第三波財富浪潮。李克強總理為了減輕小企業籌資難的困境，于2014年11月在國務院政府工作報告中第一次提出有關股權眾籌的試點。2015年7月出爐的《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》表明：在遵循法律法規的前提下，股權眾籌融資可以對業務模式進行創新，使之更好的服務于創業企業，該指導意見為股權眾籌的健康發展提供了保障，截至2015年7月底，我國共有113家平臺開展股權眾籌業務，項目總量1335個，融資總額將近54.76億，典型的代表網站天使匯。根據新會計準則規定：融資方接受投入的資本，記“銀行存款”科目的借方，按股本中所占份額，記“實收資本”科目的貸方，按其差額，記“資本公積——股本溢價”科目的貸方。后期融資方分配給投資方股利時，記“利潤分配—應付現金股利”科目的借方，“應付股利”科目的貸方。實際股利支付時，記“應付股利”科目的借方，“銀行存款”科目的貸方。

2.股權眾籌的稅務處理。股權眾籌應該區分企業和個人分別討論，從企業投資者的角度來看，根據我國企業所得稅相關規定，企業股權轉讓所得稅的確認應該在轉讓協議生效并且辦理股權變更登記時確認收入，扣除取得股權時發生的成本，作為應納稅所得額計算繳納企業所得稅。從個人投資者角度來看，根據我國個人所得稅相關規定，應以股權轉讓收入扣除購買股權原值和其他合理費用的余額作為應納稅所得額計算繳納個人所得稅。

六、展望與政策建議

世界銀行預測：全球眾籌市場規模在2025年將突破3000億美元，其中我國將占到1/6的份額。雖然眾籌發展在發展中國家起步晚，但是增長速度驚人，并且各地區域內的不同眾籌平臺也具有較強的生命力。從長遠來看，由于發展中國家具有人口基數大、投資手段有效、投資收益高等優勢，使得眾籌在發展中國家發展的速度可能超過發達國家。然而，我國有關眾籌融資的法律法規仍不健全。依托眾籌平臺進行融資存在較大風險。融資模式的多樣性造成了相應的會計處理復雜化的后果，我國有關眾籌融資的稅法并不完善，現有的稅法主要涉及具有實物形體和傳統線下的業務，較少針對線上的新興眾籌行業。并且由于運用互聯網平臺進行交易隱蔽性強，交易對象具有分散性等不利于稅收征管工作。

伴隨眾籌融資將會在中國呈“井噴”式發展，我國必須出臺相關法律使眾籌融資的會計核算形式完善、統一，稅務處理合法合規。從而使項目融資方和眾籌平臺的財務狀況真實可靠，以至于降低財務風險。

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[7]數據來源于美國紐約眾籌網站平臺Kickstarter。http：//help.3g.163.com/15/1105/10/B7LAPFUG00964KB1.html

[8]2012 年4 月5 日，美國總統奧巴馬正式簽署生效了“工商初創企業推動法案”（Jumpstart Our Business Startups Act， JOBS法案）。http：//www.pkulaw.cn/fulltext_form.aspx？Gid=1510144284

[9]數據來源于中國互聯網協會與《金融世界》2日聯合發布的《2014中國互聯網金融發展報告》。http：//www.csai.cn/if/366015_7.html

[10]數據來源于《2015中國股權眾成行業發展報告》。http：//www.cnforex.com/news/html/2015/8/5/2fd5fd85924effeea062420f09c568c1.html .

[11]http：//finance.17ok.com/news/257/2014/1003/2414287.html .