基于銀企角度的關(guān)系型借貸融資機制探討

摘 要：隨著我國社會主義經(jīng)濟市場的不斷發(fā)展，中小企業(yè)大量涌現(xiàn)，其在國民經(jīng)濟和社會發(fā)展中的地位和作用也日益增強，然而資金短缺依然是擺在中小企業(yè)面前的一大難題。本文基于銀企角度對中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及存在的問題進行分析，研究關(guān)系型借貸這一融資機制的可行性，最終從銀行、企業(yè)以及國家政策角度給出了合理可行的建議，以切實解決中小企業(yè)融資困境。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 關(guān)系型借貸 融資困境 銀企關(guān)系

一、引言

1.研究背景。

1.1中下企業(yè)戰(zhàn)略地位突出。改革開放以來，隨著社會主義市場經(jīng)濟體制的逐步建立和完善，中小型企業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位越來越重要，以靈活的運行機制和較強的市場適應(yīng)能力為推動我國經(jīng)濟社會發(fā)展注入了一股新的活力。其在擴大就業(yè)、繁榮經(jīng)濟、推動創(chuàng)新、出口創(chuàng)匯、活躍市場、維持社會穩(wěn)定、增加地方財政收入、促進區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展等各方面都做出了舉足輕重的貢獻。當(dāng)前，中國中小微企業(yè)占全國企業(yè)總數(shù)的 99.7%，其中小型微型企業(yè)占 97.3%，提供城鎮(zhèn)就業(yè)崗位超過 80%，創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)相當(dāng)于國內(nèi)生產(chǎn)總值的 60%，上繳利稅占 50%。中國發(fā)明專利的65%、企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的 75% 以上和新產(chǎn)品開發(fā)的 80% 以上，都是由中小企業(yè)完成的。

1.2中小企業(yè)的發(fā)展與其需求極不相稱。根據(jù)“小銀行”優(yōu)勢假說，與大銀行相比，中小銀行組織結(jié)構(gòu)較簡單，代理鏈條較短，加之與中小企業(yè)的長期合作，極大地降低了交易成本，因此在信貸決策中對“軟”信息的處理具有比較優(yōu)勢。然而，我國中小銀行數(shù)量較少，大量金融資源掌握在大型股份制商業(yè)銀行，國家政策也向大銀行傾斜；另一方面，中小企業(yè)發(fā)展迅速，過度的競爭與較少的市場份額之間的矛盾嚴(yán)重制約中小企業(yè)發(fā)展，這也終將限制我國經(jīng)濟的持續(xù)快速增長。

1.3關(guān)系型借貸成為解決中小企業(yè)融資困境的有效方法。信息不對稱是造成中小企業(yè)融資困境的主要原因，關(guān)系型借貸恰好是建立在銀企之間長期合作的基礎(chǔ)上，通過雙方信息交流生產(chǎn)軟信息，促進信息交換的帕累托改進，既可以彌補中小企業(yè)在信貸市場上的信貸資金缺口，又可以使銀行在控制貸款風(fēng)險的同時穩(wěn)定收益，有效防止因中小企業(yè)無力償還帶來的逆向選擇和道德風(fēng)險，這樣通過銀企之間達(dá)到雙贏來緩解銀企信息不對稱而導(dǎo)致的市場失靈。

2.研究的目的及意義。

2.1研究的目的。（1）通過參考相關(guān)文獻中對關(guān)系型借貸的理論研究和實證分析，借鑒國內(nèi)外先進經(jīng)驗，為針對性地解決我國現(xiàn)階段中小企業(yè)信貸融資難進行制度創(chuàng)新設(shè)計。（2）深入研究關(guān)系型借貸的融資機制，探討其可行性，尋求合理可行的解決方案，切實解決中小企業(yè)融資困境。（3）通過分析影響關(guān)系型借貸的因素，揭示中小企業(yè)要獲得銀行資金支持，必須依靠銀企關(guān)系的進一步完善和各自觀念的轉(zhuǎn)變，更重要的是中小企業(yè)必須做好自身制度建設(shè)，這也是市場選擇的要求。

