我國網絡信貸行業發展現狀和特征

一、網絡信貸的概念

P2P是互聯網概念，表示互聯網的終端對終端信息交互方式和關系發生，這種交互式是基于互聯網網絡，不通過中間媒介。由于互聯網信息技術的發展和中小微企業強烈的融資需求，民間借貸不斷創新，網絡借貸平臺就此產生并得以發展。網絡借貸是個人與個人之間不通過金融中介，直接通過網絡平臺實現信息交互，實現自助的借貸行為。在網絡平臺上，借貸雙方可以實現借貸信息發布、投資咨詢、資金流通、合同簽署以及其他增值服務。2006年，中國第一個從事小額信貸的P2P平臺宜信在北京成立，此后，P2P行業在我國發展迅速。

二、我國網絡信貸發展現狀

（一）網絡平臺增速減緩，問題平臺增多

由于網絡信貸行業的優勢，自2010年開始，P2P網絡信貸平臺數量實現了爆發式增長，自2010年開始，正常運營的網貸平臺數量從10、50、200、800、1575發展到2015年的2595家，網貸成交量從2011年的31億元增長到2012年的212億元，2013年的1058億元，2014年的2528億元，2015年的9823億元，截止2016年10月底P2P網貸行業歷史累計成交量為29650.33億元，但隨著優質融資項目的減少，加之網貸風險不斷加大，在嚴格的監管政策下，網貸平臺已經進入變緩和縮小狀態，截止到2016年10月底，正常運營平臺數量為2154家，而網貸問題平臺數量卻一路增長，從2010年到2015年分別為0、10、6、76、275、896家，截止到2016年10月底這個數量分別累計到了2181家，其中跑路和提現困難的占到80%以上，問題平臺歷史累計涉及的投資人數約為34.6萬人（不考慮去重情況），占總投資人數的比例約為3.7%，涉及貸款余額約為232.6億元，占2016年10月底行業貸款余額的比例約為3.1%。

（二）網貸產品期限增長，收益率下降

截止到2016年10月底，2016年網貸行業平均借款期限為7.58個月，相比于之前2012年至2015年的5.98、4.73、6.12和6.19有了明顯的增長，這主要得益于平臺融資能力增強，更多的資金投入到資金占用時間較長的大型項目中拉長了整體的平均期限。由于近來相對寬松的市場大環境、經濟發展進入新常態，再加上《暫行辦法》的出臺，網貸平臺資產端競爭加劇、合規調整成本增加，平臺主動下調綜合收益率，網貸平臺綜合收益率已由2012年前的18.9%，2013年的19.13%，2014年21.25%，2015年的13.39%，下降到2016年第一季度的11.89%，第二季度的10.86%，第三季度的9.86%，2016年10月，網貸行業綜合收益率為9.68%，創下幾年來的新低。綜合收益率的走低有利于加強整個行業的資金安全性。

（三）網貸平臺地區集中度較高，地區下沉趨勢初現

總體來說，經濟較為發達的東部地區的網貸平臺數量較多，截止2015年底，廣東、山東、北京、浙江、上海網貸平臺數量位居前五，分別為476家、329家、302家、300家和213家，占據全國總平臺數量的62%，2015年底網貸貸款余額前三名仍然是北京、廣東和上海，累計貸款余額達到3498.18億元，占全國比例為79.6%，截止2016年10月底，網貸數量平臺數量排名前五位的依然是廣東、北京、浙江、山東、上海，分別為394、295、268、210和205家，貸款余額前5位分別是北京、上海、廣東、浙江、江蘇，總貸款余額達到6808.67億元，占全國貸款余額的比例為90.94%。2015年，新上線的超1500家網貸平臺，平均注冊資金約為3885萬元，比2014年增長了1000多萬元。其中介于1000萬～5000萬之間，占比高達50%，介于5000萬-1億之間的占比達到15%，比2014年都有所提高，銀行、國資、上市公司、風投資本不斷地涌入網貸行業，加速網貸行業的布局。截止2015年底，網貸行業獲得風投青睞的平臺已經達到了68家，上市公司、國資國企入股的平臺分別為48家、68家，銀行背景平臺數量為14家。這說明網貸地區集中度進一步提升，進入網貸行業的資金更多的選擇流入這些發達地區，這與這些地區前背景平臺眾多有所關聯，資金更加理性投資。隨著各地逐步出臺支持互聯網金融的發展政策，2015年以來湖北、四川、貴州、陜西等內陸省份以及東部省份的地級市的網貸市場，無論是網貸平臺數量、網貸成交量、網貸貸款余額和投資人還是借款人數量也出現了快速的發展。

