我國農村金融供需體系博弈分析

張珊

摘 要：為了解決我國農村金融市場供給不足、市場效率低下等問題，運用博弈論方法，構建不完全信息狀態下的兩方博弈模型，再到引入政府狀態下的三方博弈模型。分析農村金融市場中各參與主體在該博弈過程中可能的行為及其博弈所能產生的結果。研究發現，在滿足一定的條件下，法律或政府參與市場，能使各方利益主體的利益達到均衡，這有利于農村金融的可持續發展，促進農村經濟的健康發展。

關鍵詞：博弈論；供需體系；農村金融

中圖分類號：F326 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2017）08-0012-03

一、我國農村金融供需體系現狀

盡管我國農村金融體系經過近幾十年的發展，取得了令人矚目的成績，但是在發展的同時，也出現了一些不足和問題，主要表現在以下幾個方面。

（一）供給不足，資金外流

伴隨著銀行的商業化改革，各大商業銀行紛紛撤銷縣域和縣域以下的分支機構，造成了農村金融市場上資金供給主體的減少，削弱了農村金融市場資金供應能力。另外，農村商業銀行的主要經營業務就是存貸款，且往往是存大于貸。而吸收的這部分存款則主要投向其他收益更高的地區及行業，導致農村本地區的資金外流現象。

（二）金融機構種類及金融服務單一

隨著我國農村經濟的發展以及產業結構的升級，農民的就業面變廣，收入也隨之增加，農民的金融服務需求不再僅僅局限于存貸款業務。但就實際情況來看，農村金融機構的業務種類有限，大部分都主要集中于存、貸、匯三種業務。金融服務單一，交易大多以現金形式進行，轉賬結算不方便，這就導致了農村金融市場資金浪費以及效率低下的狀況。

（三）法律制度不完善，監管力度不夠

農村金融的健康發展離不開法律的保駕護航，雖然近些年來政府對法律法規以及一些政策進行了完善，但還是存在一些法律的空缺和漏洞。農民受自身原因限制對法律沒有全面清晰的認識，有些不懂法，有些甚至知法犯法，這在一定程度上是使我國農村金融市場外部環境惡化的因素之一。另外政府監管不到位也是原因之一。

二、我國農村金融供需體系的博弈模型

（一）不完全信息動態博弈模型

在實際生活中，由于信息不對稱問題，金融機構不可能對農戶的情況了如指掌，因此引進更貼近實際情況的不完全信息動態模型。不完全信息動態博弈模型的基本假設如下：

假設 1：參與主體（農戶與金融機構）是理性的。農戶用f表示，金融機構用fi表示。

假設 2：農村金融市場的信息是不完全的，即相較于f，fi的信息是不完全的。出于對自身利益的考慮，f往往傾向于向fi隱藏自身的不利信息。

假設 3：存在法律約束，但不需要任何擔保和財產抵押，不受政府干預。

假設 4：當f選擇違約時，fi通過法律途徑尋求幫助，f受到的罰款為X，fi的索賠成本為Y。

假設5：設貸款金額為 W，貸款利息率是 r，貸款年限為t，采用連續復利計算，則t年后需要償還的貸款額為Wert，貸款額為一次性獲得。

根據圖（1），我們做出以下分析：

第一階段fi選擇發不發放貸。當fi選擇不發放貸款時，則雙方收益為（0，0），博弈到此結束。當fi選擇發放貸款時，就進入博弈第二階段。

第二階段f有兩種選擇，即履約與違約。當農戶選擇履約時，雙方受益為（Wert，M1），雙方博弈到此結束。若f選擇違約，則博弈進入第三階段。

第三階段fi有兩種選擇，即依靠法律手段收回貸款或者不收回。在這一階段，我們將分兩種情況進行后退歸納法。

在法律制度健全的情況下，如果f違約，fi選擇依靠法律手段收回貸款時，雙方的收益分別為（Wert-Y，M1-X），且Wert-Y>0。由于法律健全，農村金融機構能夠在花費成本Y的情況下收回本金和利息，如果不通過法律途徑，fi沒有任何收益，連本金也收不回來，所以fi的選擇必定是要收回貸款。

后退到第二階段，f明白在法律制度健全的情況下，如果自己違約，fi一定會通過法律途徑收回貸款，自己不僅無法違約，還要面臨以后貸款難的困境，所以在第二階段，f一定會選擇履約。

再退到第一階段，當fi明白即使f違約，自己也可以通過法律途徑收回貸款，且發放貸款所獲得收益大于零，所以fi將會選擇發放貸款。

所以綜合上述分析，fi在第一階段會選擇貸款，f在第二階段會選擇履約，博弈將在第二階段結束，不會講博弈進入到第三階段。此時的均衡策略為（放貸，履約），雙方受益為（Wert，M1）。但是達到這種均衡的前提是法律制度健全，fi能夠以較低法律成本收回貸款。

在法律不健全的情況下，用后退歸納法回到第二階段。此時f明白，如果自己違約，fi并不愿意消耗大量的時間和金錢去提起法律訴訟，因為訴訟成本Y太高，不僅不能收回貸款的本金和利息，甚至還要支付過高的訴訟費用，所以在這種情況下，fi一定會選擇不收回貸款。此時，f的最佳選擇就是違約。

