我國傳統(tǒng)商業(yè)銀行發(fā)展改革之路——銀行混業(yè)化經(jīng)營

【摘要】近年來，金融領(lǐng)域不斷推動新的政策來適應(yīng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，利率市場化、金融脫媒的加劇、監(jiān)管約束趨嚴(yán)等原因?qū)е挛覈鴤鹘y(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)不得不走轉(zhuǎn)型發(fā)展之路，隨著我國資本市場的發(fā)展和ABS的試點(diǎn)擴(kuò)容銀行不僅是信貸市場資金提供者，也是資本市場的資金組織者，并且正在進(jìn)行這樣的轉(zhuǎn)變。

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行 現(xiàn)代金融業(yè) 改革 混業(yè)化經(jīng)營

2016年就國內(nèi)銀行業(yè)而言，資產(chǎn)慌與資金慌并存，市場對商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的關(guān)注度持續(xù)上升，治理過剩產(chǎn)能使得銀行資產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)一步承受壓力；但另一方面，也更有助于銀行業(yè)持續(xù)健康的發(fā)展，人民幣加入SDR（特別提款權(quán)）貨幣籃子，為銀行業(yè)的改革帶來了重大的機(jī)遇。去年以來，我國的資本市場在動蕩中進(jìn)一步發(fā)展，各大金融領(lǐng)域都不斷出現(xiàn)新政策來推動行業(yè)發(fā)展。ABS（信貸資產(chǎn)證券化）試點(diǎn)擴(kuò)容，使得商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化既成為國家提升金融創(chuàng)新能力、完善多層次資本市場的重要工具，也成為銀行化解不良資產(chǎn)風(fēng)險、盤活信貸資金存量的重要手段。我國傳統(tǒng)銀行業(yè)正在從信貸市場的資金提供者向資本市場的資金組織者進(jìn)行角色轉(zhuǎn)換。

一、傳統(tǒng)商業(yè)銀行改革發(fā)展之路的原因剖析

傳統(tǒng)銀行業(yè)為什么要進(jìn)行角色的轉(zhuǎn)換，而不是繼續(xù)靠利差來維持收入？除了宏觀經(jīng)濟(jì)的大環(huán)境影響，筆者認(rèn)為主要有以下幾個方面的原因：

（一）利率市場化導(dǎo)致利差收窄

利率市場化隨之而來的是存款利率下行，銀行吸攬存款壓力加劇，這也意味著銀行存貸利差逐漸收窄的趨勢進(jìn)一步加深。2015年開始，銀行存款增速整體放緩，更有部分銀行存款出現(xiàn)負(fù)增長，說明我國商業(yè)銀行目前的收入主要以來與存貸差。而在歐美等國家，利息收入只占銀行全部收入的一半左右，剩下的是收入均來自于中間業(yè)務(wù)收入。2015年，我國商業(yè)銀行的利息收入占到了79%，我國銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)收入只占不到20%。

（二）金融脫媒加劇

隨著經(jīng)濟(jì)金融化、金融市場化進(jìn)程的加快，銀行存款分流，商業(yè)銀行主要金融中介的重要地位相對降低，儲蓄資產(chǎn)在社會金融資產(chǎn)中所占比重也持續(xù)下降，由此引發(fā)了社會融資方式由間接融資為主向直接、間接融資并重轉(zhuǎn)換的過程。客戶需求呈現(xiàn)出多元化，從傳統(tǒng)銀行的經(jīng)營理念和服務(wù)水平來看，傳統(tǒng)銀行面臨的挑戰(zhàn)日益增多。2002年，我國商業(yè)銀行新增貸款占新增社會融資規(guī)模的96%；到2013年該占比下降到55%，相應(yīng)的，這些錢都流向了基金、信托等一些新的方向，加劇了這金融脫媒。

（三）長期依賴銀行貸款導(dǎo)致風(fēng)險聚集

受宏觀經(jīng)濟(jì)的影響，近兩年各家銀行的不良率逐年上升，由于我國企業(yè)長期以來依賴于銀行貸款為主要融資方式，隨著經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，銀行對一些行業(yè)采取“惜貸”、“抽貸”以降低自身風(fēng)險。美國資本市場發(fā)達(dá)，融資方式多樣化，2015年美國企業(yè)債與貸款余額之比高達(dá)200%，及時發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)或在經(jīng)濟(jì)下行時期，也可以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險共擔(dān)；而我國企業(yè)債與貸款余額只有18%，其中還存在許多企業(yè)通過發(fā)債來償還銀行貸款，因受外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響較大，導(dǎo)致在經(jīng)濟(jì)向好時，銀行一家獨(dú)大；經(jīng)濟(jì)下行時，風(fēng)險聚集在銀行一家之上。

