探究金融證券化趨勢及金融證券化的發展

摘 要：隨著改革開放的不斷深入，社會經濟的快速發展，金融體系越來越完善，金融活動對經濟發展的推動作用越來越顯著，金融證券化成為了現今金融業發展的主流趨勢。在世界經濟快速發展的形勢下，金融業發展進入重要階段，隨著市場競爭的日益激烈，金融證券化逐漸取代了經濟金融化。因為我國金融市場起步比較晚，致使金融證券化發展時間比較短，相較于西方發達國家來說，還存在著一定的差距。所以，為了促進金融證券化的不斷發展，應強化對金融證券化趨勢變化及發展趨勢的分析，進而推動金融證券化進程。本文在分析金融證券化概念及特點的基礎上，闡述金融證券化趨勢變化及發展趨勢。

關鍵詞：金融證券化 趨勢 發展

金融業發展直接關系著經濟發展與經濟穩定，使得金融證券化應運而生，成為了現今經濟環境中的重要組成部分?，F階段，世界各國都在推動金融證券化進程，同時我國也將金融證券化當成是了金融業發展的主流趨勢。有關研究顯示，我國金融證券化產品交易額越來越大，市場規模正呈現爆發式增長趨勢。然而，因為我國金融證券化發展比較晚，市場機制還待改革與創新。所以，我國應加深對金融證券化的研究，為金融經濟持續發展奠定基礎。

一、金融證券化概念及特點

金融證券化指的就是銀行將債權作為擔保，發行抵押證券，以供投資者購買，或者企業發行金融債券籌措資金，進而直接融資。對于企業而言，金融證券化發展創造了有利的金融條件，減少了融資成本，為企業的長遠、穩定發展奠定了堅實的基礎。對于社會而言，金融證券化發展為社會經濟的快速發展提供了可靠保障，促進了社會資產流動，提高了金融投資收益率，在一定程度上實現了經濟良性循環。從金融證券化背景分析，金融證券化發展和金融業發展機制變化息息相關。在金融證券化發展中，加快了銀行等金融機構的資金周轉，增大了投資收益，降低了投資風險，有助于金融業轉型升級，為金融業有序、穩定發展奠定了堅實基礎。

二、金融證券化趨勢變化

1.大量增幅證券。與傳統固定利率債券相較來說，浮動利率債券及與股權互相聯系債券的收益更高。通過提高收益與降低投資風險，更能促使企業快速得到社會資金，減少資金成本。根據相關調查顯示，在20世紀80年代，金融投資機構債券發行比例明顯提高，且呈現逐步提升的趨勢。

2.衍生債券。衍生債券是金融證券化的一種創新，其產生原因為國際金融證券化趨勢越來越強，加之金融體系中固定利率系統的解體，世界各國浮動利率制度的實施，造成利率與匯率風險不斷增大，使得世界各國運營者面對的金融風險越來越大，在此基礎上，衍生債券應運而生，將生產經營中的風險從收益中剝離，出售給追求收益的群體，不僅可以削弱運營風險，還可以提高生產力，為社會的穩定、和諧發展奠定堅實的基礎。

3.國際化趨勢。隨著經濟全球化的不斷發展，金融證券發展越來越快速，在歐洲資本市場不斷發展與國際資本流動性不斷增大的形勢下，國際各國金融規則與制度發展趨勢越來越接近，在世界范圍中，金融工具可自由選擇籌資者與投資者。在此形勢下，國家可創造更容易促進資金流動及交易性更強的金融工具，進而吸引其他國家的籌資者與投資者。而在此背景下，其他國家通過對金融工具的深入研究與推廣，促進了各國金融證券化的長遠、穩定發展。