2.2研究的意義。（1）理論意義。國內(nèi)理論界對中小企業(yè)融資問題的討論大多停留在一般性問題的研究，寬泛地研究中小企業(yè)融資問題的文獻較多，針對性地研究中小企業(yè)信貸融資問題文獻較少。本文通過針對性地研究中小企業(yè)關(guān)系型借貸這一融資模式，一定程度上彌補了這一理論的空缺，具有理論意義。（2）現(xiàn)實意義。針對中小企業(yè)關(guān)系型借貸進行系統(tǒng)的理論分析對切實解決中小企業(yè)融資困境，進一步優(yōu)化金融資源配置、活化企業(yè)資源，將大量的金融資源配置到高效的中小企業(yè)中，具有現(xiàn)實意義。

二、關(guān)系型借貸融資模式分析

關(guān)系型借貸是指貸款決策者主要基于通過與企業(yè)長期和多種渠道接觸所積累的關(guān)于借款企業(yè)及其業(yè)主的相關(guān)信息而做出的關(guān)系型融資。這些信息除了通過辦理企業(yè)的存貸款、結(jié)算、咨詢業(yè)務(wù)而直接獲得以外，還可以從企業(yè)的利益相關(guān)者（如債權(quán)人、供應(yīng)商和客戶等）以及企業(yè)所在社區(qū)獲得，它們不僅涉及企業(yè)的財務(wù)和經(jīng)營狀況，還包括了許多有關(guān)企業(yè)行為、信譽和業(yè)主個人品行的信息。這就是所謂的關(guān)系型借貸理論。關(guān)系型借貸的基本前提是銀行和企業(yè)之間必須保持長期、密切且相對封閉的交易關(guān)系。由于關(guān)系型借貸不拘泥于企業(yè)能否提供合格的財務(wù)信息和抵押品，因而最適合于中小企業(yè)。所以關(guān)系型借貸前提條件是銀行和企業(yè)有長期密切的業(yè)務(wù)合作關(guān)系。從實質(zhì)上講，關(guān)系型借貸之所以有助于緩解信貸市場失靈現(xiàn)象，是因為由長期關(guān)系所產(chǎn)生的各種“軟信息”在很大程度上可以替代財務(wù)數(shù)據(jù)等“硬信息”，部分彌補中小企業(yè)因無力提供合格財務(wù)信息和抵押品所產(chǎn)生的信貸缺口，有助于改善其不利的信貸條件。

三、目前中小企業(yè)關(guān)系型借貸現(xiàn)狀分析

1.我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀。盡管國家已經(jīng)出臺相關(guān)政策扶持中小企業(yè)，但仍然存在諸多矛盾和問題亟待解決，很多制約企業(yè)發(fā)展的瓶頸需要認(rèn)真研究，盡快突破。據(jù)銀行業(yè)協(xié)會資料顯示：2013年底，銀行業(yè)金融機構(gòu)小企業(yè)貸款余額13.21萬億元，同比增長14.2%，比同期全部企業(yè)貸款額的2.8%，但是大型企業(yè)貸款仍然是銀行貸款的主要組成部分，占企業(yè)總數(shù)0.5%的大型企業(yè)，擁有近50%的貸款金額，而創(chuàng)造60%以上的中小企業(yè)貸款余額僅占總貸款余額的29.4%，表明中小企業(yè)對資金的需求遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有得到滿足。當(dāng)前，我國中小企業(yè)貸款利率存在不同程度上浮現(xiàn)象，融資貴問題依然突出，成為制約其發(fā)展的重要瓶頸。

2.發(fā)展關(guān)系型借貸的可行性分析。

2.1國家對中小企業(yè)發(fā)展的重視。黨的十八大以來，黨中央、國務(wù)院對中小企業(yè)的發(fā)展高度重視，專門出臺了很多指導(dǎo)意見，有關(guān)部委和相關(guān)機構(gòu)加大對中小企業(yè)的指導(dǎo)力度，這對中小企業(yè)快速穩(wěn)定成長起到了巨大的推動作用。主要通過提供各種優(yōu)惠政策和補貼、推動銀企對接、鼓勵發(fā)展中小金融機構(gòu)和擔(dān)保機構(gòu)、加強中小企業(yè)信用體系建設(shè)等措施，緩解中小企業(yè)融資難問題。總體上看，中小企業(yè)的發(fā)展環(huán)境有所改善。