（四）網貸行業政策監管趨于嚴格

最初的網絡信貸行為多是由一些具有民間線下放貸經驗同時又關注網絡的創業者開設網貸平臺，一些軟件開發公司也開發成熟的平臺模板，網絡借貸平臺開始發展起來，2014年國家鼓勵互聯網金融創新并在政策上給予支持，網絡借貸出現了野蠻式增長，也潛藏了巨大的風險，跑路、提現困難等現象不斷出現，嚴重損害了投資人的利益，擾亂了金融市場，2015年開始國家陸續出臺《暫行辦法》等系列文件規范監管網貸行業，2016年陸續出臺網貸監管細則《網貸監管細則》、《實施辦法》、《網貸管理辦法》、《指導意見》等一系列文件，規范網貸行業的發展，2016年10月十五部委聯合發文增資網絡借貸風險，明確了專項整治的目標原則、工作范圍和重點、標準措施、職責分工等內容。

三、P2P網絡信貸的特征

（一）借貸雙方的廣泛性

P2P借貸的借貸雙方以及資金使用途徑都具有不確定性，參與方式靈活，借貸雙方分散，以點對點、多對多形式，使其參與者極其分散和廣泛。借款、貸款資金門檻較低，期限靈活，借款人只要是具備一定的信用條件個體工商和工薪階層都可以獲得貸款，投資者即使擁有的資金量較小，對期限有嚴格要求，同樣能夠找到匹配的借款人。并且每一筆貸款中可以有多個投資者；每個投資者可以投資多筆貸款。這使得具體業務形式上更加分散，參與群體上也更加廣泛。

（二）交易方式的靈活性和高效性

網絡信貸平臺上主要讓借貸雙方執行就借貸金額、利息、期限、還款方式、擔保抵押方式等內容進行磋商完成交易，避免繁瑣的傳統金融機構的貸前審查、抵押物擔保、貸款審批、產品單一等問題，手續簡單直接，高效率滿足借款者的資金需求。

（三）風險性與收益率雙高

P2P借貸平臺上的大部分借款者往往缺乏有效擔保和抵押或者難以達到銀行信用標準，難以獲得銀行貸款或在銀行承受更高的利率獲得貸款。另一方面，P2P借貸平臺和投資者降低了貸款的門檻，缺乏詳盡的盡職調查，僅靠網絡信息勢必造成借款人違約率較高。

（四）P2P網貸行業面臨大洗牌

幾年來，我國網貸行業發展迅速，但也出現了巨大的變革和分化，一部分經營不規范，綜合收益率低的平臺被逐漸篩出市場，而一些規模大，信譽好，有穩定客戶和良好成交率的平臺公司逐漸穩固并取得了行業的壟斷地位，賺取行業利潤。

參考文獻

[1]梅蕾.P2P網絡借貸平臺運營模式研究[D].內蒙古大學，2014.

[2]徐文波.P2P網絡借貸平臺風險及其評估研究[D]，山東財經大學，2016.

[3]趙丹，屈錫華.P2P網絡信貸投資意愿形成機制實證研究[J]，西南民族大學學報（人文社會科學版），2016（3）：121-127.

[4]網貸之家，盈燦咨詢.《2015年中國網絡借貸行業年報（完整版）》，2016.1.

作者簡介：余敏（1978-），女，貴州財經大學金融學院，副教授，研究領域：金融學。