基于金融工具運作機制的電子商業(yè)匯票推廣研究

【摘要】電子商業(yè)匯票作為重要的支付結(jié)算工具和金融工具均具有較多優(yōu)勢，但經(jīng)過六年的推廣和發(fā)展，電子商業(yè)匯票業(yè)務依然處在起步階段。本文基于金融工具運作機制，立足于中國人民銀行的實際統(tǒng)計數(shù)據(jù)，就當前電子商業(yè)匯票的使用現(xiàn)狀和推廣過程中存在的問題從票據(jù)使用者、金融機構(gòu)和監(jiān)管部門等角度進行研究分析，并針對性地提出相關(guān)對策建議。

【關(guān)鍵詞】電子商業(yè)匯票 貼現(xiàn) 支付結(jié)算 金融工具

一、引言

電子商業(yè)匯票業(yè)務是在傳統(tǒng)的紙質(zhì)票據(jù)的基礎(chǔ)上結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展而來的。電子商業(yè)匯票的優(yōu)勢體現(xiàn)在更高的支付結(jié)算效率、較低的企業(yè)融資成本和票據(jù)結(jié)算風險等。自投入使用以來，中國人民銀行一直致力于推廣該系統(tǒng)的使用，為加快中國支付結(jié)算業(yè)務和票據(jù)流通安全高效的發(fā)展奠定良好的基礎(chǔ)。

從6年的運行情況來看，電子商業(yè)票據(jù)系統(tǒng)雖然已在部分經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)推廣使用，企業(yè)對于電子商業(yè)票據(jù)業(yè)務的優(yōu)勢也有所認知，然而其業(yè)務量較少、使用規(guī)模增長緩慢，流通渠道、系統(tǒng)功能模塊等缺少多元化發(fā)展。目前電子商業(yè)匯票業(yè)務僅占支付結(jié)算業(yè)務的2.8%，需解決該業(yè)務使用規(guī)模和業(yè)務量較小問題。另外，針對電子商業(yè)匯票業(yè)務的現(xiàn)狀，需解決電子商業(yè)匯票業(yè)務系統(tǒng)功能模塊單一化問題。因此，電子商業(yè)票據(jù)業(yè)務的發(fā)展一直停留在瓶頸期，解決這一問題對我國的金融市場的發(fā)展和完善有著重要意義。發(fā)現(xiàn)電子票據(jù)業(yè)務的現(xiàn)存問題并有針對性的提供改進對策成為當務之急。

本文提出解決該問題的方案也是本項目的特色與創(chuàng)新之處。以往學者們僅從企業(yè)使用或中央銀行監(jiān)管的單一角度進行研究，因此未能系統(tǒng)地全面地分析問題。本研究擬結(jié)合企業(yè)使用者、商業(yè)銀行運行者和中央銀行監(jiān)管者三個角度，就中國電子商業(yè)匯票業(yè)務的統(tǒng)計數(shù)據(jù)進行水平分析，結(jié)合商業(yè)銀行、財務公司及企業(yè)的調(diào)研結(jié)果進行綜合分析，深入挖掘制約現(xiàn)階段電子商業(yè)匯票業(yè)務發(fā)展的因素并提出解決方案，從而幫助電子商業(yè)匯票業(yè)務突破發(fā)展瓶頸，為推動金融行業(yè)高效發(fā)展提供借鑒。

二、電子商業(yè)匯票發(fā)展的現(xiàn)狀及存在的問題

（一）電子商業(yè)匯票業(yè)務量及結(jié)算金額均遠低于紙質(zhì)商業(yè)匯票

由表1、圖1可知，2011年電子商業(yè)匯票實際結(jié)算量40.21萬筆，之后以平均每年45.96%的速度穩(wěn)步增長，至2015年電子商業(yè)匯票的實際結(jié)算筆數(shù)已達到271.60萬筆。在此期間，紙質(zhì)商業(yè)匯票的結(jié)算筆數(shù)由2011年的1256.05萬筆增長到2015年的1905.71萬筆，在此過程中呈現(xiàn)波動式的增長趨勢，其平均年增長率保持在11.27%。相比較而言，紙質(zhì)商業(yè)匯票的結(jié)算業(yè)務量始終保持在電子商業(yè)匯票的結(jié)算業(yè)務量的8倍及以上?？梢姡娮由虡I(yè)匯票的結(jié)算業(yè)務量遠小于紙質(zhì)商業(yè)匯票的結(jié)算業(yè)務量且沒有超越的趨勢。

