中國石油企業“走出去”的合規應對

田鵬

摘要：中國石油企業“走出去”開展海外投資已經成為其提升國際競爭力的必然和長期的發展趨勢。全球范圍內企業的合規、反腐問題也越來越受到重視，中國石油企業必須勇敢面對合規風險挑戰，制定應對策略。

關鍵詞：中國石油企業 走出去 合規應對

隨著國家“走出去”戰略的實施以及國內外經濟形勢的發展，中國石油企業“走出去”開展海外投資已經成為其提升國際競爭力的必然和長期的發展趨勢。海外經營通常涉及兩個甚至多個國家，而不同國家在政治體制、文化背景、商業操作、法制制度等各方面大相徑庭，因而海外經營的實際操作流程往往錯綜復雜，面臨來自多方面的合規挑戰。

什么是企業合規？“合規”一詞是由英文“Compliance”翻譯而來。合規有廣義和狹義兩種含義，廣義的合規包括企業應當遵守的各種法律法規、監管規定，包括社會、環境、反腐敗、反壟斷、反欺詐等各個方面的規定。目前合規主要指狹義的合規，即反對商業賄賂。在海外經營的過程中，合規問題伴隨著政治風險、文化風險、商業風險、法律風險以及基于項目自身特點可能產生的其他風險出現。本文側重于闡述中國石油企業在海外經營的過程中面臨的主要合規挑戰以及可供選擇的應對策略。

一、中國石油企業“走出去”面臨的全球合規形勢

隨著經濟全球化的深入發展，中國石油企業“走出去”面臨的國際條件發生了根本變化。跨國公司之間的競爭已經從過去主要是硬件競爭上升到軟件的競爭，從主要是技術、產品的競爭上升到公司責任理念和道德水準的競爭，國際化運營面臨著合規的多重挑戰。

（一）國際合規監管日益嚴格，合規經營成為國際共識

近年來，美英等發達國家以及聯合國等國際組織正在全球范圍加大企業合規反腐的力度。包括美國《反海外腐敗法》、《聯合國反腐敗公約》在內的多項合規法律的實施頻率，擴大了實施范圍和影響地域，細化了企業海外發展的合規責任，增強了國際間反腐敗監管力度，跨國公司海外經營面臨的合規風險增大。中國石油企業“走出去”規模越來越大、參與水平越來越高，與歐美國家打交道越來越多，逐漸進入高端業務市場，國際話語權加重。此外，國際宏觀環境風險種類增多、風險危害加大，預防和應對跨國商業賄賂風險、合規經營應越來越引起重視。與此同時，我國政府也加強了對國有企業海外資產的監管。2011年國務院國資委頒布《中央企業境外國有資產監督管理暫行辦法》和《中央企業境外國有產權管理暫行辦法》，明確了國有資產保值增值責任、境外企業重大資產損失責任等，為國有企業海外經營活動制定了明確規則；2017年新頒布《中央企業境外投資監督管理辦法》，指導中央企業建立健全境外投資管理制度，規范境外經營行為、加強境外風險管控。因此，新形勢下，中國石油企業“走出去”需要順應潮流，持續加強企業海外經營管理行為的管理和監督，健全完善國際合規經營監管制度體系，有效應對海外合規風險。

（二）海外資產管理日益復雜，合規風險呈上升趨勢

中國石油企業投資大部分活動還是在發展中國家，比如東南亞、非洲、拉丁美洲等。有一些國家政局仍然動蕩不安、法制不健全，面臨諸多不確定性，風險較大，投資環境和基礎設施比較缺乏。這些曾被中國石油企業認為具有地緣政治優勢而投資踴躍的高沖突集權國家正轉化成高風險投資地區。近些年，中國石油企業嘗試將“走出去”的視野從傳統的亞、非、拉轉向歐美發達市場，投資領域既涵蓋傳統油氣資源，又有頁巖油氣、油砂等非常規油氣資源。海外資產結構復雜，油氣資源類型繁多。同時，由于中國石油企業普遍缺乏海外市場經營的經驗，近年來摸索建立了部分海外管理制度，但制度涵蓋業務范圍不夠全面、內容零散，整體布局不夠系統，無法滿足海外業務迅速發展的需要，為企業在所在國當地合規經營提供支撐。如何建立符合國際慣例的合規管理體系，并與國內既有的管理體制機制相互銜接、兼容并蓄，成為中國石油企業在海外開疆拓土的重要挑戰，一場合規大考不可避免。