（四）巴塞爾協(xié)議Ⅲ加強(qiáng)了對商業(yè)銀行的監(jiān)管約束

2016年，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行四大行的凈利潤同比增長率較前三年下降較多。凈利潤下降逼著傳統(tǒng)銀行不得不改制。2012年開始執(zhí)行的巴塞爾協(xié)議Ⅲ，大大降低了商業(yè)銀行的資本杠桿率，對資本充足率、杠桿率、撥備率和流動性提出了更嚴(yán)格的要求，今后銀行需利用信托、資產(chǎn)證券化等渠道，合理緩釋監(jiān)管約束，實(shí)現(xiàn)資源節(jié)約、派生收益穩(wěn)定的高效率發(fā)展。

二、我國傳統(tǒng)商業(yè)銀行的發(fā)展改革——銀行混業(yè)化經(jīng)營

近年來，我國銀行業(yè)集團(tuán)的業(yè)務(wù)涉及范圍都有所增加，除了銀行這項(xiàng)傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)，越來越多的涉及到保險、基金、投資、證券等行業(yè)。如：中國銀行已經(jīng)取得了保險、基金、期貨、投資公司、金融租賃、證券及資產(chǎn)管理金融牌照，其他銀行也都逐步擴(kuò)大自身的業(yè)務(wù)范圍，一些股份制銀行甚至實(shí)現(xiàn)了銀行、保險、基金、期貨、投資公司、金融租賃、信托、證券、資產(chǎn)管理的全牌照。混業(yè)化經(jīng)營不僅擴(kuò)大了銀行的業(yè)務(wù)范圍，也可以在一定程度上合理的緩釋監(jiān)管約束。

其實(shí)這種金融的混業(yè)化經(jīng)營并不是現(xiàn)在才開始的，早期的美國銀行就是既可以做存貸業(yè)務(wù)，也可以做證券業(yè)務(wù)。20世紀(jì)30年代大危機(jī)后，美國通過《格拉斯—斯蒂格爾法》，規(guī)定銀行必須選擇是繼續(xù)經(jīng)營證券還是開展存貸，不得同時經(jīng)營上述兩項(xiàng)業(yè)務(wù)。標(biāo)志現(xiàn)代獨(dú)立的投資銀行業(yè)誕生，銀行開始分業(yè)經(jīng)營。二戰(zhàn)后，以華爾街為代表的美國資本市場迅猛發(fā)展。銀行存在資產(chǎn)和負(fù)債的雙重壓力，投行則更需要資本金，銀行和投行的融合意愿更加強(qiáng)烈。花旗銀行和旅行者集團(tuán)都是當(dāng)時在金融業(yè)具有重要影響的金融機(jī)構(gòu)。這兩家金融機(jī)構(gòu)在當(dāng)時分業(yè)經(jīng)營的法律環(huán)境下，首次進(jìn)行了全球最大的混業(yè)并購，標(biāo)志著金融控股公司誕生，重啟了銀行的混業(yè)經(jīng)營之門。2000年，花旗集團(tuán)獲得美國整個銀行業(yè)20%的利潤，相當(dāng)于合并前利潤的10倍。同時，迅速成為全美最大的股票和債券承銷商。合并后強(qiáng)大的協(xié)同能力，使得花旗集團(tuán)在短時間內(nèi)參與并購交易，在投行方面、貸款方面和保險銷售方面都取得了非常可觀的收益，體現(xiàn)了銀行混業(yè)經(jīng)營帶來的好處。

雖然商業(yè)銀行的經(jīng)營壓力激增，但是商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的改革為銀行業(yè)發(fā)展提供了新的契機(jī)。人民幣國際化也讓中國銀行業(yè)更多地參與到國際金融市場的競爭與合作中，因此我國傳統(tǒng)銀行的混合經(jīng)營之路之路勢在必行。

作者簡介：丁志生（1965-），男，寧夏，就職于建設(shè)銀行寧夏分行，中級經(jīng)濟(jì)師，長期從事商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)，在傳統(tǒng)商業(yè)銀行改革等領(lǐng)域具有一定研究。