外匯收支總體向均衡收斂

外匯收支總體向均衡收斂

國家外匯管理局國際收支司司長 王春英

近一段時期，一些有利于我國外匯收支趨向均衡的積極因素開始顯現：我國市場主體的適應能力不斷增強；企業債務償還的壓力已明顯減弱；銀行間債券市場進一步開放。

王春英：過去一年，我國外匯收支形勢總體向好，這在外匯儲備、銀行結售匯、跨境資金流動等反映外匯形勢的主要指標中均有所體現。首先，外匯儲備余額變動趨穩。2015年12月，外匯儲備余額下降1079億美元，2016年1月又下降了995億美元，隨后降幅明顯收窄，在一些月份還出現了回升。2016年10月以來，由于美元匯率較快升值，匯率折算引起賬面價值減記有所增加，儲備降幅擴大，但依然低于年初水平。其次，銀行結售匯和銀行代客涉外收付款逆差總體收窄。2015年12月和2016年1月，銀行結售匯逆差分別為894億和544億美元，涉外收付款逆差分別為725億和558億美元。2016年2月以后的逆差規模，總體呈現回落態勢。近一段時期伴隨著美元走強，2016年12月結售匯逆差上升到463億美元，但仍明顯低于2015年底2016年初的水平；12月涉外收付款逆差123億美元，在2016年內也處于較低水平。

從未來形勢看，我國外匯收支總體將朝著均衡收斂。不可否認，全球經濟將持續低迷，存在貿易和投資減速、油價下跌嚴重等問題，財政政策空間有限，經濟復蘇乏力。同時，外部環境中的美聯儲加息以及各種不確定性因素，也可能時不時地擾動國際金融市場。這是包括我國在內的世界各國都需要持續面對的客觀環境。但支撐我國跨境資本流動平穩運行的根本性因素依然突出，包括經濟增速在世界范圍內處于較高水平，財政狀況相對良好，金融體系總體穩健，經常賬戶持續順差，外匯儲備規模仍高居全球首位。同時，近一段時期，一些有利于我國外匯收支趨向均衡的積極因素也開始顯現。一是隨著人民幣匯率形成機制規則性和透明度的提高，我國市場主體的適應能力不斷增強，市場情緒更加理性和穩定。二是經過較長時期和較大幅度的對外債務去杠桿化，我國企業的債務償還壓力已明顯減弱，2016年二季度以來我國外債規模總體回升。三是銀行間債券市場進一步開放，全口徑跨境融資宏觀審慎管理等一些改革措施相繼實施且不斷完善，人民幣正式加入SDR效果逐步顯現，都將有助于跨境資金流出入的均衡發展。

王春英：2016年，為彌合涉及國際收支統計的G20國家第一階段數據缺口，外匯局開展了大量的工作。一是2016年1月，首次公布我國對外證券投資資產分國家地區數據，正式加入了國際貨幣基金組織（IMF）的協調證券投資調查（CPIS）。二是按季度向國際清算銀行（BIS）提供我國2015年末起的居民原則的本地銀行業統計（LBSR）和國民原則的本地銀行業統計（LBSN）數據。2016年12月11日，BIS正式對外宣布，將中國列為數據報送國，并將中國數據納入全球匯總數據。此外，外匯局還對外公布了中國銀行業對外金融資產負債數據。

中長期看，國際收支統計將繼續堅持“規劃長遠、專注當下”的工作原則。一方面，目標定位于彌合G20第二階段（2016—2021年）數據缺口和滿足SDDS增強版新要求。另一方面，循序漸進地提高統計透明度，不斷細化和新增統計產品，更充分地發揮國際收支在宏觀經濟決策中的作用，更好地服務社會。

具體到2017年的主要工作：一是制定G20第二階段數據缺口的彌合計劃，全面梳理存在的差距和確定缺口彌合的順序和方法；在此目標下，繼續完備制度，探索新的調查方法，提高數據質量。二是進一步提升統計透明度，在發布的中國銀行業對外金融資產負債數據中增加發布對手方屬性維度數據（銀行和非銀行部門），并在國際收支平衡表和國際投資頭寸表中，將直接投資數據細分至金融和非金融部門。

王春英：2017年，我們將繼續完善國際收支統計制度，探索多樣、互補的統計方法。一是夯實數據服務于監管的基礎設施建設，研究將系統性重要非金融機構逐步納入對外金融資產負債及交易直接申報主體范圍，整理、制定和發布對外金融資產負債及交易統計業務指引。二是跟蹤新版貿易信貸制度實施情況，編制貿易信貸統計申報指引，深入企業主體，跟蹤調查效果。三是繼續開展旅行項目收支調查，并考慮將其制度化。四是研究數字經濟（如移動支付等）的國際收支統計問題。