二、合規管理架構

（一）中國石油企業的合規管理架構趨勢

近年來，通過不斷摸索，中國石油企業逐步搭建出合規管理架構雛形。合規管理實行分級管理，全員參與、各司其職的整體架構思路。在企業總部及所屬單位分級建立健全合規管理制度，建立日常合規管理信息溝通機制。公司董事會對合規管理負有最終責任，主要包括：倡導和鼓勵道德誠信的合規文化；審議批準合規制度；監督合規制度的貫徹執行及持續改進。公司董事會審計委員會對合規管理負有監督責任，審議批準首席合規官的任免和職責范圍；指導企業合規制度建設，向董事會提出意見；定期檢查、評估合規制度及其執行情況，并向董事會報告結果。首席合規官應向審計委員會負責，及時向審計委員會報告重大合規風險事項；組織處理重大合規風險事件。合規管理人員向所在單位的首席合規官負責，具體組織實施合規管理工作。見圖1。

（二）當前與跨國石油公司合規管理架構的比較與分析

無論是跨國公司進入中國市場，還是中國石油企業“走出去”。首先遇到的問題就是中西方文化差異帶來的合規管理架構差異挑戰。中西國家的制度有很大不同，西方是底線設計，由一套法律、制度規定禁止的行為，而中國則是頂端設計，倡導高尚的倫理道德，尤其中國的商業文化許多情況下以人際關系為紐帶，在經濟和商業交往中，人情關系占有很大分量。中國石油企業的合規管理架構帶有明顯的“東方色彩”。通常跨國公司的合規行為與一個國家的市場經濟的發展階段密不可分。當一個國家處于市場經濟的初期階段，市場經濟的平等性和法治合規觀念沒有很好地深入人心。一些急于開拓市場的跨國公司便抓住該國市場經濟體制的漏洞，成為不合規行為的重要參與者。跨國公司的合規行為作為全球性的法律問題，其形成與發展同經濟全球化的進程息息相關。對于中國石油企業的合規管理問題，本文從以下3個方面分析與西方合規管理架構的區別。面對著反對商業賄賂、強化合規經營的世界潮流，中國石油企業應積極面對這個新的挑戰，走向規范經營、合規治理的新時代。

1.合規管理職能分配與歸口不同

中國石油企業的合規管理職能分配與歸口較分散，紀檢監察、審計、法律、內控等部門均涉及合規管理角色。例如：通常反腐敗歸口在紀檢監察，法律糾紛歸口在法律部門。而跨國石油公司自全面推行合規系統以來，不斷對其進行完善，逐步發展成合規管理職能分配與歸口集中的綜合合規管理體系。合規管理已經成為其業務流程中不可或缺的一部分。跨國石油公司的合規組織見圖2。

首席合規官在這個“直線”型的合規組織中，首席合規官決定業務績效、職位設置和薪酬相關等決策，世界各地的合規官最終都向首席合規官匯報工作。所有合規官都根據其所負責的范圍（職能部門、業務領域、業務集團和區域）有著明確的崗位職責描述。區域合規官領導各個區域合規組織。首席合規法律顧問管理合規法律部、合規調查部、合規整治及風險防范部三個部門。這些部門負責處理與可能的違規案件有關的整個過程，從收到指控開始，包括相關調查，涉及勞動法的訴訟，必要的補救措施以及任何可能發生的相關法律訴訟。首席合規官和首席合規法律顧問共同負責公司合規風險事宜，并向公司管理委員會和監事會匯報工作。

