國企改革與生產(chǎn)效率的文獻綜述

金則楊　張海洋

【摘 要】 1937年，科斯首先提出了產(chǎn)權(quán)的概念，也導致了新制度經(jīng)濟學的產(chǎn)生。之后巴澤爾（1989）特別強調(diào)從法律上界定一項資產(chǎn)比在事實上界定它，花費的資源更多。國有企業(yè)在產(chǎn)權(quán)上的特殊性也引起了人們的關注，對國有企業(yè)的效率進行了深入的研究，從多個方面對其低效率進行了闡述，本文將對此作詳細的整理。

引 言

改革開放之初，國有工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)總額占全部工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)總額的90%以上。改革開放以后，國有經(jīng)濟比重不斷下降，私營經(jīng)濟分布領域不斷擴張，外資企業(yè)也逐漸進入國內(nèi)市場，形成現(xiàn)在多種所有制結(jié)構(gòu)并存的局面。2008年底，國有、私營和外資工業(yè)企業(yè)總產(chǎn)值份額分別為33%、32%和35%，出現(xiàn)了三駕馬車并駕齊驅(qū)的發(fā)展態(tài)勢。

研究進展

近年來，中國經(jīng)濟增長呈現(xiàn)出高投入低效率類似東亞增長模式的特征，未來中國能否繼續(xù)保持較高速度的增長在理論界引發(fā)了廣泛的討論。盡管觀點不盡相同，但普遍認為隨著資本和勞動投入增長減速，未來中國經(jīng)濟增長主要取決于全要素生產(chǎn)率的提升（鄭京海等，2008；張軍，2012；蔡昉，2012）。自2009年以來，中國政府多次強調(diào)提升自主創(chuàng)新能力，推動經(jīng)濟發(fā)展從要素驅(qū)動向創(chuàng)新驅(qū)動轉(zhuǎn)變，是加快經(jīng)濟增長方式轉(zhuǎn)變的根本途徑。

相關的文獻大多數(shù)有一個共識，就是國有企業(yè)效率較低，可以通過改制來提高企業(yè)的效率。劉小玄（2000）利用1995年全國工業(yè)普查的數(shù)據(jù)研究也發(fā)現(xiàn)，國有企業(yè)在各種所有制企業(yè)低于集體企業(yè)，私營企業(yè)，國外三資和港澳臺三資企業(yè)。姚洋和章奇（2001）利用1995年第三次工業(yè)普查的企業(yè)資料，在對12個大類行業(yè)中的14670個企業(yè)的樣本數(shù)據(jù)進行分析后發(fā)現(xiàn)，國有企業(yè)的技術(shù)效率遠遠低于集體企業(yè)，私營企業(yè)，國外三資和港澳臺三資企業(yè)。劉小玄（2003）還進一步研究了經(jīng)濟改革中產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和市場結(jié)構(gòu)對于產(chǎn)業(yè)績效的影響，發(fā)現(xiàn)國有產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)變量對產(chǎn)業(yè)績效負相關，對產(chǎn)業(yè)集中率和規(guī)模變量正相關。胡一帆（2006）利用世界銀行的調(diào)查數(shù)據(jù)，研究了公司績效和所有制的相關關系，發(fā)現(xiàn)在法人股中只有私有法人股和公司生產(chǎn)率正相關。吳延兵（2012）利用1998-2003年省級工業(yè)行業(yè)面板數(shù)據(jù)得到了一致結(jié)論，吳延兵（2012）指出，公有產(chǎn)權(quán)屬性特征作為由于國有企業(yè)的本質(zhì)特征，國有企業(yè)不僅存在著生產(chǎn)效率損失，還存在著創(chuàng)新效率損失。

