論互聯網金融理財市場的法律規制與完善

◇季晨

論互聯網金融理財市場的法律規制與完善

◇季晨

進入21世紀，我國社會主義市場經濟取得了良好的建設成果，國民經濟穩步增強，人民生活水平不斷提高。隨著互聯網技術的不斷發展和更新，各種互聯網平臺開始涌現出來，互聯網經濟逐漸成為我國國民經濟新的增長點。互聯網經濟的產生與發展，對傳統金融市場造成了巨大的沖擊，但隨著越來越多用戶進入互聯網金融理財領域，互聯網金融理財市場所暴露出來的問題也更加明顯。本文為解決當前互聯網金融理財市場暴露出來的矛盾，從互聯網金融以及互聯網金融理財的概念入手，調查了互聯網金融理財的發展現狀，歸納了當前互聯網金融理財市場存在的風險，并指出我國互聯網金融理財市場的突出問題，最后提出互聯網金融理財市場的法律規制與完善措施，有利于互聯網金融理財市場的可持續健康發展。

互聯網金融；互聯網金融理財；法律規制

10.13999/j.cnki.scyj.2017.03.006

一、引言

21世紀最為重要的是知識和信息，這標志著知識經濟時代的到來。目前，網絡信息技術已經深入人們生活的方方面面，為人們提供了非常大的便利。而互聯網經濟正是伴隨著人們對互聯網依賴程度的提高發展起來的，并且綜合其發展現狀和對人們所做的貢獻來看，互聯網經濟有利于我國國民經濟實力的增強。但在近幾年互聯網金融發展過程中發現，當前我國互聯網金融理財市場存在較大的問題，例如法律體制的缺失、監管機構的不到位和投資者信息安全問題等。如果這些問題無法得到有效解決，將對互聯網經濟和互聯網金融造成消極的影響。因此，研究互聯網金融理財市場的法律規制完善問題對實現互聯網經濟的可持續發展非常關鍵。

二、概念概述

1.金融理財

進入21世紀以來，我國國民經濟穩步增強，反映到群眾身上則為人們生活水平的不斷提高。正因為人們的收入水平和消費水平上升了一個臺階，“理財”這一概念也越發深入人心。金融理財這個概念在法律上并沒有明確的表述，更多的應用于經濟領域。我國官方機構對金融理財的定義是“一種綜合性金融服務，一般以個人和家庭為單位”。金融理財根據人生命過程的每個具體階段、各項收入和資產狀況進行資產債務分析、風險評估與管理和投資規劃，是對個人經濟所做的人生規劃。我國現有的金融理財機構主要有：商業銀行、證券公司、保險公司和基金組織等，其衍生產品為股票、基金和保險等金融理財產品。根據上述金融理財的各個方面，可以對金融理財下一個定義：個人為實現自身經濟預期，將個人的資產、財務和生活信息提供給專業的金融機構，金融機構根據個性化信息安排合理的理財規劃，并按照雙方所簽訂的合同對個人的資產進行經營管理。這其中需要注意的是，金融理財本身是一種服務，其關鍵主體是專業金融機構，而且在金融理財的方方面面都有較為完善的法律對其經營管理進行監管。

2.互聯網金融理財

互聯網經濟于近幾年興起，自產生起就對我國國民經濟發展產生了巨大的推動作用。而“互聯網金融”這一概念則是在我國金融四十人論壇上產生的，隨著互聯網經濟的發展，這一概念在很短時間內就被認可并沿用至今，互聯網金融也是我國經濟在互聯網推動下實現的經濟新突破，在未來會助力我國經濟變革的進行。互聯網金融理財雖然由兩個方面構成：互聯網和金融行業，但對互聯網金融理財的認識卻不能將這兩個方面分離。投資者在互聯網和信息技術的支持下，以互聯網金融平臺為載體，管理自己的資產和財務，并實現自身資產的增值——這是對互聯網金融理財較為客觀的理解。相對于傳統的金融理財，互聯網金融理財以互聯網技術為依托，互聯網技術的先進與否成為互聯網金融理財競爭力的主要構成部分。同時，互聯網金融對信息的需求遠大于傳統金融理財，互聯網金融理財市場的形成需要處理海量的信息。

三、互聯網金融理財的特點及風險

1.互聯網金融理財的特點

相比于傳統金融理財，互聯網金融理財有其獨特的優勢，并憑借這些優勢在短時間內獲得了巨大的發展。

（1）在資金募集上重視閑散資金。區別于傳統金融理財，互聯網金融理財并未將過多的關注放在資產豐厚的投資者身上，而是注重對中小用戶閑散資金的募集。互聯網金融理財降低了資金準入門檻，從而激發了中小用戶的投資積極性，募集了大量的閑散資金，可以使中小用戶的金融資源發揮更大的作用。

（2）資金使用更為自由。一旦投資者將資產投入傳統金融理財，短時間內投資者就無法使用這筆資產。而在互聯網金融理財產品中，投資者的資金使用更為自由。投資者可以隨時消費理財產品中的資產，甚至將理財產品內的資產全部轉出。