2.合規管理體系的覆蓋范圍不同

中國石油企業與跨國石油企業的合規管理體系在企業內部的覆蓋范圍大體相同，負責與主要業務部門協同配合做好合規管理的防范監查。合規與人事流程相結合是典型例子：在核心職能部門或合規部、審計部、法律部工作的員工，選聘時必須接受相應的合規篩查。在最終選拔決策之前，合規部門需要對合適的候選人進行評估，確定是否有任何可能妨礙他們升遷的不當行為的證據。人力資源部和合規部門負責這一流程并事先向候選人進行明確的說明。跨國石油公司已形成防范、監查、應對及持續改進的合規體系，并將覆蓋范圍延伸到與外部力量的聯合行動，這是中國石油企業不具備的。在反腐敗斗爭中，一個公司或部門單打獨斗所能起到的影響力十分有限。如果要取得實質性進展，必須擅于協調利用資源，聯合各類機構或其他外部利益相關者共同抵御和打擊腐敗。

3.合規調查程序及手段不同

中國石油企業的合規調查程序及手段傾向于內部力量，并聯合多個職能部門共同展開。比如合規舉報渠道包括舉報熱線、信件等內部形式。而跨國石油公司為了發現任何違規行為，為內部和外部舉報者提供了多種渠道。合規幫助臺為愿意報告可能的違規行為的公司員工和第三方提供了一個舉報熱線，借助外部力量開展合規調查。合規幫助臺一般由獨立于公司之外的服務商維護運行，在全球范圍內提供全天候以及各類語言的服務，以確保舉報者能夠安全和匿名地提供信息。所有的舉報信息都會被記錄，由專業的律師核實，并以報告的方式及時轉交合規部門，以決定是否采取進一步行動或進行合規調查，但不允許在違背舉報者意愿的前提下追蹤信息來源。跨國石油公司合規調查程序見圖3。

三、中國石油企業“走出去”面臨的合規風險挑戰

（一）國際化經營風險

1.地緣政治、安全風險

當今世界經濟全球化，國際政治局勢動蕩因素不僅影響全球經濟復蘇的前景，還對全球能源安全及原油價格的走勢造成重大影響。作為全球石油能源主要產地的中東和北非地區，近年來持續動蕩，多國出現政權更迭，政治局勢動蕩不安，其中既有民族、宗教、領土、資源相互爭奪的內部因素，也有外國勢力干預和掌控的外部因素。中國石油企業國際化運營風險隨之加大，具體表現在資產和人員安全、作業款項回收、市場競爭更為復雜等方面。

2.資源國政策“兩面性”風險

由于政治體制、意識形態和文化傳統等領域存在較大差異，在資源國國內政治、社會需求驅動下，資源國對中國石油企業投資的兩面性凸顯。一方面期盼獲得中方投資，另一方面又擔心中國通過投資控制資源國的資源命脈和基礎設施建設，因此資源國通過調整能源合作政策、改變財稅體制來影響中方投資，給中國石油企業的海外經營的經濟性帶來了不可預估的風險挑戰。

3.本地化率風險

“本地化”的實質是跨國公司將生產、營銷、管理、人事等全方位融入東道國經濟中的過程。在海外運營中，油氣田開發生產和專業技術服務公司面臨的本地化風險主要來自兩方面，一是物資采購本地化，二是用人本地化。如巴西本地工作量要求達60%，非洲大部分國家要求超過30%，印度尼西亞計劃將本地工作量從30%提升至51%，且外籍船舶不再允許進入印尼作業；馬來西亞雖沒有明確規定，但招標過程中，明顯對本地企業保護嚴重，國際工程公司很難進入。