此外，我們還將進一步加強數據質量控制，更加強調現場核查和非現場核查并重，從源頭提高數據質量。一是完善和發布直接申報核查規則，方便分局和機構使用；更新發布間接申報核查規則，并上線間接申報核查系統。二是在充分借鑒分局前期核查經驗的基礎上，借助分局力量，開展對總局直轄申報主體的直接申報現場核查。三是繼續加強間接申報、直接申報、貿易信貸例行非現場核查及反饋。

王春英：為了進一步促進外匯市場發展，2017年將重點開展以下幾項工作：一是將完善銀行外匯收支管理，維護外匯市場秩序。二是適應外匯市場監測需要，完善結售匯統計體系，適時開展統計制度整合，提高統計操作效率和透明度。三是加強銀行卡外匯管理，保障銀行卡境外消費、提鈔使用的便利性與合規性。繼續推進簡政放權，做好對市場主體的外匯服務。

同時，2017年將繼續推動外匯市場深化發展和對內對外開放，促進人民幣匯率市場化改革。一是豐富交易工具，完善人民幣外匯衍生產品交易實需管理，健全平倉、交割等交易機制，擴大企業運用衍生產品管理匯率風險的功能，增加外匯期權產品類型，研究推出外匯期貨。二是增加交易主體，支持境內個人參與境內外匯市場，豐富銀行間外匯市場非銀行金融機構參與者類型。三是擴大雙向開放，擴大境外機構參與境內市場，支持境內銀行參與境外市場，推動境內交易平臺對外擴大服務范圍，促進形成境內外一致的人民幣匯率。四是進一步完善包括交易、清算、信息在內的外匯市場基礎設施建設，建立分層、包容性交易平臺，穩步發展集中清算業務，建立健全外匯交易報告制度。五是促進市場自律，支持全國外匯市場自律機制建設，培育市場機構自律意識和風險管理能力。

王春英：2017年，我們將進一步處理好發展和監管的關系，提升特許業務監管的能力和水平，鼓勵支持特許業務創新。一是修訂《個人本外幣兌換特許業務管理辦法》，簡化新增網點的市場準入，拓展備付金的收支范圍和調劑渠道，細化違規處罰和市場退出管理措施。二是加強系統內部的經驗交流和信息共享，提升監管能力和水平。三是加強對特許機構經營活動的非現場和現場核查，抓住監管的關鍵環節，及時處理各類不規范經營活動。四是支持特許機構創新，了解創新業務的主要風險點，設計好業務流程和監管的關鍵環節。

王春英：從2016年度考核情況看，盡管大多數銀行基本能夠做到依照外匯管理規定合規經營業務，但也存在一些問題：如內部績效考核激勵機制有待健全，產品定價策略未充分體現外匯政策意圖，內部外匯合規管理牽頭部門執行力不強等。為解決這些問題，同時也為更好地發揮銀行考核的政策導向作用，有效管控跨境資金流動風險，外匯局將在內控及風險管理領域，對2017年度銀行考核工作提出了新的要求。

在內控管理考核方面：一是新增“內部績效考核與外匯合規管理掛鉤情況”考核指標，以督促銀行健全激勵約束機制。二是新增“外匯產品定價策略與執行情況”考核指標，進一步優化外匯產品定價機制，促進外匯供求平衡。三是新增“銀行外匯業務自律情況”考核指標，以充分發揮自律監督機制的作用，促進銀行合規經營。四是新增“全行內部支持‘外匯管理工作牽頭部門’工作情況”考核指標，強調牽頭工作的重要性，督促完善外匯管理政策的傳導機制。五是完善現有“配合監管情況”考核內容，促使銀行更加積極主動地配合外匯管理階段性調控工作。六是新增“配置外匯業務政策合規專門崗位”考核要求，切實保障內控管理水平。

在風險類考核方面：一是新增“跨境收付款差額占總額年度比率變動”考核指標，推動本外幣一體化監管，促進國際收支平衡。二是完善現有“對外擔保履約率”考核指標，提高考核評分標準的合理性，優化考核效果。三是取消“貿易融資風險度”考核指標，進一步鼓勵發展跨境貿易融資，緩解購匯壓力。