擔保風險傳遞對浙江省中小企業的財務影響分析

摘 要：20世紀初期，隨著國內中小企業因為擔保風險而破產倒閉的事件頻頻爆出，擔保風險日益受到業界關注。尤其近年來，企業擔保風險傳遞造成的危害越加暴露出來。浙江省是我國經濟發展前沿省份，也是中小企業的聚集地，企業擔保現象也較為突出高于全國平均水平。由于當前中小企業融資難問題突出，擔保在解決中小企業融資難問題的同時，也面臨著很大的風險。一旦擔保鏈中任何一家企業資金斷裂，擔保風險就會快速傳遞就會導致“火燒連環船”的惡劣效應發生，對企業的財務造成岌岌可危的影響，甚至直接導致擔保企業破產。

關鍵詞：擔保風險傳遞 財務影響 中小企業 浙江省

一、浙江省中小企業擔保現狀分析

1.中小企業擔保現象突出。由于浙江省的民營經濟起步早發展快市場化程度高，中小企業數量占據全國首位。然而隨著直接融資難度不斷加大，中小企業由于質押物不足、規模小、信用低、品牌效應差、管理不完善等原因難以達到銀行信用貸款的要求，因此越來越多的中小企業通過互相擔保的方式來獲取銀行貸款。據統計，2015年浙江通過互相擔保、聯合擔保等方式獲得銀行貸款的中小企業比例為73%，目前在浙江擔保鏈中的中小企業平均對外擔保的企業為3-5家，更甚者甚至同時為10家企業提供擔保。根據浙江經信委2016年，對全省16000家企業進行調查問卷顯示，仍有58.7%的中小企業陷入擔保鏈條中。

2.中小企業擔保形式復雜多樣。浙江中小企業擔保的形式也隨著浙江經濟的快速發展而不斷的更新換代。當前主要形式可以概括為以下3種：一種是簡單的線性擔保的形式。一般由背景、規模、業務都比較相同的2家企業互相提供擔保；第二種是環形擔保方式。是多個企業之間形成的相互閉合的擔保圈；第三種是企業之間自發形成的網狀擔保聯盟。一般由實力相當的中小企業組成，相互約束，擔保聯盟向成員企業提供擔保服務確保其獲得貸款，但所有成員均對貸款承擔著連帶責任。據不完全統計截止2015年底，浙江省526家出現風險的涉貸企業中，有214家企業直接緣于互保聯保，占到40.68%的比例。

3.財務信息披露不完善導致中小企業擔保信息隱蔽化。由于當前中小企業財務信息披露制度仍然非常不完善，就導致很多擔保信息無法披露出來，造成擔保信息的隱蔽化。雖然銀行在貸款之前進行盡職調查，但是由于中小企業財務管理制度不健全，會將一些不規范的擔保信息游離于審計報表和財務記錄以外，這樣就會導致銀行在盡職調查的過程中不能完善的掌握中小企業的擔保信息。

二、擔保風險傳遞對浙江省中小企業財務影響存在問題分析

1.財務管理機制不完善與擔保隨意化形成惡性循環。中小企業的治理水平比較低、財務管理機制一般都不太健全，更缺少財務預警機制，財務風險控制意識非常弱。因此，這些中小企業在對外提供擔保的時候，往往憑借主要負責人個人的意愿和喜好。加之中小企業的財務管理人員一般都是主要負責人的親屬，一般對主要負責人是利益共同體，因此一般主要負責人做出對外擔保的決定后，財務管理人員會立即執行，并且會想辦法對隨意性強、不合規定的擔保進行粉飾，造成財務管理的更加不規范。長此以往，就會造成財務管理機制不完善與擔保隨意化之間形成惡性循環。有調查顯示，目前承擔擔保責任成為浙江中小企業財務危機的主要原因之一，占比超過39%。

2.擔保數量過多導致中小企業財務風險聚集。根據研究表明，對外擔保的金額必須小于企業自身的凈資產，一旦等于或者大于就屬于超額擔保，會對企業的財務造成非常大的風險和影響。一旦銀行與擔保人簽訂了擔保合同，借款人的債務就會成為擔保人的或有債務。一旦借款人無法償還那這樣的或有債務就會轉為擔保人的或有債務。如果企業對外擔保的數量和金額過多，超過自身財務的承受范圍，便會造成中小企業的財務風險集聚，導致企業的資金鏈斷裂最終破產。這是由于在擔保鏈中，資產負債表傳染核心就是以“企業資金鏈斷裂”的模式迅速傳染至下一家擔保企業，形成一損俱損的推到效應。例如，2008年華聯三鑫擔保事件，因為其為多家企業提供擔保，其資產負債率最高時高達95.59%，最終因為擔保事件導致企業破產。

3.連環擔保引發嚴重的金融風險。一般而言，效益越差的企業越是想想辦法引入擔保業務，越是這種情況，財務風險越大，越會通過擔保鏈將危害不斷傳遞擴散。擔保風險蔓延的特征主要表現為從個人風險放大為區域風險、從中小企業向大企業蔓延，不斷擴散。據統計，在浙江省由于受到擔保風險傳遞、銀行收貸的影響，一些骨干中小企業資金鏈明顯趨緊，財務狀況持續惡化，由于牽涉的銀企比較多，區域性的金融風險隨之呈現出蔓延之勢，所涉及的企業財務狀況堪憂。

三、浙江省中小企業防范擔保風險傳遞財務影響的措施

1.中小企業完善擔保財務風險控制體系。建立中小企業的財務風險防控體制，主要通過建立財務風險防護性控制、財務風險前饋性控制、財務風險反饋控制，來完善企業財務控制體系。

1.1防護性控制措施：主要包括設置專門的擔保業務審查部門，負責對擔保的企業財務狀況等進行綜合審查，并對自身所需要擔負的財務風險進行量化；最終制定擔保合同，并由財務部門參與進來對擔保業務現金流量進行記錄。

1.2前饋性控制措施：建立中小企業的財務預警機制，對擔保對象進行時時監督；建立擔保風險動態評估機制；可以要求被擔保企業提供對應的反擔保，降低自身財務風險。

1.3反饋性控制措施：建立擔保業務內部控制制度，并實施審計監督；對被擔保企業實行不定期的實地走訪查看，一旦發現資金狀況出現問題，立即作出風險評估，并財務終止擔保等措施。

2.中小企業不斷規范自身科學管理水平。一是規范中小企業擔保決策行為。按照現代企業管理制度，建立科學的風險評估機制，規范管理決策的流程，杜絕盲目擔保而造成的財務風險；二是科學決策理性投資。中小企業根據自身特點，制定科學合理的企業發展規劃，不求快但求穩中有進，避免盲目擴張、過度投資帶來的資金短缺問題；三是規范企業財務管理制度。加強企業現金流管理，合理配置企業長期資產、短期流動資金，避免出現資金鏈斷裂。完善企業信息披露制度，解決中小企業財務報表失真問題，提高企業信息披露的透明度。

3.政銀企聯合拓寬多元化擔保融資渠道。政府積極發揮主導作用，抽出一定的財政資金，對陷入擔保鏈危機的企業進行財政兜底，避免其走向破產之路；銀行創新擔保模式，提高對擔保企業的風險評估，能夠透過現象看到企業的本質。同時提高社會責任感，一旦發生風險不是簡單的抽貸。同時通過金融產品創新、擔保方式的創新，拓寬企業的融資渠道；企業積極進行創新發展，根據自身企業特點，創新生產出適銷對路的產品，提高企業效益，謀求企業的長足發展。

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