大數據背景下互聯網金融對企業并購模式的影響分析

（四川大學經濟學院，四川 成都 610065）

【摘 要】大數據背景下，隨著證券、銀行、保險等傳統金融機構的網絡平臺和支付寶、阿里巴巴等第三方平臺的興起以及銀行與第三方公司合作的廣泛開展，金融數據化和網絡化是目前電子商務發展的方向。在后危機時代的產業整合中，中國企業界再掀并購熱潮，借助大數據，在并購模式選擇中互聯網金融已成為其不可規避的現實問題。

【關鍵詞】大數據；互聯網金融；企業并購模式

大數據背景下，隨著證券、銀行、保險等傳統金融機構的網絡平臺和支付寶、阿里巴巴等第三方平臺的興起以及銀行與第三方公司合作的廣泛開展，商家都在瞄準和看好金融數據化和網絡化的發展。受此影響，并購企業雙方的資本管理、融資渠道、債務債權、業務開展等涉及資金流動的所有環節幾乎都與互聯網金融已經或者正在發生著直接或間接的廣泛聯系。

一、我國金融數據化和網絡化的發展現狀

在大數據背景下，依托互聯網及相關技術平臺推進行業組織及經營方式創新已成為新世紀信息技術和知識經濟的時代特征。

一方面，傳統金融行業正在全面跟進數據化和網絡化發展。在大數據背景下，我國銀行業的數據化、電子化和網絡化發展也是非常迅速和全面的，城市里面的年輕人幾乎都會使用電子銀行進行購物、繳費、轉賬等，既節省了銀行柜臺服務的時間以及人工，也比較迅速，成為銀行交易的主要方式。

另一方面，除了直接支付以外的第三方支付以及知名互聯企業的一些金融服務正在悄然改變著銀行現有的服務體系。第三方機構與銀行互相簽訂協議，銀行與第三方機構間可以進行數據轉換和信息的確認，第三方機構在自己的平臺上整合了各類銀行接口，然后與銀行實體賬戶進行勾連，使客戶不再需要在所有銀行進行開戶，在第三方平臺進行各類銀行間的數據交換，具有高效的跨行轉賬能力和支付能力，簡化了手續，使得消費者更加便捷方便。

二、大數據背景下互聯網金融對企業并購模式的影響

（一）互聯網金融對企業并購的有利影響

大數據背景下，互聯網金融的發展為中國企業通過并購實現產業調整和資本整合提供了一個速度更快、效率更高、成本更低且更為公正的金融市場環境。

首先，金融的數據化和互聯網化推動了通過股票交易而形成的并購。在互聯網金融背景下，企業的資本運作和財務管理日益深入地與網絡銀行、第三方平臺等網絡金融形勢融為一體。大數據背景下互聯網金融成為后危機時代企業并購活動所存在的金融環境中的常態因素，其對企業并購模式的影響也異常明顯。證券市場以及證券交易的數據化和網絡化，股票的交易日趨靈活，股市成為企業并購的主要場所，而證券股票市場的數據化和網絡化則無疑提升了企業的并購速度，降低了并購成本，并極大提升了企業并購活動的隱匿性和公正性。

其次，互聯網金融縮短了并購時間，提高了效率。在大數據背景下，資本在不同部門、不同國籍、不同行業企業之間的流動更為順暢，借助互聯網金融平臺，企業資本可在全球范圍內尋找最佳并購對象和投資場所，極大提升了金融資本市場的配置水平和配置效率。

（二）互聯網金融對企業并購的不利影響

互聯網金融在為企業并購提供便利的同時，其存在的監管缺位、信息安全隱患和業務創新乏力等現實不足也對企業并購產生了一些不利影響。

一方面，互聯網金融的監管缺位導致國家對企業并購活動監管乏力。借大數據和互聯網金融平臺，企業不僅可以相對快捷地實現橫向并購和縱向并購，即便涉及不同領域、不同國家之間的強強并購和跨國并購也變得相對快捷。因企業并購所產生的目標企業財務核算、債務清算以及并購資金支付等涉及現金流動的款項劃撥可以全部或部分地借助網絡實現。目前，由于人力、技術的難度，我國對互聯網金融的監管一直不到位。對互聯網金融的監管缺位必然導致國家對在此條件下發生的企業并購行為難以形成有效監管，使得國家對企業并購活動的調控能力相對下降。

