我國P2P網貸風險防治問題研究

高春亞

(四川省社會科學院 四川 成都 610071)

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我國P2P網貸風險防治問題研究

高春亞

(四川省社會科學院 四川 成都 610071)

隨著經濟的發展以及互聯網技術的廣泛應用，作為互聯網金融創新形式之一的P2P網絡借貸在我國應勢而生。然而，P2P網絡借貸在活躍互聯網金融市場，推動普惠金融業態發展的同時，與網貸平臺相關的“跑路”、“欺詐”、“倒閉”等詞匯不斷為參與網貸的主體敲響警鐘。本文通過分析P2P網絡借貸的主要參與主體在模式運行中引發的問題和風險，歸納總結P2P網絡借貸相關問題，針對風險防治問題提出措施建議。

P2P；借貸；風險；監管

一、P2P網絡借貸的發展機遇與優勢

P2P網絡借貸最初產生于英國，我國首個P2P網絡借貸平臺拍拍貸在上海出現，之后各類借貸平臺在我國的數量從2011年下半年開始井噴式增加。截止2016年6月底，納入中國P2P網貸指數統計的P2P網貸平臺為4033家，未納入指數、而作為觀察統計的P2P網貸平臺為845家；另外，還觀察了其余的807家P2P網貸平臺。三者合計共5685家P2P網貸平臺，創歷史新高。①從2015年起由于一系列監管政策法規的出臺，網絡借貸平臺增速開始放緩，正常運營的網貸平臺數量開始下降，但這一變化過程中貸款規模仍在持續增加。

P2P網絡借貸發展之所以如此迅速主要具有以下的機遇：第一，P2P網絡借貸符合我國發展普惠金融，服務大眾創業，萬眾創新的政策理念，為金融市場注入新的血液，增加了金融市場的活力，打破傳統金融借貸缺陷的束縛，促進互聯網金融創新的發展；第二，計算機技術的應用與普及使得借貸雙方通過網上交易難度大大降低，以互聯網技術為依托的信息全球化也為網貸平臺更好地借鑒國際經驗提供便利。第三，我國對金融借貸行業的管控，在貸款的主體上一直是銀行一家獨大，而且借貸關系往往僅發生在有實力的大中型企業與銀行之間，普通的個人和小微企業由于向銀行申請材料復雜，審查條件苛刻，借貸成本高等因素被銀行拒之門外，個人借貸及小微企業融資被壓制的需求急需被新型借貸模式改變。

P2P網絡借貸平臺發展具有的優勢主要包括：第一，P2P網絡借貸門檻較低，借貸者只需在網絡借貸平臺上注冊并填報個人資料，完成資格認證審核，即可申請貸款。借款的效率很高且成本相對較低。第二，P2P網絡借貸為普通民眾提供了一種簡單方便的投資方式，尤其對于那些無力于房產、黃金、證券等本錢或技術要求較高的投資方式而又不滿足與將自己閑散的“小錢”存在銀行獲得較低收益的投資者來說，足不出戶即可收益。第三，P2P網絡借貸平臺一般都是采取網上操作的方式，對于經營場地、人力要求相對較低，平臺的經營者在成本方面具有優勢；P2P網絡借貸平臺雖然在借款人到期不支付借款本息時負有催款的義務，但其主要業務僅限于與信息中介相關的服務，對貸款者一般不承擔還本付息的擔保責任。②

二、P2P網絡借貸面臨的挑戰與風險

P2P網絡借貸以其獨特的優勢在我國蓬勃發展起來，順應了互聯網經濟發展的大趨勢，也為社會創造了可觀的效益。但市場主體具有的趨利性、盲目性等特點，問題平臺的數量在不斷增加，使得P2P網絡借貸在興起與發展過程中面臨各種隱患與風險，網貸平臺跑路、欺詐、倒閉甚至有些網貸主體利用網貸平臺進行洗錢、非法集資等犯罪的現象愈演愈烈。

(一)網貸平臺自身引發的風險。P2P網貸模式中平臺起著重要的作用，其運營狀態的好壞關系到風險規避的可能性。由網貸平臺引發的風險可從內外兩面分析，內部原因主要有：網貸平臺經營者自身素質與經營水平參差不齊；網貸平臺對借貸者信用審查的標準不一，平臺之間缺乏信用信息互通共享機制，采集的信用信息的真實性和全面性也無法保障；網貸平臺私自設有資金池，挪用或占用客戶資金用于其他盈利事項的情況時有發生；擔保機制缺乏，有些平臺采取風險備用金和引入第三方擔保機構進行投標保障，然而風險備用金一般是從借款者所借款項中抽取的，這就增加了借款者的融資成本， 而第三方擔保機構的融資擔保資質又令人懷疑。③外部原因主要是我國經濟波動的影響、互聯網技術的限制以及無法律法規的指引等等引發的風險。