2.2關(guān)系型借貸成為中小銀行和中小企業(yè)的雙贏之道。發(fā)達(dá)國家大量的實踐經(jīng)驗表明，關(guān)系型借貸作為完善銀企關(guān)系的有效載體，為解決中小企業(yè)融資困境提供了一個全新的視角，在這樣一種融資模式下，不但為中小企業(yè)獲得融資便利創(chuàng)造了條件，還有利于商業(yè)銀行通過與中小企業(yè)長期的合作和共同監(jiān)督尋求和培養(yǎng)一批高品質(zhì)的企業(yè)并與之開展經(jīng)常業(yè)務(wù)往來，使銀行在競爭激烈的市場經(jīng)濟條件下保持優(yōu)勢，實現(xiàn)雙贏。

3.現(xiàn)階段關(guān)系型借貸存在的問題。

3.1中小企業(yè)發(fā)展扶持的金融體系尚待完善。按照傳統(tǒng)觀念，銀行更樂意給大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)提供貸款來保證收益。目前我國還未建立起兼顧中小企業(yè)的比較完善的金融體制，針對中小企業(yè)切實可行的資信評級制度和信用擔(dān)保體系不健全，直接融資途徑少，造成銀企互信程度低，融資成本高。中小金融機構(gòu)數(shù)量不足且發(fā)展滯后，也很發(fā)程度上制約了中小企業(yè)的發(fā)展。

3.2中小企業(yè)融資法律保障體系不夠健全。我國雖然在2003頒布了《中小企業(yè)促進法》，在資金支持、創(chuàng)業(yè)扶持、技術(shù)創(chuàng)新、市場開拓、社會服務(wù)等方面做了明確規(guī)定，在改善中小企業(yè)經(jīng)營環(huán)境，促進中小企業(yè)健康發(fā)展方面起到了巨大的推動作用，然而良好的中小企業(yè)法制環(huán)境尚未建成，完善的法律保障體系有待完善。

3.3政府的關(guān)注度和扶植力度不夠。我國政府規(guī)定，銀行在辦理中小企業(yè)的信貸業(yè)務(wù)時可以將貸款利率上調(diào)30%，該政策制定的目的是為了區(qū)分中小企業(yè)的融資風(fēng)險，銀行認(rèn)為貸款風(fēng)險較大的企業(yè)就會上浮貸款利率，以使風(fēng)險在可控范圍之內(nèi)，但是就我國目前利率市場化的發(fā)展程度上來看，利率浮動政策可能會抑制中小企業(yè)的融資。近年來，我國中小企業(yè)貸款利率存在不同程度上浮現(xiàn)象，這大大增加了逆向選擇和道德風(fēng)險，并且一定程度上制約中小企業(yè)的發(fā)展。

3.4中小銀行自身條件限制與市場定位偏差。中小銀行作為發(fā)展關(guān)系型借貸的主力軍，其發(fā)展對中小企業(yè)關(guān)系型借貸的發(fā)展至關(guān)重要。首先，中小銀行本身占有極少的金融資源，又對中小企業(yè)存在“惜貸行為”，這就造成中下企業(yè)的可貸資金極其有限。其次，面對日益緊張的經(jīng)濟形式和銀行業(yè)間不斷增加的競爭壓力，中小銀行仍然更傾向于對大型優(yōu)質(zhì)客戶的融資支持，其市場定位并未集中在為中小企業(yè)服務(wù)上。最后，中小銀行數(shù)量不足，貸款業(yè)務(wù)范圍和信貸規(guī)模有限，與中小企業(yè)的迅速發(fā)展極不相稱。