（3）資金結算更為明晰。傳統金融理財產品的最小周期是月，投資者無法準確獲悉投資產品的收益情況，更無法根據收益情況選擇轉出資產。而在互聯網金融理財產品中，投資者可以按天了解資產的收益狀況，使資金結算更為明晰。

2.互聯網金融理財存在的風險

雖然互聯網金融理財產品以其獨特優勢對傳統金融產品造成了較大的沖擊，但不可否認的是互聯網金融產品同樣存在著很大的風險，而這也是互聯網金融需要盡早改善的。

（1）監管風險。互聯網金融理財自產生以來，還沒有一部相關法律對互聯網金融理財做相關的法律認定，確定互聯網金融理財的業務經營范圍和業務準入標準。無論是互聯網金融理財市場的內部或是外部，都沒有明確的監管機構對互聯網金融理財市場進行監管。法律法規和監管機構的缺失使互聯網金融理財產生了非常大的監管風險。

（2）網絡安全風險。互聯網金融理財必須要以互聯網為依托，實現信息的交流和資金的匯轉。但在這一過程中，網絡安全風險的不可預知性使互聯網金融理財的安全風險大大增加。互聯網時代黑客攻擊互聯網金融理財交易平臺的現象時有發生，造成投資者交由互聯網金融理財機構經營管理的資產被盜用，導致投資者蒙受大量的經濟損失。

四、我國互聯網金融理財市場的突出問題

1.我國互聯網金融理財法律體系空白較大

與任何一項新生事物一樣，在缺乏對其足夠的認識之前，是無法預知該事物會產生什么問題的，互聯網金融理財也是如此。互聯網金融理財是由互聯網和金融理財兩個行業相融合而產生的新生事物，又因為互聯網具有開放性、復雜性和專業性等特征，相關機構監管起來較為困難。由于互聯網金融理財產生時間并不算很長，我國對互聯網金融理財方面的法制建設還不夠到位，而行業內部也不存在內部監管機構，導致互聯網金融理財市場基本上處于一種無約束狀態。目前，我國立法機構還未針對互聯網金融理財出臺一門具體的相關法律對互聯網金融理財做法律地位上的認定，并根據實際情況對其實行細致規范，使互聯網金融理財市場按照法律進行經營管理。另外，互聯網金融理財涉及大量投資者和消費者，互聯網金融理財信用體系的構建尚未完善，法律也未對投資者和消費者的正當權益進行保護。為實現我國互聯網金融理財市場的進一步發展，我國立法機構應當盡早完善我國互聯網金融理財法律體系，使互聯網金融理財經營管理有法可依。

2.互聯網金融理財監管機構建設不到位

互聯網金融理財具有互聯網和金融理財的特性，對其監管到位是維護其良好秩序的關鍵。但根據我國的實際情況，互聯網金融理財監管機構的建設十分不到位。首先，我國當前互聯網金融理財法制建設方面有所缺失，沒有相關法律明確監管機構是監管機構建設不到位的首要原因。在此情況下，互聯網金融理財市場監管混亂乃至無人監管等現象都有可能發生。此外，關于監管權責問題，由于缺乏相關的法律規定，即使有關部門想要對互聯網金融理財市場進行監管，也會因為權責不分明導致監管不力，相互推脫，無法達到有關部門的預期監管效果。一旦互聯網金融理財市場出現問題，在缺乏法律規定的情況下，也無法追究責任主體。

3.投資者信息安全存在風險

互聯網雖然優勢眾多，能夠為人們提供很多的便利，但互聯網遭到攻擊產生的信息安全問題更不容忽視。在互聯網金融中，信息安全尤為重要，而作為經營管理投資者資產的互聯網金融機構，保證投資者的信息安全是重中之重。隨著互聯網金融理財的逐步發展，其交易平臺處理的資金量越來越大，投資者姓名、銀行卡、聯系方式等個人隱私信息數據越來越多，一旦遭受惡意的網絡攻擊，就可能造成無法挽回的損失。因此，為保障投資者信息安全，互聯網金融理財公司需要對自身的信息安全技術加以完善，提高自身理財產品的安全性。

4.行業內部監管機制缺失

互聯網金融理財市場所暴露出來的問題，法律規制方面的缺失是問題產生的一方面，而行業內部監管機制的缺失是另一方面。在英、美等國家，行業內部監管機制的形成非常早，并廣泛應用于社會經濟的方方面面。行業自律組織能夠對行業的日常運營和管理實現良好的監督。而我國在行業內部監管機制建設方面做得不夠到位，以至于在逐步發展壯大的互聯網金融理財行業中，從未有相關機構具有行業自律監督功能，導致政府機構和行業內部監管組織無法對互聯網金融理財市場實現有效監管，互聯網金融理財市場秩序堪憂。

