海歸高管特征與企業技術創新

梁劍　吳靜

摘 要：以2009—2013年中國創業板上市公司的海歸高管為樣本，通過對海歸高管擔任職務、海外經歷、專業背景和政治關聯四個方面特征的有與無的分組檢驗，發現這些特征均對企業的技術創新產生了不同性質和不同程度的影響。基于此，擴展現有文獻對高管特征的討論，以期為國家人才引進戰略、企業的技術創新政策提供實際的參考依據。

關鍵詞：海歸高管；特征；企業技術創新

中圖分類號：F272 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2017）04-0017-05

一、問題的提出

近年來，隨著經濟全球化的高速發展，國際人力資本在全球范圍內得以有效的配置。多數海外回國人員經過國外的學習培養和工作鍛煉，在創新高效的思維、全球化視野和專業化的技術能力方面相對于本土的人才具有著較大的優勢，使其成為當今國際經濟發展中重要的國際人力資本。相對于在國內學習工作的本土人才，本文將這類擁有海外學習、工作或培訓經驗的歸國人員統稱為海歸。海歸作為一個特殊的智力群體逐漸引起學者關注，而有關海歸及其特征的文獻仍相對較少。本文以海歸高管為載體研究其特征對創新表現的影響，不僅豐富了海歸群體對資本市場作用的相關文獻，而且為高管團隊特征的研究提供了新的視角。

熊彼特創新理論開啟了實務界和理論界對創新的思考，圍繞創新的研究迅速增多，包括探討“人”對創新影響的文獻。由于“人”本身的復雜性，致使由“人”引發的研究視角多元化，從個體到團隊，從單個特征到綜合特征，從人口特征到心理特征等。隨著研究的深入和廣泛，海外背景特征逐漸引起學者的注意，一些學者研究發現擁有海外背景的高管有效促進了國際技術知識的轉移。然而技術知識僅是創新的冰山一角，擁有海外背景的高管是否會對創新有更廣泛的作用，這引起了我們的好奇。高層梯隊理論提出后，針對高管團隊特征的影響一直爭論不休，然而卻鮮見以海歸高管為主體的特征影響的討論。為回答上述問題，彌補現有研究的缺憾，本文將立足于創新投入產出視角，研究的主要問題：海歸高管在擔任職務、海外經歷、專業背景和政治關聯特征的不同是否會對企業技術創新活動產生顯著不同的影響？

二、理論分析與假設

高管團隊異質性對企業行為的影響受到許多學者的關注，最核心的兩大理論是社會類化理論和信息決策理論。本文認為：短期內，擔任核心高管的董事長或總經理的海歸，由于自身的知識背景、文化差異和自身的核心地位、權威影響等因素，對團隊成員的認知和行為模式不能很好地把握，容易被社會類化，引發人際沖突，發生社會類化效應，團隊成員的不支持不協作行為將嚴重阻礙企業創新戰略的實施；在長期，海歸董事長或總經理與中低層管理人員相互了解，逐步接受彼此的行事風格，溝通與配合逐漸增多，任期最初的抵觸情緒減少，社會類化理論逐漸不適用，信息決策理論發揮作用。非核心高管則由于地位和權威性與團隊成員的差距較小，能夠較為平和地在日常溝通與管理中與普通員工保持密切聯系，不易被社會類化和排斥，有助于提高企業創新表現。因此，本文提出如下研究假設：

H1：海歸高管中非核心高管相對于核心高管，更有利于促進公司技術創新。

高管海外經歷大致分為學習和工作兩種。海外留學曾是人們出國的主要路徑，因此海歸天然地被認為接受了海外高質量的教學，培養了創新性思維，掌握了先進專業知識，這些獨特優勢無疑對企業創新機會的識別，創新難題的攻克發揮著重要作用。而且，海歸的受教育程度越高，越接近世界頂尖技術，對企業技術與世界接軌的作用也就更大。而擁有海外工作經歷的海歸，雖然可以憑借著在國外企業工作的實戰經驗切實體會和學習國外的先進管理，建立廣泛的國際關系網絡，但由于國內外文化環境、治理機制等的較大差異，很可能使其短期內無法將國外系統的管理模式因地制宜地應用于國內企業，更甚者，無法適應國內企業的管理模式，導致較差的經營表現。由此，本文提出以下假設：