3.5中小企業(yè)治理制度不健全。從企業(yè)自身角度來說，中小企業(yè)融資難很大程度上是因為企業(yè)自身缺乏合理的制度安排和經(jīng)營管理方案，導(dǎo)致難以達(dá)到貸款發(fā)放的要求。原因有以下幾個方面：（1）經(jīng)營不穩(wěn)定，歷史信用記錄不良，風(fēng)險較大；（2）財務(wù)管理較差，無滿足審貸條件的合格財務(wù)報表；（3）自身資產(chǎn)少，缺乏抵押物，提供擔(dān)保困難，嚴(yán)重制約貸款發(fā)放；（4）經(jīng)營組織形式多樣性，管理水平低，加大銀行審貸難度；（5）內(nèi)控機制不健全，銀行貸款保障難；（6）信息不透明，增大市場摩擦和信息不對稱；（7）中小企業(yè)往往采取封閉式管理，制約了其向優(yōu)秀型企業(yè)發(fā)展；（8）沒有同多家銀行建立長期合作關(guān)系，資金獲取渠道窄，缺乏順暢、高效的信息溝通。

四、啟示

發(fā)展關(guān)系型借貸的關(guān)鍵在于銀行和中小企業(yè)自身制度建設(shè)的完善和各自發(fā)展觀念的轉(zhuǎn)變，國家也要出臺相應(yīng)的配套政策，如健全法律體系和擔(dān)保體制，推動金融體制的改革與創(chuàng)新。

1.關(guān)系型借貸的主體的角度。（1）銀行完善經(jīng)營策略。在整個商業(yè)銀行內(nèi)部建立起一套完整的信用記錄體系，實現(xiàn)信息共享，改善銀企之間信息不對稱的局面，既有利于商業(yè)銀行尋求和甄別優(yōu)質(zhì)企業(yè)，也能在日后的貸款中有效地降低信用風(fēng)險；銀行在貸款審批中不僅要考慮企業(yè)財務(wù)狀況等的“硬”信息，還要結(jié)合企業(yè)“軟”信息對企業(yè)進行綜合考察，培養(yǎng)一批資質(zhì)較好、信譽度較高、發(fā)展前景良好的中小企業(yè)客戶，并與之建立長期、密切的聯(lián)系；逐漸拓展業(yè)務(wù)范圍，消除因企業(yè)規(guī)模形成的貸款差異，促進金融業(yè)的發(fā)展。（2）企業(yè)加強自身建設(shè)。規(guī)范企業(yè)財務(wù)制度，提高財務(wù)信息的透明度，不斷進行產(chǎn)品創(chuàng)新和技術(shù)改進，打造品牌效應(yīng)，增強核心競爭力，維護企業(yè)良好信譽，不斷完善貸款條件；同多家商業(yè)銀行建立長期合作關(guān)系，增強銀行對企業(yè)的可信度和認(rèn)知度；中小企業(yè)增強合作意識，推動區(qū)域內(nèi)產(chǎn)業(yè)集群的建立，降低銀企交易成本，形成便捷暢通的信息溝通機制，實現(xiàn)銀行貸款資源的共享。（3）建立良好的銀企關(guān)系。中小企業(yè)必須向銀行展示真實的財務(wù)信息，避免造假，做到及時向銀行匯報企業(yè)的經(jīng)營效益和發(fā)展前景，取得銀行的信任，努力維護關(guān)系型借貸關(guān)系，通過長期合作逐漸實現(xiàn)以“軟信息”代替“硬信息”；同時，銀行和企業(yè)各自保持穩(wěn)定發(fā)展，相互扶持，共同進步。

2.國家政策層面。（1）政府加強立法支持，加快推進《中小企業(yè)促進法》修訂，圍繞財稅支持、融資促進、創(chuàng)業(yè)扶持、創(chuàng)新支持、市場開拓、社會服務(wù)、權(quán)益保護等重點領(lǐng)域推動貫徹落實，同時強化《中小企業(yè)促進法》實施情況監(jiān)督檢查，切實發(fā)揮法律對中小企業(yè)保障和促進作用。（2）完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，依托當(dāng)?shù)孛駹I擔(dān)保公司為發(fā)展前景和市場前景良好又缺乏資金支持的中小企業(yè)提供信用擔(dān)保，必要時由國有大型擔(dān)保公司或者政府提供再擔(dān)保，從而形成運轉(zhuǎn)高效、競爭有序的中小企業(yè)融資擔(dān)保體系。（3）國家出臺相關(guān)扶持政策促進中小企業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展，從加強組織領(lǐng)導(dǎo)、加大財稅支持、加強融資保障、加強服務(wù)支撐、加強運行監(jiān)測等方面入手。

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