4.電子信息技術應用。在金融證券化發展中，電子信息技術應用對證券市場發展有著很大的影響。計算機功能非常強大，通過信息技術的應用，對人們獲取信息渠道產生了一定的影響，由以往通過市場渠道獲取信息轉變為現今的網絡渠道獲取信息，最大限度的實現了金融信息獲取渠道的信息化。因為證券市場獲取信息與傳播信息的速度非?？欤又鞣N中介公司提供的信息非常全面，如隨時可公布某個債券的風險評級、收益評級等，極大的改善了融資者與投資者之間信息不對稱的現象，不僅減少了證券交易費用，還增大了證券市場流動性，提高了證券運行效率，為金融證券化發展奠定了堅實的基礎。

三、金融證券化發展趨勢

1.增大金融證券化投資強度，放寬金融管理政策。現階段，我國金融證券化投資方式中，商業銀行投資方式主要有國家建設債券、財政證券、保值公債、金融證券、股票等，然而相較于其他債權模式，國家債券投資更加集中。為了促進我國金融證券化的穩定、長遠發展，應進一步推動商業銀行發展，使其更加積極的尋求穩定，以此進行優良的證券投資，提高閑散資金使用效率，增加投資收益，同時，我國也對商業銀行實施了一些比較寬松的金融管理政策。

2.加快金融資產證券化。金融資產證券化也稱之為資產證券化。在我國證券化發展中，應積極借鑒國外成功經驗及理論知識，不斷完善與優化我國證券化發展，使我國資產證券化在國際證券市場中占有一定地位。其表現方式主要包括兩種，一是，由單獨資產轉變為多種層次資產，實現了資產證券化的多樣性；同時，以商業抵押為主的模式逐漸取代了以消費信貸為主的模式。二是，利用資產證券化對不良資產情況予以處理，解決不良資產問題，以免證券市場發展受到了影響，出現不良資產消費現象。

3.創新金融工具。在我國金融市場證券化發展中，主要是借助國外成功經驗與理論知識，結合我國實際情況，不斷改進與完善我國金融市場證券化。通常情況下，主要包括以下兩種方式，一是，加強政府政策扶持。公有制經濟為主體，多種所有制經濟共同發展是我國的經濟體制。針對證券市場而言，政府影響力較大，為了促進我國金融證券化的快速發展，政府應制定切實可行的扶持政策，并不斷健全金融管理法律法規，從而為金融市場發展提供可靠的法律保障，促進金融市場的穩定、長遠發展。二是，支持金融創新。構建一個以市場為基礎的金融管理體系，加強金融證券市場管理，不斷完善利率與匯率的市場化，從而促進我國金融證券化的不斷發展，創新金融工具，進一步提高了金融服務質量，實現了金融業的健康、可持續發展。

4.注重動力支持。我國金融證券化動力支持主要包括以下三點，一是，制度創新支持。為了促進金融證券化的不斷發展，應加強初級金融工具的推廣，進而發展商業票據、長期企業債券、短期國債等抵押貸款業務。二是，金融服務創新支持。金融服務創新是金融證券化發展的重要所在，主要包括信用增強、信用評級創新。信用評級創新就是指證券化產生后，信用評級機構創設新型評級方式，不僅加強了對證券化組織者、服務者即其他參與機構的檢查與監督，還整合了證券化資產、金融資產等信息。三是，政府政策扶持。為了鼓勵與促進金融業的長遠、穩定發展，政府不僅要以人大授權制定的法律法規以及人大立法支持金融創新，還要出資構建新的金融結構，直接參與金融證券化活動，從而實現金融證券化的穩定、可持續發展。

四、結語

綜上所述，隨著經濟全球化的快速發展，金融業在經濟發展中的地位越來越高，發揮的作用也越來越大。現階段，金融證券化逐漸成為了金融業發展的主要趨勢，世界各國均在發展金融證券化。所以，在現今形勢下，一定要加深對金融證券化的理解，在借鑒國外成功經驗與理論知識的基礎上，結合我國實際情況，規范金融證券，為金融證券化發展提供可靠保障。

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