由表2、圖2可知，2011年度電子商業(yè)匯票結(jié)算金額1.1萬億元，隨后以平均每年79.64%的增長率飛速增長。2015年度電子商業(yè)匯票結(jié)算金額較2011年度已增長10倍。在此期間，紙質(zhì)商業(yè)匯票的結(jié)算金額增長較為穩(wěn)定。2011年度，紙質(zhì)商業(yè)匯票結(jié)算金額14.23萬億元，以平均每年10.25%的增長率穩(wěn)步增長。至2015年，紙質(zhì)商業(yè)匯票結(jié)算金額達到20.99億萬元，幾乎為電子商業(yè)匯票結(jié)算金額的2倍。可見，經(jīng)過多年的發(fā)展，電子商業(yè)匯票結(jié)算金額雖飛速增長，但總體而言，電子商業(yè)匯票結(jié)算金額依然遠低于紙質(zhì)商業(yè)匯票結(jié)算金額且沒有超越趨勢。

電子商業(yè)匯票不但覆蓋了紙質(zhì)商業(yè)匯票的所有功能及特征，并且在此基礎(chǔ)上進行了功能性的拓展，具備了更多的優(yōu)勢，因此理論上電子商業(yè)匯票對于紙質(zhì)商業(yè)匯票具有完全的替代作用。然而實際統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2011年至2015年間，無論是電子商業(yè)匯票的實際結(jié)算業(yè)務量還是結(jié)算總額均遠低于紙質(zhì)商業(yè)匯票的實際結(jié)算業(yè)務量和結(jié)算總額。

（二）電子商業(yè)匯票貼現(xiàn)金額遠低于短期貸款

數(shù)據(jù)來源：根據(jù)中國人民銀行調(diào)查統(tǒng)計司2011年至2015年金融機構(gòu)人民幣信貸收支情況支付結(jié)算司2011年至2015年支付系統(tǒng)運行情況統(tǒng)計。

如表3、圖3所示，2011年度電子商業(yè)匯票貼現(xiàn)總額為1715.99億元，以平均每年118.59%的增長率飛快發(fā)展，至2015年其貼現(xiàn)金額已達37337.01億元。2011年度，短期貸款總額為159379.99億元 并以平均每年12.32%的增長速度穩(wěn)步發(fā)展。至2015年，短期貸款總額已達252354.14億元。由表3可見，電子商業(yè)匯票貼現(xiàn)金額遠小于短期貸款金額且沒有超越趨勢。

電子商業(yè)匯票不僅在時間上打破了6個月的限制延長至1年，并且在金額上也突破到10億元的限額，因此理論上電子商業(yè)匯票貼現(xiàn)對于短期貸款有很強的替代作用。然而，自誕生至今，電子商業(yè)匯票貼現(xiàn)金額只有短期貸款的七分之一。理論與現(xiàn)實的脫節(jié)原因需從申請人、金融機構(gòu)及監(jiān)管部門深究。

三、影響電子商業(yè)匯票推廣使用的主要因素

（一）各銀行機構(gòu)網(wǎng)上電子商業(yè)匯票操作模塊不統(tǒng)一

電子商業(yè)匯票功能是基于各家商業(yè)銀行網(wǎng)上銀行的功能自行開發(fā)的個性化模塊，因此每家商業(yè)銀行對于此模塊的操作內(nèi)容、順序、方式上各有不同。正是由于這些在操作層面的不同，當出票人使用不同的網(wǎng)上銀行簽發(fā)電子商業(yè)匯票時需要適應不同的操作順序、方式等。由此給出票人帶來不必要的麻煩，在很大程度上導致了出票人不愿意使用電子商業(yè)匯票。相對的，每家商業(yè)銀行的紙質(zhì)商業(yè)匯票在格式、內(nèi)容、操作順序、方法等方面都保持一致，這使得出票人在簽發(fā)紙質(zhì)商業(yè)匯票時無論使用哪個商業(yè)銀行的紙質(zhì)商業(yè)匯票都不存在任何差異。

（二）電子商業(yè)匯票的承兌手續(xù)費沒有價格優(yōu)勢

承兌手續(xù)費是簽發(fā)商業(yè)匯票必要成本。電子商業(yè)匯票和紙質(zhì)商業(yè)匯票的承兌申請人都需向承兌銀行繳納票面金額的萬分之五的承兌手續(xù)費。電子商業(yè)匯票在承兌手續(xù)費上沒有價格優(yōu)勢，所以出票人沒有很強的動力去選擇使用電子商業(yè)匯票。