（二）海外法律合規風險

中國石油企業“走出去”面臨的法律風險挑戰主要存在于外國政府審批、勞工保護、環境保護、稅收法律、知識產權與外匯等方面。若無視上述風險，總體來說，就是“不合規”。

在推進海外項目的過程中，因盡職調查不到位可能給項目后期執行和運營埋下隱患；因商業模式設計不合理，特別是稅收籌劃、投資路徑選擇不當，會給項目運營帶來直接經濟損失；因合同條款約定不明確、不清晰，或執行中隨意性強等，可能引發合同爭議等法律糾紛；由于石油合同條款限制、資源國政策法規不完善或在石油合同執行過程中出現的其他外部因素，導致項目預期經濟效益受到重大不利影響；因母公司擔保無條件性和“照單支付”等特點帶來的潛在風險；以及美歐等發達國家利用反傾銷、反補貼等貿易壁壘限制發展中國家參與市場競爭所引發的風險。

（三）商業欺詐的風險

一家全球知名咨詢機構發布的《全球反欺詐調查》對全球各行業800多名高管的問卷調查顯示，有88%的受訪者稱他們在過去一年里至少受到過一次欺詐的侵害。可見商業欺詐，或者說商業犯罪已經成為一種全球普遍現象。根據同一份調查，中國“走出去”企業在當年受到欺詐行為影響的比例則高達98%，而且欺詐種類五花八門，包括有形資產或庫存盜竊、財務管理疏漏導致員工欺詐風險上升、賣方或供應商采購欺詐、市場勾結等。調查結果還顯示中國企業的反欺詐動力不足，反欺詐方面的投入較少。

（四）內幕交易的風險

近年來，中國石油企業較大規模的境外戰略并購大都集中于能源等敏感行業，往往會受諸多非市場因素的影響，特別是可能涉及內幕交易風險。在成熟資本市場上，證券法明文禁止內幕交易行為，并建立了嚴格、完善的責任追究機制。內幕交易一旦案發，交易者輕則聲譽受損，重則須承擔數倍于非法獲利金額的行政、民事賠償責任。如果上市公司或者其工作人員參與了內幕交易行為，還會因違反證券法而受到監管機構的問責，甚至不排除跨境收購交易因此意外折戟的可能性。

（五）文化差異帶來的風險

中國石油企業“走出去”遇到的問題，一個重要的原因是文化差異造成的，文化差異增加溝通難度，影響企業運轉流暢，對項目所在國文化的不了解也可能導致并購失敗。舉例來說，企業對資源國的文化傳統以及當前工人運動的發展情況的了解非常重要，而對工會的忽視也同樣造成巨大的損失。工會都相當于一個大股東，這個股東可以不代表資產，但是代表生產力。工會不高興，工人就罷工。很多國家都有工會法。所以，在并購之始就要將其作為重要的步驟來考慮。無論是在中國還是在國外，在法律框架內勞工的合法權益都會受到有效保護，如果事先不進行談判，并購時也一樣會成為覆舟之水。因此，必須具備與工會打交道的理念，掌握與工會打交道的技巧。

四、海外合規風險的應對策略

（一）風險可控“走出去”

“受沖突影響與高風險地區”，此類地區往往資源豐富，經濟卻不發達，具有投資機遇的同時，政治不穩和沖突不斷，給企業帶來極大的風險。需要對當地投資風險特別是潛在風險有足夠的調查和分析，如果發現企業難以控制和化解潛在的風險，就應當理性地避免在該地區投資。

1.加強國際業務管理水平

針對國際業務所涉及的政治、經濟、政策和自然等風險，結合企業自身條件，選取戰略重點區域，在開展新項目時，在項目的評價初期就把握好實際需求，考慮利用國際第三方法律、財稅評價機構，更多更全面的評價項目、發現問題，避免后期深入陷阱而無法自拔的困境。密切關注市場的變化和商機，盡最大可能在合同中加入對不可預見風險的自我保護條款。對正在運營的資產項目，要定期進行項目潛在風險分析，確定資產下步運營策略。

加強海外業務的統籌協調，建立完善各板塊協調發展和互利共贏的機制，合理配置資源，促進各業務板塊的良性互動，提升中國石油企業整體競爭力和抗風險能力。

2.加強與國際能源公司的合作

中國石油企業通過加強與國際能源公司的合作，特別是在特定領域有競爭優勢、或有互補優勢的企業合作，減少因政治因素造成的障礙和同行業的競爭。同時，積極實現合作形式多樣化，與國際能源公司建立長期戰略合作伙伴關系，保證國際業務穩定的市場份額和收入。專業服務業務通過聯合體、分包等方式參與國際能源公司項目投標，提高中國石油企業市場影響力和競爭力，在合作中提升抗風險的能力。