倒回到第一階段，由于fi明白，一旦f違約，并不能通過法律途徑收回貸款，而f往往會選擇違約來實現自身利益的最大化。此時，fi的選擇為不發放貸款。此時博棄結束，均衡策略為（不貸，違約），雙方的收益為（0，0），即合作難以實現。

金融機構和農戶之間的博弈結果表明，在農村金融市場中的供需雙方之間存在以下矛盾：金融機構擔心農戶因經濟來源不穩定、誠信水平低等原因拖欠貸款，使得金融機構有更多的不良貸款甚至是壞賬的形成。為了降低風險，金融機構將提高農戶申請貸款條件，此時農村供需金融體系就不能滿足全部農戶的信貸需求。但是當有法律約束時且訴訟成本不高時，則可以很好地緩解這種矛盾，從而使農村金融供需體系健康發展。

（二）引入政府的三方博弈

考慮到近年來我國政府一直有著支農的目標，如果用補貼金融機構和實施獎勵的方式，可能會對博弈結果有顯著的影響。

假設 1：同模型（一），但加入了政府，政府用g表示。

假設 2：不存在法律約束，也不需要任何擔保和財產抵押，f履約純粹出于道德約束。

假設 3：如果f履約時，政府（g）得到收益 G （包括政府稅收、聲譽、和諧社會等）；f拖欠貸款，g收益為 0（以下均用g表示政府）。

假設 4：g干預時，fi向f發放的貸款為W，g給予fi的補貼為hW；如果f履約時，g向f補助為jW 的貼息；如果農戶拖欠貸款，政府處罰農戶 kW的罰金。

新的博棄過程如圖2所示，參與人的行動順序分別為政府—金融機構—農戶，每個參與人的收益分別如下：

（a0，b0，c0）=（G-hW-jW，Wert+hW，M1+jW）

（a1，b1，c1）=（-hW+ kW，-Wert+hW，，M2-kW）

（a2，b2，c2）=（0，0，0）

（a3，b3，c3）=（G，Wert，M1）

（a4，b4，c4）=（0，- Wert，M2）

（a5，b5，c5）=（0，0，0）

首先，分析當g干預時f是否違約，比較 c0和 c1。若f選擇履約時，有c0> c1；f選擇違約時，c0< c1。顯然，只有當 c0> c1時，即M1+jW> M2-kW，g的干預才會有效。在f履約的情況下，只有當b0> b2時，fi才會向f發放貸款。

其次，分析在g不干預的情況下，f是否違約。由上文分析可得，c3

最后，當g選擇干預時，必須滿足a0> a5，即G-hW-jW>0。此時，子博弈精煉納什均衡為 （干預，貸款，履約）；如果a0< a5，有G-hW-jW<0，g選擇不干預.此時，子博弈納什均衡為 （不干預，不貸款，違約）。

博弈的最終目的是使農村金融供需體系能夠更全面、成熟的發展，因此，最優的子博弈精煉納什均衡結果為 （干預，貸款，履約）。同時，g需要控制給予fi的激勵政策和給予f的貼息，且二者總和不超過f的收益。所以，g干預行為需要符合以下兩個約束條件：

約束條件 1：M1+jW> M2-kW，k+j>（M1+M2）/W。g對違約f的罰款率、g對按期還款f提供的補貼率大于農戶償履約與違約后得到的和的收益與貸款規模之比。

約束條件 2：G-hW-jW>0，h+j

當政府對農村金融體系進行了有效干預時，可以增加正規金融機構貸款的積極性和提高農戶的信用水平。政府可以采取以下措施：（1）政府給予金融機構的激勵資金應當適當，不應過大或過小。（2）提高對農戶違約的處罰率，增加處罰金額，對故意拖欠貸款的起到一定的威懾作用。（3）對農戶的貼息政策也應該控制在一定的范圍之內，可以結合處罰率和對金融機構的補貼率進行綜合考慮。

三、結論

本文建立了不完全信息狀態下的金融機構與農戶之間的博弈模型，從而分析兩者之間的博弈行為，發現當有法律介入時，且滿足一定條件的情況下，雙方可以達到利益均衡，從而實現共贏。另外，本文也引入了政府這一參與主體來豐富模型內容，在三方博弈模型中，由于政府的作用，三方也可以在一定條件下最大化自身的利益，達到利益均衡狀態，有利于農村金融供需雙方的良性循環和農村金融體系的健康發展。

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Abstract：In order to solve the problem of insufficient supply of rural financial market，market efficiency，by using the game theory，construct the incomplete information under the condition of the two party game model，and then to the three party game model was introduced in the state. The analysis can produce behavior and game of rural financial market in each participating entity may in the process of the game results. The study found that，in certain conditions，the law or the government to participate in the market，can make the interests of all parties to reach equilibrium，which is conducive to the sustainable development of rural finance，and promote the healthy development of the rural economy.

Key words：game theory；supply and demand system ；rural financial

[責任編輯 興 華]