哪家公募年度盈利牛？華夏、易方達邁進凈賺10億元俱樂部 創金合信增長最快

閆軍

雖然13家公募基金凈利潤下滑不像券商那么嚴重，但是呈現內部分化，諸如易方達、華夏、招商等老牌基金仍然表現強勢。

2016年A股市場低迷，對于基金來講，賺錢效應已與2015年不可同日而語。

近日，隨著上市公司股東方年報的陸續披露，多家公募基金公司2016年經營狀況也浮出水面。根據Wind資訊數據統計，截至3月31日，已有13家公募基金公司經營狀況曝光，從資產規模上來看，13家公司均有不同程度的增長，盈利能力方面則出現分化，5家公司凈利潤增幅出現下滑。而成立于2014年的創金合信成為當前業績中最大的“黑馬”，總資產、營業收入與凈利潤增幅均為第一，業績實現翻倍增長。

對于業績表現不同的原因，多位業內人士向《投資者報》記者表示，雖然去年A股缺乏系統性賺錢機會，針對“委外”資金設計的產品成為規模與業績的貢獻者，把握好這一機會的公募基金公司業績受到的沖擊比較小。

“委外”資金的涌入也加深了對公募基金公司業務機構化的影響，華南一位基金公司負責人向《投資者報》記者表示，當前與銀行“委外”資金的合作已經不局限在大銀行，早已向中小城商行、農商行布局。

業績分化明顯

從已經披露的13家公募基金財務情況看，各家公司的總資產均實現增長，總資產平均增幅為17.68%，盈利能力則良莠不齊，凈利潤率平均增幅為12.02%。其中，華夏、易方達、創金合信、財通基金、博時基金、金鷹基金、招商基金、長信基金8家公司實現正增長。

華夏基金仍是最會賺錢的公司，去年營業收入41億元，凈利潤為14.6億元，同樣營收和凈利潤邁入40億元和10億元門檻的還有易方達基金，而且后者增速明顯高于華夏基金。

老牌公募基金公司依然保持著活力，近日招商證券的年報顯示，2016年年末，博時基金資產管理規模為6134億元，同比增長54.18%。其中公募基金資產管理規模3760億元，同比增長83.08%，行業排名由第12名提升至第7名。

招商基金去年的成績也算不錯。2016年招商基金實現營業收入23.24億元，實現凈利潤6.28億元，凈利潤水平較之2015年同比增長14.7%。2016年年末，招商基金資產管理規模為4440億元，其中公募基金資產管理規模為3455億元。

不過值得注意的是，2016年里凈利潤出現下滑的基金公司并不在少數。廣發基金、華富基金、國聯安基金與江信基金等幾家公司凈利潤分別下滑13%、15%、44%以及50%。

創金合信成“黑馬”

由于經營基數較小，創金合信成長也相對迅速，成為當前營業收入、凈利潤增幅均翻番的唯一一家公司，同比分別上漲122%、189%。數據顯示，截至2016年年末，創金合信基金的營業收入為2.69億元，比2015年增長1.48億元；凈利潤為0.32億元，同比增長0.11億元。

根據創金合信大股東第一創業證券年報披露，作為2014年成立的次新基金公司，是第一家成立之初便實現員工持股的基金公司。對于去年取得較好業績的原因，創金合信總經理蘇彥祝認為，創金合信最大的優勢就是機制創新，以人為本，內部倡導合伙文化。

據了解，創金合信業務快速發展，目前團隊成員已經超過200人。最讓蘇彥祝欣慰的是其投研實力的提高。在主動管理方面，固定收益投資、權益類投資和量化投資都有優秀的領頭人和資深業務骨干。投研團隊自2010年年初開始搭建，原來的第一批研究員，好幾個已成長為基金經理。創金合信基金自2014年成立后，陸續邀請了金牛基金經理陳玉輝、量化基金經理程志田加盟。

2016年創金合信產品業績和規模雙雙取得突破：公募和專戶管理規模同比增長221%，其中公募管理規模同比增長223%，專戶管理規模同比增長215%。

主動管理產品業績整體表現良好，有多只產品業績優異。Wind數據顯示，創金合信量化多因子股票基金A成立以來的年化收益率為21.74%，在150只普通股票型基金中位列第9。

此外，受益于港股的上漲勢頭，創金合信滬港深基金近一年的收益率為31.65%，在836只靈活配置型同類基金中位列第18位。創金合信滬港深基金近6個月的收益率為16.85%，在1081只靈活配置型同類基金中位列第11位。

業務機構化趨勢放緩

根據中國基金業協會數據，2016年年末，公募基金資產管理規模合計為9萬億元，較上年末增長9%。基金管理公司及其子公司專戶業務規模16.9萬億元，較上年末增長34%。

《投資者報》記者了解到，從行業整體數據來看，正是“委外”資金大規模的涌入，基金管理公司及其子公司專戶業務規模提升迅速，才使得基金公司去年業績沒有像券商動輒“腰斬”，反而很多公司保持了不錯的增長。

“去年我們業務上最大的特點就是‘去零售、零售業務‘機構化。資本市場行情不好，零售就難以為繼，中小銀行的‘委外資金需求體量并不大，可能只有一兩億元，公司機構業務覺得太小不愿意做，而地方零售業務部門剛好可以承接起來這一部分。”華南某基金公司人士向《投資者報》記者表示，這一類機構客戶在去年增多，公司經營非但未受到行情不佳的影響，反而發行了更多的產品。

不過對于今年機構業務的發展，華南另一家基金公司人士向《投資者報》表示，預計不會出現去年的繁盛景象。“發展態勢為總體平穩，局部調整。”

他分析稱，從資金方面看，今年宏觀經濟政策方面總體中性偏緊，這從源頭上就制約了機構資金的增加；業務機會方面，今年機構業務更多地表現為一種結構性機會；從監管角度看，鑒于2016的債市風波，監管層現已通過限制單一機構持有比例、禁止公募產品通道化等一系列監管措施，為公募基金發展機構業務增設了人為障礙，增加了公募基金管理人從事機構業務的成本，也減少了委托人從事“委外投資”的沖動。