5.信息披露不到位，投資者知情權無法實現

不同于傳統金融理財簽訂合同的方式，投資者向互聯網金融理財機構購買服務時，投資者無法實現面對面交流并細致詢問合同的各項內容。在此基礎上，如果投資者無法理解合同中的內容，則造成了雙方信息掌握程度的不對等。互聯網金融理財正在逐步發展，而購買互聯網金融理財產品或服務的人也越來越多，其中大部分人都只是參考收益率這一個指標，未對該公司的其他條件做一個綜合參考。這種現狀的形成固然有投資者投資過于輕率的因素，但互聯網金融理財公司未將公司的各種實際指標明示更導致投資者知情權無法實現，使投資者在整個交易過程中處于不平等地位。

五、互聯網金融理財市場的法律規制與完善措施

1.建立健全互聯網金融理財的法律法規

我國互聯網金融理財市場問題的產生與法律法規的不完善有關，立法機構應當通過建立健全互聯網金融理財的法律法規減少問題的產生。立法機構應當盡快出臺一門法律對互聯網金融理財進行法律地位上的認定，并通過實際調查與評估確定其業務準入標準，細化其運作規范。同時將互聯網金融理財監管機構寫入法律，明確監管主體，設置行業內監管機構。在互聯網金融理財的業務發展中，第三方支付機構和電商平臺起著一個溝通橋梁作用，但目前這些機構在法律地位上還未獲得確認，其經營范圍或服務提供范圍也沒有明確的法律規定。因此，需要通過立法明確第三方支付機構的法律地位，并通過細致的法律條文規范其經營范圍和服務提供范圍。此外，互聯網金融理財法律體系的完善需要與其他法律體系相關聯，使多部法律聯合共同維護互聯網金融理財市場的秩序。

2.明確監管主體，細化監管職責，實現聯合監管

對互聯網金融理財市場進行合理有效的監管是維持互聯網金融理財市場穩定秩序的關鍵，現今監管主體的缺失為互聯網金融理財市場秩序問題埋下了隱患。為解決這一問題，我國立法機構應當通過立法形式明確互聯網金融理財市場的監管主體，監管機構嚴格按照既定的法律法規或行業標準對互聯網金融理財市場秩序進行管理和維護。此外，互聯網金融理財與傳統的金融理財區別甚大，監管機構在進行監督管理時不能按照傳統金融理財監管模式進行。互聯網金融理財所涉及的因素比傳統金融理財多，監管機構應當細化下屬部門的監管職責，既保證監管機構的主體地位，又將監管責任細化到各個部門，使監管機構的價值得到有效發揮，避免責任推諉現象的產生。為維持互聯網金融理財市場的良好秩序，僅靠監管機構的力量是無法實現的，監管機構需要聯合司法機構共同維護互聯網金融理財市場秩序。

3.從法律層面保障投資者的信息安全

在投資者與互聯網金融理財公司的交易過程中，保護投資者的信息安全是互聯網金融理財公司的職責。如果投資者的信息安全遭到威脅，互聯網金融理財公司難辭其咎。因此，我國應當從法律層面上督促互聯網金融理財公司采取一系列措施保障投資者的信息安全。互聯網金融理財立法內容應當包括以下方面：互聯網金融理財公司應當建設安全的金融理財交易平臺；互聯網金融理財公司應當對交易過程的各個方面做好技術安全處理，保障投資者的信息安全；應當開發安全性較高的運行系統，并安裝安全監測控件等。

4.加快行業自律機構的建設

若互聯網金融理財監管體系只由政府監管機構構成，則該體系是不夠完善和系統的。要維護互聯網金融理財市場秩序，需要政府監管機構和行業自律機構的共同作用。一個行業的自覺性如何決定了這個行業的發展潛力，只有提高互聯網金融理財市場的自覺性和自律性，互聯網金融理財行業才能夠得到長遠的發展。行業自律機構相對于政府監管機構有獨特的優勢，從互聯網金融理財行業的各個公司挑選代表進入行業自律機構，為避免自家公司問題被發現，公司之間會形成良性競爭，而這種良性競爭正是互聯網金融理財市場取得發展所需要的重要推動力。行業自律機構的建立能夠使互聯網金融理財監管效果更為明顯，監管內容更加細致，監管的作用范圍更大。

5.完善互聯網金融理財市場的信息披露機制

信息披露機制以保障投資者權益為根本目的，必須保護投資者的知情權和資產安全。信息披露機制原用于證券發行領域，發行方需要將自身的相關信息公示，以供人民群眾投資參考。為保障人們的知情權和正當經濟利益，我國需要在互聯網金融理財領域引入信息披露機制。互聯網金融理財公司需要將公司的合同內容做詳細解釋并進行公示，使投資者的知情權得以保障。除此之外，公司需要將基本情況、運營情況、業務情況等真實信息反饋給監管機構，使監管機構對互聯網金融理財公司進行更有效的監管。

六、結語

隨著互聯網經濟時代的到來，互聯網金融理財會逐漸成為大多數人的理財選擇，因此互聯網金融理財市場需要法律進行規制。雖然互聯網金融理財的發展態勢越來越好，但其隱藏的問題十分尖銳，只有從法律上對互聯網金融理財市場進行規制，才能最終維護互聯網金融理財市場的穩定秩序，實現互聯網金融理財的可持續發展。

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（作者單位：山東大學法學院）