H2：擁有海外求學背景的海歸高管相對于海外工作經歷的海歸高管，更有利于促進公司技術創新。

企業創新傾向于發生在高度專業化的領域，在這些領域高管的相關專業技能很可能成為其一個優勢，使他能更好地識別一個好的項目，做出有效的創新投入決策，同時也可以很專業地解決技術困難，提高創新產出。高管團隊專業背景的作用很早就受到學者關注，Grimm & Smith（1991）發現，核心高管的專業背景在一定程度會左右企業發展戰略的方向[1]。Wiersema & Bantel（1992）進一步發現，具有科學和工程專業背景的高管更傾向于通過創新使企業發展[2]。Subrahmanya（2005）的研究表明，領導者的技術專業背景會激勵他們進行技術創新[3]。余恕蓮和王藤燕（2014）對創業板企業高管專業背景特征的研究同樣發現，技術專業背景不僅促進研發投入，而且提高研發投入利用效率[4]。所以，從創新的技術性特征來看，擁有技術專業背景的海歸高管對企業技術創新作用顯著，特別是對技術創新投入。因此，本文提出如下假設：

H3：擁有技術背景的海歸高管相對于沒有技術背景的海歸高管，更有利于促進公司技術創新。

政府掌握著廣泛的稀缺資源，左右著部分運作規則，這使存在政治關聯的企業更易獲得資源和得到保護。如此，政治資源的缺乏顯然成為企業一個不容忽視的競爭劣勢。Duan & Hou （2014）發現，海歸缺乏本地政治關聯的劣勢致使任命海歸CEO反而惡化了公司業績[5]；但Giannetti et al （2015）認為，缺乏關系網絡的狀態使海歸有更強的動機追逐利潤而非迎合政黨，并用實證支持了他的觀點[6]。基于本文的研究樣本為民企為主體的創業板上市公司，其中以高新技術企業為主導，故本文更傾向于認可企業技術創新是一個復雜的過程，創新成功與否很大程度取決于企業的技術創新能力，同時傅家驥教授認為技術創新能力涉及創新資源投入能力、創新管理能力、創新傾向、研究開發能力、制造能力和營銷能力。可見，創新成功更倚重于企業的內在能力而非外部資源。因此，本文提出如下研究假設：

H4：無政治關聯的海歸高管相對于于政治關聯海歸高管，更有利于促進公司技術創新。

三、研究設計

本文初始樣本為先后在深圳證券交易所創業板上市的402家公司，樣本期間為2009—2013年。經手工整理，先剔除了未能成功上市和暫緩上市的公司信息；然后剔除了由于上市較晚而缺少報表信息的21家公司，最后得到創業板379家上市公司2009—2013年的1 270個（企業—年份）觀測值樣本數據。

（一）相關變量的定義、含義及計算

（二）模型設定

為了檢驗研究假設，我們使用以下多元線性回歸模型：

其中，Innovationi，t表示企業i第t年的創新表現，用上述被解釋變量表示；Returnee1，i，t和Returnee2，i，t表示企業i第t年的每組海歸高管特征；Controli，t，k表示企業i第t年的第k個控制變量，依次對應上述控制變量；μ0為常數項，μ1-10為待估回歸系數。模型用以檢驗海歸高管的各類特征對企業技術創新活動的影響。

四、海歸高管特征對企業技術創新影響的實證分析與穩健性檢驗

本文的穩健性檢驗在參考《海歸高管能促進企業技術創新嗎？》[7]（張信東、吳靜，2016）全面系統的穩健性檢驗基礎上，采用海歸高管四個特征分別對公司的創新投入和創新產出的滯后期的影響分析作為穩健性檢驗的簡化處理。

（一）描述性統計

表2描述了樣本中高管規模、高管數量與海歸高管特征各年的頻數分布，其中括號中為當年具有該特征的海歸高管人數占當年高管規模的比重。綜合來看，創業板企業中同為海歸的公司高管在任職、海外經歷、專業背景和政治背景方面存在一定差異。而且從各年變化來看上述差異，除2009年的頻數分布比例顯著異于其他年份以外，其他各年的相對比例在整體平均值附近小幅波動。創業板企業海歸高管群體呈現的較為穩定的特征分布，一方面體現了創業板企業任命的海歸高管總體特征，另一方面也成為了本文以海歸高管為主體進行特征研究的前提條件。

