淺析P2P網貸下小微企業融資優勢及存在的問題

任伯松

摘 要：小微企業是我國經濟的重要組成部分，但融資困難制約了其發展，近些年P2P網貸平臺的興起為緩解這一問題提供了新的渠道。本文通過對P2P網貸背景下小微企業融資進行研究，分析其優勢及存在的問題，并提出相應建議，使得P2P平臺更好地為小微企業融資服務

關鍵詞：P2P網貸 小微企業 融資

一、小微企業融資難與P2P網貸的運行模式

小微企業在我國經濟體系中地位十分重要，但融資成本高、渠道單一等問題一直以來制約著小微企業的發展。究其原因，從小微企業自身看，主要有財務制度不規范、信息不對稱、缺少抵押擔保等幾個方面；從國家層面來看，我國的資本市場存在缺陷，在法律保護、政策照顧上也有不足。近年來，P2P網貸平臺的興起為小微企業融資提供了新的渠道。從P2P運行模式上看，借款人在P2P網貸平臺上發布借款的信息，在接收到借款信息后，線上運作的平臺會對借款人信息進行審核，在通過審核后，借款人的借款信息展現在平臺上，投資者通過平臺上的信息進行選擇投資。在資金的往來方面，有的平臺會通過第三方資金托管平臺進行，有的則是直接通過平臺完成。信用擔保上，一些平臺和第三方擔保機構進行合作，由平臺向投資者提供擔保服務。

二、P2P網貸下小微企業融資優勢分析

（一）小微企業通過P2P平臺融資可以發揮自己融資的自主性。在我國傳統的融資方式中，小微企業處于弱勢，只能被動接受金融機構所提供的借款條件。但在P2P網貸模式中，小微企業可以根據自己的實際情況主動發出借款請求，在借款的金額、利率、期限、還款方式等方面提出切合自己的要求，而且在貸款產品種類上也提供多種選擇，例如抵押貸款、擔保貸款、信用貸款等。總體來說，通過P2P平臺融資，將以往融資過程中的被動化為主動，拓寬了融資渠道，增加了融資選擇。小微企業自身只要自身條件優良、信用過關，一般情況下都會在P2P平臺上成功融資。

（二）在融資效率上，小微企業通過P2P融資的效率得到提高，節約了時間成本。傳統金融機構針對小微企業的融資有一個復雜、冗長的審核過程，然而小微企業的融資需求普遍有著“短、急”的特點，許多企業只能先選擇民間借貸先應急，等貸款審批下來后再償還，這樣會使其承擔高額的民間借貸利息，成本過高。P2P平臺的目標群體就是小微客戶，它一直努力構建基于互聯網的小微企業征信庫，充分利用了互聯網信息傳遞快、開放度高的特點，緩解了信息不對稱的問題，交易不受時間地域的限制，省去了以往的審批過程，一般來說，整個交易過程在3-7天內就能完成，大大節約了審批過程的成本和時間成本。

（三）在資金供給上，P2P平臺的高收益率盤活了閑置資本，增加了對小微企業的資金供給量。一直以來，我國國民的節約儲蓄意識比較強，再加上投資的渠道狹窄、門檻高，人們大多選擇把資金儲蓄在銀行中。從回報率上看，2015年末的P2P收益率12.05%，遠高于銀行的4.35%，高收益率讓更多的投資者進入這個平臺。平臺不僅為投資者帶來了巨大的回報，也使閑置資本被盤活，增加了小微企業的信貸供給量。

三、P2P網貸平臺存在的問題

（一）信貸的技術風險。

我國的P2P平臺在貸款前、中、后的管理技術上存在嚴重不足，絕大多數平臺的征信、審核、風險控制能力有限。我國平臺在貸款前，平臺僅僅依靠互聯網數據庫里的信息對客戶進行審核，這種信息來源是存在很大的不對稱性的。在貸款中，對于資金的使用情況缺乏有效的監控措施。在貸款后，對于貸款的償還、違約情況缺少專業統計與管理。這些技術上的不足制約著P2P平臺的發展，影響了小微企業的融資。

為此，許多平臺采取線下調查以及與信貸機構合作調查的方式，這確實能降低信用風險，但需要很多人力和機構設置成本。在風控手段上，手段簡單，有些平臺只采用第三方擔保機構，沒有建立起完善的風控機制。而有的平臺雖建立了統一的信用和風險評估模型，但是由于消費習慣、地域、所處行業不同，這些模型并不能完全適用于所有對象。

（二）平臺準入門檻低，行業管理混亂。

P2P平臺雖然從事的是融通資金的業務，但是其注冊成立的標準和普通公司是一樣的，由于進入門檻低，行業中的平臺數量急劇增加，對于很多網貸公司來說，它們的目的就是盈利，組織結構中缺少專業的信貸管理人才，難以解決平臺運營中存在的一系列問題，很多平臺因此倒閉。

（三）合作風險。

在與擔保機構的合作上，由于目前我國擔保機構缺乏，許多平臺選擇與貸款公司合作進行擔保業務。但貸款公司本身并沒有擔保資格，需要監管部門認定，這產生了非法擔保問題。在擔保能力上，貸款公司的能力有限，但是它們的逐利性有時會承擔超過自身能力的業務，產生過度擔保問題。

四、對策和建議

（一）重視企業在網絡中的信息發布。

在P2P網貸中，投資者一般是以網絡上發布的信息作為決策依據的。信用評級高、注冊資金高、有固定的生產場所的企業更容易融資成功，所以融資方應多發布這些有助于貸款成功的信息。與此同時，小微企業與小微業主的關系緊密，企業業主信譽情況、交易記錄、社交網站的一些信息也能影響貸款成功率，所以業主也要維護自身在網絡中的信息發布。

（二）完善征信體系

我國沒有P2P行業的信息共享機制，各平臺間數據庫相對獨立，如果客戶在一個平臺違約，其違約記錄無法在另一個平臺顯示。針對這個問題，可以由央行負責牽頭，獨立的第三方機構作為經營主體，采用會員制的方式，各方共同建立一個互聯網金融的征信平臺。共建的平臺可以為互聯網融資提供資信服務，有效防范信用風險。

參考文獻：

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