我國互聯網金融的發展、風險及監管

（西安財經學院，陜西 西安 744000）

【摘 要】“異軍突起”的互聯網金融成為最近幾年來我國金融領域的熱門現象，本文通過簡述我國互聯網金融發展的現狀，結合我國互聯網金融在具體實踐應運中存在的風險，并借鑒國外互聯網金融發展的先進經驗，提出了針對我國互聯網金融發展的監管建議。

【關鍵詞】互聯網金融；風險防范；金融監管

一、我國互聯網金融發展的主要階段

在我國，互聯網金融起步晚，發展比較緩慢，但是，近幾年隨著互聯網支付、網絡借貸等新型金融模式的出現，激發了我國互聯網金融的不斷升級和創新的潛在動力。根據中國人民銀行金融穩定分析小組在《中國金融穩定報告2014》的報告，我國互聯網金融發展大致有三個階段：2005年以前，互聯網主要是為金融機構提供一些技術支持，這便是我國互聯網金融發展的雛形，即第一個階段。2005年以后，互聯網支付、網絡借貸等新生金融事物逐漸興起，其最有代表性的是2011年中國人民銀行開始對第三方支付發放牌照，制定了相關協議督導其能夠規范化發展，更好的服務金融經濟，即第二個階段。2013年是我國互聯網金融的春天，也是我國互聯網金融發展的元年。p2p、眾籌融資等金融平臺進軍銀行、券商等為主的金融機構，顛覆了傳統金融經濟的發展模式，我國互聯網金融發展邁入第三個階段。

互聯網經濟的發展是一把雙刃劍，他在改變人們生活方式的同時，也潛藏著巨大風險。因此，互聯網金融發展背后的危機，也引起了眾多學者的擔憂。2015年《指導意見》的出臺，為我國互聯網金融的持續健康發展開出了一劑良藥，金融監管等相關制度開始進一步健全和完善。

二、互聯網金融發展中存在的主要風險

根據閆真宇對互聯網金融風險的定義，互聯網金融風險是基于互聯網金融業務所產生的不確定性和不可控性，并造成損失的可能性。而我國學者也從不同的角度對互聯網金融所產生的風險進行了探討，當前我國互聯網金融發展中存在的主要風險有：

（一）法律風險

健全的法律法規、完善的機制條例是保障互聯網金融持續健康發展的關鍵，我國目前對互聯網金融還沒有專門的立法，政策法律規范的缺失和互聯網金融監督機構的不作為都可能導致風險的發生。我國現有的對互聯網金融發展的一些規章也是從維護互聯網安全、個人信息保護方面的監管，而對互聯網金融的市場準入、資質、信用管理及交易者身份認證等方面還沒有做出明確的規定，尤其是p2p平臺中，卷款跑路、非法集資活動時有發生，這就使得金融消費者的權利無法得到強有力地保障。

（二）信息安全風險

我國互聯網金融主要借助于互聯網平臺開展業務，因此，互聯網系統面臨的信息安全風險也會傳遞給互聯網金融。例如，網絡詐騙導致的大學生喪生悲劇的發生，這正是互聯網無處不在的漏洞所致。人人都面臨信息丟失，信息泄密的風險，更談不上個人隱私的保護?；ヂ摼W支付領域更是岌岌可危，例如，隨著支付寶等第三方支付的強勢襲擊，其后臺遭受攻擊的事件頻發，客戶信息和虛擬賬戶的失竊或盜用致使社會大眾怨聲載道，大量聞所未聞的病毒“黑客”成了潛藏在消費者身邊的隱形殺手，安全平臺易攻易破的軟硬件系統，致使消費者們不知所向?？梢?，信息安全風險對互聯網金融的發展的重要性。

（三）信用風險

信用風險也就是人們經常說的由借貸雙方的信用缺失引起的違約風險。我國目前還未建立起完善的客戶信用評估體系，缺少客戶信用評價指數等相關數據。而互聯網金融所提供的數據往往又不能向社會大眾提供絕對的保證，因此，線上線下也就很難結合起來，加之交易雙方存在信息不對稱，更就無法得知資金的確切流向，容易出現違約。p2p領域，眾多企業家為了做大成交數量，擴大成交規模，刻意通過不實宣傳，虛假項目進行誘導消費，致使通過第三方支付平臺進行的互聯網金融業務步履維艱，企業家信用引起了廣大消費者的質疑。

三、互聯網金融監管的國際經驗

目前來看，互聯網金融正處于艱難的過渡期中，各國對其的監管尚不成熟，互聯網金融機制的完善空間很大，這就要求世界各國秉持互利、互惠、互贏和合作的態度，共同開辟一條綠色共享金融紅利的發展道路。但就我國互聯網金融的發展前景來看，國外對加強和完善互聯網金融監管所采取的先進管理方法值得我們借鑒和學習，例如：

（一）在互聯網支付方面。美國的監管模式以保障次業務的高效，安全；防范詐騙、非法吸收存款等風險為主要目標。對大多數支付業務還是沿用現有的法規監管，其重點放在此類業務的交易過程中。另外，對第三方支付實行功能監管，并對行業準入、反洗錢方面做出了明確的規定，對移動支付，以《電子資金劃撥法》以及美聯儲頒布的“E規則”為主。而歐盟對于第三方支付監管則采取的是機構監管，以《電子簽名共同框架指引》來規范整個行業；在行業準入門檻來看，規定準入企業要有一定的資本金；對保護消費者權益的立法也相當完善，更好地維護了消費者在交易過程中的合法權利。

（二）在網絡信貸方面。總體上看，各國對這方面的監管相對比較寬松，各國主要通過規范信貸業務來對其進行監管。2014年4月以前，英國已將網絡信貸納入消費信貸的市場范圍，依據《消費者信貸法》，通過公平交易管理局來實施監管。業務準入方面，英國對其在最低資本金規模方面，沒有要求；美國則是將其歸入證券業監管，日本主要通過《出資法》、《利息限制法》等來強化監管。歐盟主要是以消費者信貸、不公平商業操作等引導性文件來監管。

（三）在網絡銀行方面。美國監管模式是根據網絡銀行的特點，在原來立法的基礎上，通過補充新的監管法規來更好的發揮作用；對于歐盟，其則采用各成員國一致性監管原則來保護消費者；新加坡則更注重專業人員以各種監管數據、圖表對金融機構進行技術培訓的模式，達到監管的目的。

四、對我國互聯網金融監管的政策建議

（一）建立健全和完善監管制度，加強行業自律。李真認為，金融業監管的嚴格性與互聯網金融監管的自由性存在顯性沖突。類似網絡融資平臺是否要納入反洗錢監管這種問題，應盡快明確；根據國際經驗，我國互聯網金融監管要采取適合我國國情的方式，并加強行業自律，積極發揮行業作用，維護行業健康發展，尤其是樹立行業誠信經營意識，強化其對風險的防范能力。

（二）加快對互聯網金融的立法?；ヂ摼W金融的良好發展離不開法律法規的保障，而我國金融法律法規缺失，如《商業銀行法》、《網上銀行業務暫行辦法》等，這些也主要針對傳統金融業。除此之外，在個人信息保護、信用體系等的法律法規也不盡完美，對征信方面的立法意識有待提高。信用是金融發展的核心，也是影響互聯網金融發展的重要因素。因此，完備的征信體系，能夠提高金融市場的效率

作者簡介：王冉（1992—），女，漢族，甘肅天水人，單位：西安財經學院，研究方向：區域經濟與金融。

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