(二)P2P網貸借貸者和貸款者引發的風險。借貸雙方引發的風險問題主要有：借貸者進行信用欺詐，信用信息不真實，網貸平臺僅在網上審查，無法辨別信息的真偽，借貸者還款能力與信用信息不對稱，有些洗錢分子扮演借貸者和貸款者角色進行洗錢犯罪活動。對于貸款者來說，其防范意識薄弱，盲目跟風，缺乏對問題平臺的識別能力等都有可能引發風險。

(三)監管主體引發的風險。對我國來說，確切地說應該是監管主體的缺乏而引發的風險。主要因為是鼓勵互聯網金融業的發展，在不了解網貸市場狀況情況盲目干預可能會挫傷創業者的信心，妨礙到互聯網金融創新的積極性。然而這種“放任型”發展態度，必然帶來P2P網貸行業的混亂，對網貸平臺的設立實行備案制，造成了魚龍混雜的局面。④網貸平臺設立后更無專門的監管，造成P2P網絡借貸行業亂象橫生。

三、P2P網絡借貸的風險防治建議

我國經濟發展進入新常態時期，提出要加大供給側的結構性改革的力度，這為P2P網絡借貸提供了強大的助推器。同時，P2P借貸也為線下的供給側的結構性改革寫上了濃墨重彩的一筆，從利益的輸送到利益的攝取，力求更為精準的匹配個體需求，做到量體裁衣，從而能夠更為靈活的控制供給與需求間的平衡。對P2P網絡借貸風險的管治筆者認為從以下幾點著手：

(一)落實專項治理措施，進一步完善配套措施。首先，在對P2P網貸行業進行專項治理的同時，對于后繼進入P2P網絡借貸市場的平臺要嚴格把關，改善網貸市場魚龍混雜的局面，提高網貸平臺的質量。其次，各政府部門切實履行自己的職責，落實分類治理、強化資金的監測、建立舉報獎勵及黑名單制度等等各項措施，如資金管存的具體模式、貸款額度的調整等爭議較大的問題，應根據治理效果、市場反映情況完善實施細則及配套措施。

(二)統一征信標準，建立平臺間的信用信息共享機制。針對P2P網絡借貸中借貸主體信用問題，應充分利用互聯網信息技術，統一信息評價標準，以建設信用體系為目標，統籌協調各網貸平臺信用信息的互通共享。同時，P2P網貸平臺自身在信用信息采集時要嚴格審查程序，設置多重驗證屏障，提高信用信息系統的判別能力，保障信息的真實性、全面性及安全性，防止發生借貸信用信息引發的風險問題。

(三)強化投資者的風險意識，提高風險平臺的識別力。投資者往往是P2P網絡借貸風險的最終承擔者，投資者權益的保護是行業發展的基石。首先，投資者要充分分析個人的風險承擔能力，應使用小額閑散資金進行分散投資，用自己少部分資金投資網貸，并將資金分散投資與不同的網貸平臺；其次，選擇知名度高，運營成熟規范的平臺進行投資，避免跟風投資或被巨大的投資回報宣傳迷惑；再次，提高網絡詐騙的識別能力，注意避免個人資料及賬戶密碼的泄露。

(四)平臺建立風險事件防范與處理體系。合適的風險防控體系應當能夠實現運營風險的分散和有效控制，網貸平臺往往通過合理的系統、嚴謹的交易條款和流程等來降低風險發生的概率。首先，平臺應建立合適的盈利模式，保證可靠持續的經營現金流，避免風險巨大的資金錯配現象；其次，制定一套風險事件發生后的處理措施，無能力經營下去的平臺退出時要按投資者的投資比例或參照保險原則進行債務清償，切實保障投資者的利益。

【注釋】

①數據源于2016年上半年中國P2P網貸年度報告

②陳志軍.中小企業創新融資方式下擔保法律機制研究[D].西南科技大學,2015.

③盧馨,李慧敏.P2P網絡借貸的運行模式與風險管控[J].改革,2015,02:60-68.

④辛碩.關于p2p的風險控制的探討[J].市場周刊·理論研究;2014,05.

[1]陳志軍.中小企業創新融資方式下擔保法律機制研究[D].西南科技大學,2015.

[2]零壹研究院.中國P2P借貸服務行業白皮書,2015.

高春亞，女，漢族，四川省社會科學院，碩士研究生，研究方向:金融法。