（二）依法合規“走出去”

1.防范法律風險

在了解了中國石油企業“走出去”過程中存在的法律風險之后，中方投資者應當采取相應的措施和手段來防范法律風險。法律風險的防范不能僅停留在事后救濟的視角，而應當在各個業務流程中對不同的法律風險進行識別與分類并制定相應的防范對策，在法律風險發生時果斷采取措施減少相應損失并在危機不可逆轉并已釀成不良后果時將風險控制在可承受的范圍內，事后則應當及時做好法律風險形成原因分析和救濟效果評估。通常來講，可以選擇增強各級領導干部和廣大員工的法律意識，強化境外法律風險全程防控機制，完善海外法律工作機制和網絡，推進境外法律管理制度化，加快推進國際化法律人才建設等措施來防范法律風險。

2.防范商業欺詐

具體來說，中國石油企業在海外經營時，需認真核查當地或國內、國際商業伙伴守法合規和道德誠信的記錄；當聘用當地或國際員工時，應對其個人信息進行充分了解，確保其之前沒有不良記錄，包括犯罪記錄；對于地處偏遠的分支機構，建議實行定期和不定期的內外部審計，使其得到有效管理和控制。另外，與當地政府及監管機構保持良好的關系也是成功的重要因素。“勤練內功”，重視內部審計制度和控制流程的建設和落實，唯有“膽大心細”，才能“走得遠”。

3.防范內幕交易

中國石油企業越來越多地跨境并購境外的上市公司，要特別注意防范違反境外證券法律、發生內幕交易案件的風險。跨境并購交易一般會面臨比較復雜的監管環境。一方面，目標公司在境外證券交易所上市的過程中，須遵守上市地證券法規，履行信息披露義務。另一方面，由于上市公司的股票可以在證券交易所公開交易、自由轉讓，上市地證券法規會明文禁止內幕交易等不公平的交易行為，企業應嚴格遵循。

（三）文化融合“走出去”

1.構建開放合作、多元包容的海外文化

因地制宜，尊重業務所在地的習俗和文化差異，避免文化沖突。積極構建文化交流平臺，加強不同文化之間的溝通、交流與理解，逐步推進員工本地化和多文化融合，提高多元文化環境下的管理能力，提高向心力和凝聚力。

有計劃、有步驟地將中國石油企業管理理念、文化等元素向海外業務單元傳遞，在理解的基礎上融合。在保持海外業務管理架構基本不變、管理授權基本不變、管理團隊基本不變、員工薪酬待遇基本不變以及公司名稱基本不變等五個“基本不變”的前提下，積極推進整合和運營工作，在確保海外業務安全平穩過渡的基礎上，逐步加強對海外業務的有效管控。同時，制訂留任計劃，吸引關鍵技術人才，穩定員工隊伍。

2.加強品牌建設

嚴格遵守資源國法律法規，尊重當地風俗習慣，堅持誠信經營，保護當地環境，維護當地員工權益，帶動產業鏈共同發展，積極參與社區建設，熱心公益事業，樹立良好的企業形象。同時，創新海外宣傳工作，圍繞海外業務發展大局，把宣傳工作與海外業務發展需要緊密結合起來，促進信息的雙向交流和傳播。加強品牌建設，豐富品牌內涵，實現品牌溢價，提升中國石油企業在海外的認知度、美譽度和品牌競爭力。

五、結語

事實表明，強化合規經營是中國石油企業可持續發展的基石。預防和應對海外合規風險、加強合規經營亦是中國石油企業實現全球化發展的內在需要，更是做強、做優，培育具有國際競爭力的中國特色的國際一流企業的要求。

（作者單位：中國海洋石油總公司）