對擔保機構財務管理的幾點思考

肖渝軍

摘要：擔保機構管理的核心是風險管理，而財務風險是擔保機構面臨的最大風險之一。近來年，我國經濟下行壓力導致融資擔保代償壓力增大，不少擔保機構面臨生存壓力。在此背景下，擔保機構的財務管理更應該突破傳統模式，適應風險需求，降低擔保公司的經營管理風險，為擔保行業的可持續性發展注入新的發展活力。

關鍵詞：擔保 風險 財務管理

就擔保機構而言，面臨著雙重風險的疊加。一重風險來自于擔保機構自身。由于擔保機構也是企業，必然也會碰到企業經營的各種風險。二重風險來自于擔保機構所擔保的客戶。擔保機構所擔保的客戶大多是中小微企業，每家企業均處于動態變化之中，所擔保的客戶爆發風險，也會引發擔保機構的風險。由于擔保機構具有內外雙重風險的特性，擔保機構的財務管理也要緊密圍繞著風險這一核心開展。

一、嚴格遵守各項禁止性規定，降低自身財務風險

《融資性擔保公司管理暫行辦法》第四章“經營規則和風險控制”第二十七條規定：“融資性擔保公司對單個被擔保人提供的融資性擔保責任余額不得超過凈資產的10%，對單個被擔保人及其關聯方提供的融資性擔保責任余額不得超過凈資產的15%，對單個被擔保人債券發行提供的擔保責任余額不得超過凈資產的30%。”第二十八條規定：“融資性擔保公司的融資性擔保責任余額不得超過其凈資產的10倍。”第二十九條規定：“融資性擔保公司以自有資金進行投資，限于國債、金融債券及大型企業債務融資工具等信用等級較高的固定收益類金融產品，以及不存在利益沖突且總額不高于凈資產20%的其他投資。”這些規定，實際上是對擔保機構代償及流動性風險總的控制。如擔保機構單筆擔保額度超過限定比例，客戶集中度越大，越易受到宏觀經濟波動和企業經營周期的影響，，一筆代償，就會導致資金鏈斷裂，甚至可能出現系統性風險；如擔保機構放大倍數超過自身的擔保能力，將有可能引發區域性金融風險；如擔保機構對外投資比例過高，偏離了擔保主業，既擾亂了金融秩序，又削弱了擔保公司的抗風險能力，一旦投資失控，也會將擔保機構拖垮。

擔保機構內部規章制度也有一些相應的明細規定。如對行業進入的限制性規定，對房開等行業不進入擔保；對被擔保企業涉訴的規定，對涉及重大訴訟的不進入擔保；對被擔保企業盈利的規定，對連續幾年虧損的企業不進入擔保；對反擔保設置的規定，有效反擔保比例達不到一定比例的不進入擔保等。在擔保業務受理之初就嚴把進口關，可有效控制代償率。

擔保機構如能有效控制代償及流動性風險，擔保機構自身的的財務風險也就相應得到了控制。

二、提升資產處置能力，減輕財務壓力

擔保機構在嚴把業務進口關的同時，也要提前找到資產處置出口，這樣擔保機構才能形成良性的資金循環，實現“有代償，無損失”，減輕自身的財務壓力。擔保機構從成立的第一天起，就要做好代償的準備。代償發生后，一方面，擔保機構風控會更嚴，業務收入可能會下降；另一方面，銀行對擔保機構會收緊，代償還在不斷增加，此時，擔保機構面臨巨大的的資金壓力，解決風險敞口的最終重任最終落腳在資產處置上。如處置不當，銀行增加了不良貸款、擔保機構形成損失、被擔保企業也走入困境，三敗俱傷；但如處置得當，便能很好地緩解代償帶來的財務風險，最終實現銀行、擔保機構、被擔保企業的三贏。首先，代償要講究策略。擔保機構為了維持自身的信譽，必須要有代償的姿態。在進行代償的前提下，盡量與銀行協商分期還款，避免了一次性代償的資金壓力，爭取資產處置的時間，再以時間換空間。另外，發生代償后，要與銀行談判，不能簡單地收貸，反而應該繼續合作，這樣擔保機構才能維持造血功能，收取的擔保費可以作為代償資金來源，降低雙方共同的損失。其次，代償后要立即采取強有力措施。一旦發現企業出現問題，反應一定要迅速，動作一定要快。在能查封或執行的前提下，要立刻查封主要賬戶和資產，能執行就要準備執行。如果擔保機構是用企業股權質押設定的反擔保措施，可以對企業進行處置，那么擔保機構可以自己派團隊去經營，也可以股權重組、債務重組的形式讓其他企業對被擔保企業進行重組。

三、將財務管理融入擔保業務全過程

由于擔保機構內外雙重風險疊加的屬性，財務管理一定要突破傳統財務管理的格局，不僅僅是局限于擔保機構自身的會計核算、費用控制、資金調度等，而要與擔保業務的全過程充分結合。在擔保評審階段，對擔保企業的財務狀況進行定量分析是對企業進行定量分析的基礎，一個企業的經營狀況最終會反映在數據上，進而體現在財務指標上。財務分析會對一個企業的經營狀況、融資合理性作出判斷過程中起到重要參考或印證作用。如：判斷一個生產企業是否正常，可以看電費、工資等是否支付正常；判斷融資合理性，可以看企業的貨幣資金經常性余額。在擔保周期內，擔保公司應該利用財務管理的方法和理論，對企業的收益狀況、現金增長狀況、納稅狀況等基本信息進行合理評價，為還貸提供基本的信息依據。對貸款即將到期的客戶重點關注其還款意愿和還款能力，以便采取補救措施，從而降低擔保機構自身的財務風險。在解除擔保后，應該對本次交易的財務風險值、財務凈收入等信息進行分析和歸檔。在真實、完整的財務信息基礎上，擔保機構業務管理人員更容易做出正確決策，從而降低各項交易的風險，最終達到以財務管理促進擔保公司可持續發展的目標。