也有一些企業(yè)對國有股權(quán)對企業(yè)績效的作用進行了檢驗。Zhang等（2001）對中國26個行業(yè)1996-1998年1838個企業(yè)的面板數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，對資本結(jié)構(gòu)、稅收和福利負擔效應調(diào)整后，國有企業(yè)依然出現(xiàn)較差的財務績效。Sun和Tong（2003）研究了634家上市國有企業(yè)1994-1998年的數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)國有股對上市公司績效的負面效應。Hovey（2005）運用逐年分析法和1997-2001年的3835個觀測值的混合回歸發(fā)現(xiàn)，企業(yè)所有權(quán)與企業(yè)績效有著負相關的相關關系。Wei和Varela（2003），Xu和Wang也得出了類似的研究結(jié)論。楊記軍等（2010）利用2003-2007年國有企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓數(shù)據(jù)研究表明，民營化確實提高了企業(yè)經(jīng)營業(yè)績，但某些終極控制權(quán)扔保留在政府內(nèi)部的名義控制權(quán)轉(zhuǎn)讓并不能顯著改善企業(yè)的績效。

此外，還有人從國有企業(yè)代理的角度進行了研究。平新喬等（2003）對中國國有企業(yè)代理成本估計后發(fā)現(xiàn)，國有企業(yè)的代理成本使得企業(yè)效率只達到了30%-40%，顯著低于民營企業(yè)。Zhou和Wang（2000）認為，國有企業(yè)絕對的國有資產(chǎn)管理體制導致了其高昂的代理成本。張維迎（1999）的觀點是，高昂的代理成本應該歸咎于龐雜冗長的委托代理關系。

也有一部分研究者從全要素生產(chǎn)率（TFP）的角度對國有企業(yè)進行了研究，張軍等（2003）曾對其進行過細致的論述，這些研究大致可以分為三類：第一類認為國有企業(yè)具有較高的TFP。周黎安等（2007）利用1998-2004年的中國制造業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，盡管國有企業(yè)平均來看較其他所有制企業(yè)生產(chǎn)率偏低，但在1988年后新成立的國有企業(yè)具有明顯的趕超效應。謝千里等（2008）利用1998和2005年的全部國有及規(guī)模以上非國有工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，雖然國有企業(yè)的TFP仍然是各種所有制企業(yè)中最低的，但是它的增長率卻是最快的，達到了15.63%。第二類認為中國的TFP幾乎沒有變化，甚至惡化。Huang和Meng（1999）利用隨機前沿分析法，對國內(nèi)27各省市967個國有企業(yè)的調(diào)查數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，1986-1990年這些企業(yè)TFP增長為-2.2%?？紫璧龋?999）利用1990-1994年的統(tǒng)計年鑒數(shù)據(jù)研究也發(fā)現(xiàn)，部分行業(yè)的國有企業(yè)出現(xiàn)了TFP負增長或者零增長。第三類認為，1985年后TFP的增長放緩。Jefferson等（1996）研究發(fā)現(xiàn)，國有企業(yè)的TFP在20世紀80年代末有下降的趨勢。李利英（2004）運用1980-1999年間對769家國有企業(yè)的樣本調(diào)查數(shù)據(jù)，從長期變動趨勢的角度，對這些企業(yè)的生產(chǎn)率進行測定，大多數(shù)樣本企業(yè)的生產(chǎn)率一直保持增長態(tài)勢，但 90年代生產(chǎn)率的增長速度相比80年代有所下降。鄭京海等（2002）利用1980-1994年的769個國有企業(yè)樣本數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，這些樣本企業(yè)的技術(shù)效率普遍較低。鄭京海等（2008）進一步發(fā)現(xiàn)，改革的措施往往導致對TFP一次性的水平效應。因此，我國需要適當調(diào)制改革方案來重點促進生產(chǎn)率的持續(xù)增長。

