淺析證券投資基金的風險及對策

蘇鑠

摘 要 人們收入增長的同時，就開始有更多的資金進行證券投資。雖然證券投資基金對我國有著很大的經濟速進作用和影響，但是它還是存在著很大的風險。因此，本文就證券投資基金所存在的風險進行分析，然后提出相應的建議和措施，以促進我國證券投資基金更好更健康的發展。

關鍵詞 證券投資基金 風險 對策

隨著國際市場的經濟形勢好轉，我國的經濟水平也直線上漲，我國國民的收入水平也隨之上漲，一部分人把收入都放入銀行進行儲蓄，還有一部分人把這部分錢用來投資，投入到證券投資市場之中，購買證券投資基金。證券投資基金對于我國的證券市場的發展有著很多的促進作用。有利于監督我國上市公司的運營情況，促進我國各行各業的發展，影響著我國經濟政策的落實，影響著我國每一個人的利益。雖然證券投資基金對我國有著很大的經濟速進作用和影響，但是它還是存在著很大的風險。因此，本文就證券投資基金所存在的風險進行分析，然后提出相應的建議和措施，以促進我國證券投資基金更好更健康的發展。

一、證券投資基金的風險分析

（一）來自于證券市場的風險

投資人在證券市場上進行投資，是有著一定得風險的，風險的大小受很多的因素影響。其中很重要的一個因素就是，投資人所購買的證券投資基金的種類和金額的分配。證券投資市場所具有的風險是證券市場固有的，無法通過其他的辦法進行消除。因此，投資人如何將自己所購買的證券投資基金所具有的風險降低到最小值對于每一個投資人就十分關鍵了。一部分投資人是做長期投資的，對于自己的投資基金收它的紅利；還有一部投資人是做短期投資的，對于不同時間段的價格不同，賺取其中的差價。前者組要的風險就是不能將所有的資金都投入到一家上市公司的基金之中，因為行業變動太大，國家的宏觀寂靜政策也在不斷地變化，一旦公司破產倒閉，那么投資人就會全部虧損。而后者所面臨的風險就是我國證券投資市場十分的不穩定，波動性太大，即使是做短期投資還是有可能被套住。

（二）來自于基金管理公司管理能力的收益風險

我國很多的投資人在進行證券投資時都沒有任何頭緒，更多的是訪問相關專家在進行投資。由此我國就有了專門的證券投資基金管理公司。但是每一個投資人的可接受風險的能力不同，基金管理公司里的工作人員卻把最大的精力都放在投資上，不會考慮到投資人自身的接受風險能力的大小。但是基金管理公司的管理人員對于每一種基金都有自己的看法，專業知識水平也是不一樣的，對待市場波動的措施也是不一樣的。不同的基金管理人員對于投資基金的組合方式也是不一樣的，但是一般情況下，很多基金管理公司里的工作人員對于收益高的基金會有討論，那么就會出現扎堆投資到一家公司的情況，那么就會給投資人的資金帶來很大的風險。

（三）來自于計劃經濟管理的收益風險

一直以來，我國對于證券投資市場的管理模式就是計劃經濟的管理模式。一項新基金的成立，公司的盈利能力和業績都是沒有那么好的，更多的情況下，政府會大力支持，才會形成良好的局面。這都是我國對于證券投資市場的管理模式造成的，這是犧牲其他的投資人的利益換來的。但是我國的經濟形勢一直在不斷地變化，宏觀政策也不斷地出臺，所以未來的證券投資市場的管理模式可能就不再是計劃經濟的模式了，那么由此對投資人所投資的基金的風險是具有很大的影響。

（四）缺乏避險機制帶來的風險

由于我國證券投資市場固有的規定，只能在我國的證券投資基金市場上看漲，做多頭，那么這種不能看空的證券投資市場中很多的投資限制，很顯然我國的證券投資市場就失去了尊在看空市場的基金管理的優勢。那么一味地看漲基金，很多的基金已經大幅度的超過他自身所具有的價值，嚴重的情況下就會造成很大的經濟衰退。我國的證券投資市場還收到國家的管制，在這種扭曲的市場下的產品也是存在很大的風險的。

二、防范證券投資基金投資風險的對策

（一）投資者根據風險偏好選擇投資基金

不同的投資人有著不同的風險偏好，也有著不同的接受風險的能力。當然是風險越大收益越大。但是所有的投資都是具有風險的，但是投資者又是十分討厭風險的。保守的投資者把所有的資產都存儲在銀行，銀行的風險是和國家的體制有很大的關系。風險偏好者就會把多余的資金都進行投資，投資到證券投資市場中，即使風險很大，但是一旦有收益，收益也是很大的。不同的投資基金所具有的風險也是不一樣的，投資者在選擇投資基金的時候也要參考基金所具有的風險大小。不要把所有的資金都投入到一個基金之中，這樣的話，投資者的投資風險是最大的，一定要選擇多個基金進行投資，將資金分散的同時，風險也分散開來。因此，根據投資者的風險偏好，選擇投資基金及其組合方式，最大限度的降低風險。

（二）國家和管理者應建立基金風險的技術控制標準和措施

我國大多的投資者都不是金融行業的專業人員，不具備相應的專業知識，無法準確地或是具有一定方法地去判斷相應基金的風險和收益的大小，也無法合理的分配不同投資基金之間的比例分配。因此，這就需要國家和管理者應建立基金風險的技術控制標準和措施，以供投資者做出自己的判斷，按照自己的風險偏好進行準確的投資和資金分配，就可以盡可能地規避風險。

（三）建立多層次的基金監管體系

證券市場是受到多方影響的，如果證券投資市場管理上出現漏洞，那么對于我國的經濟的影響是不可估量的。因為我國大多的投資者都不是金融行業的專業人員，不具備相應的專業知識，無法準確地去判斷相應基金的風險和收益的大小，也無法合理的分配不同投資基金之間的比例分配。所以就存在第三方代理投資，雖然我國目前對證券市場的監管力度很大，但是對第三方代理投資者的監管就十分欠缺。那么就要求對于基金管理公司的管理者擁有公司的股份和基金，那么公司的收益就和每一位基金代理管理者息息相關，他們就會在乎公司的收益和聲譽，為了自己的長期利益而避免道德風險。因此，應該建立多層次的證券投資基金監管體系，對證券投資市場進行監管是十分有必要的，可以規避第三方代理投資者帶來的道德風險。

（四）加強信息披露

在我國的證券投資市場的管理方面，很重要的一個方面就是加強會計信息披露。每年都會有年度審計，但是還是要進行半年報審計，季度審計。對于公司的重大變動和虧損現象、財務狀況都要及時的披露出來。不要等到一年的年末在進行披露這一年所發生的事情，因為很多事情的發生，影響最大的時候就是當下，如果沒有及時進行信息披露，那么就會影響到投資者的投資決策。會計師事務所一定要嚴格審計，保證會計信息披露的正確性。對于第三方基金投資代理公司的信息披露也要加強，因為第三方代理基金投資代理公司在我國的證券投資市場上占據著很大的份額，這部分信息披露的正確性，對我國投資者規避風險，進行正確的決策起到了至關重要的作用。

（作者單位為四川城市職業學院）

參考文獻

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