另一方面，大數據技術和互聯網技術的發展是日新月異，每天都有新的技術產生，所以也使得企業并購尚存在安全隱患。尤其是近年來有關網絡金融產品的詐騙案等顯著增加，網絡環境的隱匿性又在一定程度上加重了人們對網絡金融安全隱患的擔憂，使得網絡金融條件下的企業并購活動不僅存在現實的安全風險，而且導致部分企業不愿借助網絡金融平臺開展并購活動。因為對于所有企業而言，資本安全是企業正常運轉的基本保障，而并購活動則屬于其最為重要的商業機密。互聯網金融相關的技術難題和信息泄露風險必然對企業并購造成相應的安全隱患。

三、大數據應用的互聯網金融時代企業并購模式的優化路徑

（一）以互聯網金融與企業并購模式的整合，提升產業結構調整能力

當前，我國正處于產業結構調整的關鍵期，借助大數據，互聯網金融的發展為進行深層次的經濟產業結構調整提供了更為快捷高效的資本流動平臺。阿里巴巴針對小微企業的融資需要和融資難題相繼推出了阿里小貸、商誠融資擔保、眾安在線和一達通投資等系類融資產品。第三方支付平臺之外，人人貸、宜信和拍拍貸等互聯網企業依托P2P網絡貸款平臺，推出了債務融資服務。顯然，如上網絡融資產品為我國企業融資提供了新平臺，在為產業升級提供融資保障的同時，也有利于企業并購活動的高效展開。

（二）加強互聯網金融國家監管，推進以強強并購為主的混合并購

在存在規模優勢企業的某行業領域產業鏈條內，弱勢企業也許是市場競爭的受害者。通過縱向并購，弱勢企業被整合到規模優勢企業中，從而可能通過整個生產鏈條的優化獲得更優發展。混合并購可以短期內使企業擴大經營范圍和企業的規模，從而使資本集中，使風險降低。當前，我國正處于向后工業化階段過渡的加速階段，在廣泛存在大量中小企業的同時，也有一大批頗具規模實力的大型國有企業和上市公司，其代表了中國產業實力的最高水平。我國的企業發展與世界發達國家相比，主要的缺點就是企業缺乏核心知識產權，缺乏自主創新。互聯網金融之所以難以監管， 最主要的原因就是技術的落后，所以應積極開發具有自主知識產權的監管設備和技術，提高我國監管水平。在大數據背景下，推進以互聯網金融平臺進行大型國有企業和上市公司的強強并購，尤其是適合企業多元化經營和投資風險分散的混合并購，全面提升中國大型企業的科技知識水平和競爭水平。

（三）積極利用互聯網金融平臺，推進企業并購模式創新

企業在并購模式選擇時也要突破傳統思維，積極推進基于大數據的互聯網金融并購模式創新。如隨著股市網絡化水平的提高，企業可積極嘗試采用換股并購模式，以股票作為支付手段，從而避免現金的流出和對并購企業財務產生影響，以有效降低企業的并購風險，并切實保證并購目標企業的股東利益。

作者簡介：鄭丹軍（1993—），女，土家族，湖北人，碩士學歷，四川大學經濟學院金融碩士，研究方向：公司金融。

【參考文獻】

[1]劉焰.企業并購模式的動態選擇[J].經濟管理，2011，（02）.

[2]劉媛媛，胡敏華.我國互聯網金融企業的發展困境及對策[J].長春大學學報，2015，（01）.

[3]張輝，王暉.互聯網金融對傳統金融模式的影響[J].金融電子化，2013，（07）.