理論分析

從理論上來看，目前比較被大家接受 的對不同所有制企業(yè)間的效率差異進行解釋的理論主要有以下幾種：

（1）公司治理結(jié)構(gòu)論?，F(xiàn)代企業(yè)的一大特征是所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離（Berle和Means，1932），形成了所有者和經(jīng)營者的委托-代理關系。正是因為這一特征，如何使經(jīng)營者按照所有者的權(quán)益來行動構(gòu)成了現(xiàn)代企業(yè)的核心問題。依照現(xiàn)代企業(yè)理論和產(chǎn)權(quán)理論（Grossman和Hart，1986；張維迎，1995）的認知，公司治理結(jié)構(gòu)的一個關鍵問題是如何使企業(yè)的剩余索取權(quán)和剩余控制權(quán)相對應，從而降低代理成本，保證股東利益的最大化，防止經(jīng)營者與所有者利益的背離。在中國的經(jīng)濟轉(zhuǎn)型過程中，國有企業(yè)在公司治理結(jié)構(gòu)方面表現(xiàn)出重大缺陷。石磊（1995），鄭紅亮和王鳳彬（2000）、Clarke（2003）等發(fā)現(xiàn)中國國有企業(yè)存在著：第一，“所有者缺位”和“虛委托人”問題，國有企業(yè)名義屬于國家，但實際運行中不存在真正的委托人。第二，由于不存在真正的委托人，從而沒有人為選拔經(jīng)營者負責，有效的經(jīng)營者選拔機制無法實現(xiàn)。第三，委托-代理層次太多導致效率損失，這樣就導致了國有企業(yè)的高昂代理成本。第四，公司治理結(jié)構(gòu)不完善，未建立起董事會、經(jīng)理層、股東和其他相互制衡的機制，或者名不副實。第五，股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理，國有股一家獨大使得公司治理名存實亡。

（2）產(chǎn)權(quán)論。認為國有企業(yè)的低效率根源于國家所有制下引發(fā)的一系列委托-代理問題，從產(chǎn)權(quán)制度入手要從根本上解決這些問題，就需要從產(chǎn)權(quán)角度著手（張維迎，1999，2010）。張維迎（1999）指出，企業(yè)制度要解決激勵機制和經(jīng)營者選擇機制兩個問題，國有企業(yè)的經(jīng)營者并不能解決經(jīng)營者的長期激勵和選擇問題，因為國有企業(yè)的經(jīng)理是由政府官員而非真正承擔風險的資產(chǎn)所有者，從而必須對國有企業(yè)和國有銀行進行民營化改革。

（3）政策性負擔。林毅夫等（1997）認為國有企業(yè)效率低下是由于國家實施趕超戰(zhàn)略，國有企業(yè)承擔了大量的政策性負擔，導致了逆向選擇和軟預算約束問題，從而產(chǎn)生了低效率，目前國有企業(yè)面臨一系列政策性負擔，缺乏公平而充分競爭的市場環(huán)境，不能產(chǎn)生企業(yè)績效的充分信息，因而，國有企業(yè)的低效率難以避免。

研究結(jié)論

總之，前面的研究者對國企改革對于企業(yè)效率和績效的影響進行了深入的分析，并且大都得到了基本相似的結(jié)論——國企改革與企業(yè)的效率和績效顯著正相關，但國企改革對企業(yè)TFP和技術(shù)效率的影響尚沒有一致的結(jié)論。

【參考文獻】

[1] 吳敬璉，1994?！冬F(xiàn)代公司與企業(yè)改革》，天津人民出版社。

[2] 張維迎，1995.《企業(yè)的企業(yè)家-契約理論》，上海三聯(lián)出版社。

[3] 周其仁，1996。“市場里的企業(yè)：一個人力資本與非人力資本的特別合約”，《經(jīng)濟研究》第6期，第71-80頁。

[4] 鄭京海， 胡鞍鋼. 《2005 中國改革時期省際生產(chǎn)率增長變化的實證分析（1979-2001年）》 經(jīng)濟學：263-296。

作者簡介：1.金則楊，浙江理工大學經(jīng)濟管理學院，碩士研究生，研究方向：國際貿(mào)易學。本文受教育部人文社會科學研究項目（14YJA790080），浙江省哲學社會科學規(guī)劃重點課題（13NDJC012Z）和浙江理工大學研究生創(chuàng)新項目資助（YCX15038）。2.張海洋：浙江理工大學經(jīng)管學院，郵政編碼：310018；金則楊（通訊作者）：浙江理工大學經(jīng)管學院，本文受到國家自然科學基金（71473226），教育部人文社會科學研究項目（14YJA790080），浙江省哲學社會科學規(guī)劃重點課題（13NDJC012Z），浙江理工大學“521人才培養(yǎng)計劃”、人才引進項目（1209812-Y）