（三）背書人或被背書人或收款人不使用網(wǎng)上銀行或未開通電子商業(yè)匯票功能

電子商業(yè)匯票流通使用的前提條件是出票人、背書人及收款人均開通網(wǎng)上銀行和電子商業(yè)匯票功能。假設出票人愿意使用電子商業(yè)匯票，而其交易對手作為收款人不使用網(wǎng)上銀行或即使使用網(wǎng)上銀行但沒有開通電子商業(yè)匯票功能，則出票人只能被迫放棄使用電子商業(yè)匯票而去選擇紙質(zhì)商業(yè)匯票。當遇到背書轉(zhuǎn)讓的情況時，即使電子商業(yè)匯票已經(jīng)簽發(fā)，但由于被背書人不使用網(wǎng)上銀行或者未開通電子商業(yè)匯票功能，則背書人不能將此電子商業(yè)票據(jù)背書轉(zhuǎn)讓給被背書人，由此這張電子商業(yè)匯票的流轉(zhuǎn)只能截止于這一手或者轉(zhuǎn)讓給其他開通電子商業(yè)匯票功能的被背書人。

（四）電子商業(yè)匯票貼現(xiàn)審批流程緩慢

電子商業(yè)匯票系統(tǒng)在簽發(fā)、承兌、背書、兌付等功能上有較為成熟的開發(fā)，對于貼現(xiàn)功能有待完善。例如，申請貼現(xiàn)時，商業(yè)銀行或財務公司需要審核貿(mào)易背景資料并查詢企業(yè)貸款卡。這部分為線下資料，無法在系統(tǒng)平臺內(nèi)顯示，導致電子票據(jù)與實物資料脫鉤，從而增加了資料傳遞的時間和匹配資料的時間使得貼現(xiàn)業(yè)務審批流程緩慢。短期貸款作為商業(yè)銀行和財務公司的傳統(tǒng)業(yè)務，其操作早已實現(xiàn)完全電子化，因此審批流程快捷，能夠盡早地發(fā)放貸款資金。由此，申請人為盡早獲得款項解決企業(yè)資金運作和使用效率會更愿意選擇短期貸款。

（五）信貸部門考核指標存在傾向性

票據(jù)貼現(xiàn)和短期貸款均屬于信貸部門業(yè)務。通常，短期貸款利息收入遠高于票據(jù)貼現(xiàn)利息收入。因此，信貸部門對信貸員在短期貸款上給予更高的指標，而這些指標與信貸員的收入成一定的正比例關(guān)系。故在執(zhí)行時，信貸員更有動力去完成短期貸款業(yè)務或者努力將一筆票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務轉(zhuǎn)換成短期貸款。

（六）監(jiān)管部門考核指標權(quán)重不同

銀監(jiān)會及央行每季度對各家商業(yè)銀行進行考核。監(jiān)管部門對于貸款業(yè)務的考核指標類型更多樣化且權(quán)重更高。商業(yè)銀行為取得較高的考核分數(shù)，往往更愿意做好、做精貸款業(yè)務，或者為彌補之前較差的考核情況而選擇通過加大貸款業(yè)務金額，從而改善自身考核情況。可見，監(jiān)管部門的考核指標對于商業(yè)銀行選擇業(yè)務偏向上存在誘導作用。

（七）社會大眾對于電子簽名的信賴度不高

與傳統(tǒng)的操作方式不同，在使用電子商業(yè)匯票時，需要依靠電子簽名制作數(shù)據(jù)和認證證書完成相關(guān)操作。而電子簽名與手寫簽名或者蓋章具有相同的法律效力，電子簽名的重要性由此可見。由于開展電子簽名相關(guān)活動都需要借助網(wǎng)絡完成，故存在安全隱患。電子簽名無疑是各種病毒攻擊、非法入侵、竊取密碼等手段的主要對象。由此，安全性問題使得社會大眾對于扮演重要角色的電子簽名信賴度不夠。

四、推廣電子商業(yè)匯票業(yè)務的對策建議

從金融工具運作機制的角度而言，電子商業(yè)匯票的推廣能夠提高金融工具的使用效率、加快支付結(jié)算效率、推動我國金融業(yè)務現(xiàn)代化發(fā)展。要解決電子商業(yè)匯票推廣瓶頸，還需從金融工具運作的使用者、運行者和監(jiān)管者的視角逐個擊破現(xiàn)存問題。

（一）統(tǒng)一電子商業(yè)匯票網(wǎng)上銀行操作模塊

為解決出票人在簽發(fā)不同商業(yè)銀行或財務公司的電子商業(yè)匯票時存在的操作不便捷問題，建議由中國人民銀行牽頭，以其建立的電子商業(yè)匯票系統(tǒng)為模板，統(tǒng)一各個商業(yè)銀行和財務公司的電子商業(yè)匯票模塊的操作內(nèi)容、順序和方式，達到該模塊的統(tǒng)一化，實現(xiàn)電子商業(yè)匯票在操作層面與紙質(zhì)商業(yè)匯票相同。由此，在源頭上增加出票人簽發(fā)電子商業(yè)匯票的概率。

（二）鼓勵降低承兌手續(xù)費

電子商業(yè)匯票和紙質(zhì)商業(yè)匯票的承兌手續(xù)費相同且均由中國人民銀行規(guī)定。為推動電子商業(yè)匯票的使用率，建議中國人民銀行降低電子商業(yè)匯票承兌手續(xù)費率，從而拉開其與紙質(zhì)商業(yè)匯票的差距，推動更多企業(yè)選擇電子商業(yè)匯票。

（三）加大企業(yè)宣傳力度，增加網(wǎng)上銀行及電子商業(yè)匯票功能開通率的考核

企業(yè)管理人員及財務人員并非完全清楚了解網(wǎng)上銀行和電子商業(yè)匯票的優(yōu)勢，導致未普及開通網(wǎng)上銀行及電子商業(yè)匯票功能。因此中國人民銀行、銀監(jiān)會、商業(yè)銀行、財務公司等機構(gòu)可加大對企業(yè)的宣傳力度，改變企業(yè)對于支付結(jié)算和融資方式的認識和慣性思維。企業(yè)通過正確認識網(wǎng)上銀行及電子商業(yè)匯票功能，會主動要求辦理相關(guān)業(yè)務。同時，監(jiān)管部門可對商業(yè)銀行增加針對網(wǎng)上銀行及電子商業(yè)匯票功能開通率的考核，從而推動商業(yè)銀行積極執(zhí)行相關(guān)業(yè)務。

（四）在票據(jù)貼現(xiàn)模塊增加資料掃描功能

資料掃描功能的增設使得紙質(zhì)審批材料以電子數(shù)據(jù)的形式在系統(tǒng)中呈現(xiàn)，相關(guān)業(yè)務人員可第一時間在系統(tǒng)中處理業(yè)務、審核資料，解決了現(xiàn)今需等候紙質(zhì)資料傳遞到手再進行相關(guān)操作的問題。增設資料掃描功能減少了紙質(zhì)資料的傳遞時間，從而加快貼現(xiàn)業(yè)務的審批速度。

（五）發(fā)展均衡考核模式，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)

監(jiān)管部門對于商業(yè)銀行和財務公司的考核模式以及信貸部門對于信貸員業(yè)績考核模式均需要酌情考慮票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務的權(quán)重，才能引導商業(yè)銀行和財務公司、鼓勵信貸人員均衡全面地發(fā)展各項貸款業(yè)務，做到優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)。

（六）加強電子簽名保障措施，提高社會認可度

電子認證服務提供者需不斷跟進最新網(wǎng)絡病毒、入侵手段等，從技術(shù)層面上做好各類安全防護措施以保障電子簽名的安全使用。同時，電子認證服務提供者還需加強自身管理工作。例如機房的管理與保障措施、各個崗位的制約力度等。此外，中央銀行可牽頭推廣電子簽名的宣傳工作，提升社會認可度。

五、結(jié)語

電子商業(yè)匯票的推廣使用是實現(xiàn)我國金融現(xiàn)代化的重要手段之一，可為加快我國支付結(jié)算業(yè)務和企業(yè)融資業(yè)務安全高效的發(fā)展奠定良好的基礎(chǔ)。本研究結(jié)合了使用者、運行者和監(jiān)管者的角度，綜合分析了電子商業(yè)匯票業(yè)務的統(tǒng)計數(shù)據(jù)并結(jié)合了商業(yè)銀行、財務公司和企業(yè)的調(diào)研結(jié)果，針對制約電子商業(yè)匯票發(fā)展因素提出了對策和建議。研究結(jié)論對于其他電子票據(jù)業(yè)務的推廣工作也具有一定借鑒意義，為推動金融業(yè)務高效發(fā)展提供參考。

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作者簡介：張延昌（1987-），女，上海人，助教，碩士，主要研究方向為金融會計、支付結(jié)算。