（二）海歸高管四方面特征影響技術創新的檢驗結果

下頁表3中的1-1、1-2可以表明，擔任非核心高管的海歸則無論資金人員投入，還是專利、軟件著作權、商標產出和控制研發投入后的產出都有顯著正的影響；而擔任核心高管的海歸則在創新投入方面較弱，甚至于對創新產出有負面影響。進一步探究，我們結合表4，發現擔任非核心高管的海歸的創新投入和創新產出的滯后期的表現仍然顯著為正。考察海歸領導者一年以后控制研發投入前后的創新產出時仍然是負向影響，但負向影響已不再顯著，而在二年以后控制研發投入前后的創新產出已經顯現出正向顯著效應。由此說明，擔任核心高管的海歸在長期內對企業技術創新是有正向作用的。所以，實證結果不僅證實了研究假設H1，而且給出了更具體的答案。

表3中2-1、2-2呈現的結果表明，擁有海外學習經歷的高管無論在創新投入、創新產出，還是控制研發投入后的創新產出方面都有著積極顯著的表現；而擁有海外工作經歷的高管得創新指標則并不顯著。海歸高管通過海外學習經歷掌握的先進專業知識和培養的活躍創新思維有助于企業技術創新，而擁有海外工作經歷的海歸高管，短期內其管理方面的不適應使其無論在創新產出還是創新效率方面都無突出貢獻。上述結果初步證明了我們的假設H2。結合本文表5，擁有海外學習經歷的高管在一年和二年以后的創新產出方面，相比于擁有海外工作經歷的海歸高管，始終表現突出。在此，全面地證實了H2。

表3中，3-1、3-2實證結果顯示，擁有技術專業背景的海歸高管與研發支出、研發（技術）人員投入和本科學歷以上人員投入都正相關，且在1%的水平上顯著，而與專利、軟件著作權、商標表示的創新產出和控制研發投入以后的創新產出卻僅在10%的顯著水平上正相關。整體來看，擁有技術專業背景的海歸憑借技術的敏感性及（下轉74頁）時抓住創新機會有效提高了企業的技術創新投入，擁有非技術專業背景的海歸更擅長全面運作推動現有項目高效完工，促進了企業的技術創新產出和創新效率的提升。因此，研究假設H3得到驗證。

本文表3中4-1、4-2表明，擁有政治關聯的海歸高管對企業技術創新的各個方面都沒有顯著影響，無政治關聯的海歸高管反而在創新投入和產出方面都發揮了正向作用。結果在一定程度上說明，對企業技術創新而言，政治關聯并未發揮作用。相反，海歸缺乏政治關聯的事實使其能更為專注地進行研究開發而非取悅政客，成為其優勢。由此，實證證明并闡釋了我們的研究假設H4。

五、結論、建議與展望

利用創業板上市企業2009—2013年樣本數據，本文從高管擔任職務、海外經歷、專業背景和政治關聯情況四個方面分別進行了理論分析與實證檢驗，發現海歸高管特征不同對企業技術創新的影響不同，具體表現為：（1）海歸高管中非核心高管相對于核心高管，更有利于促進公司技術創新。 （2）擁有海外學習經歷的高管有利于企業技術創新的提升，而且海外受教育程度越高，對創新的作用越顯著。 （3）擁有技術專業背景的海歸高管增加了企業對創新項目的重視，促進了企業技術創新。（4）無政治關聯的海歸高管積極促進了企業技術創新的各個方面。

參考文獻：

[1] Grimm C.M.，K.G.Smith.Research Notes and Communications Management and Organizational Change：a Note on the Railroad Industry[J].

Strategic Management Journal，1991，（12）：557-562.

[2] Wiersema M.F.，K.A.Bantel.Top Management Team Demography and Corporate Strategic Change[J].The Academy of Management Journal，

1992，（1）：91-121.

[3] Bala Subrahmanya M.H.Technological Innovations in Indian Engineering Industry：Industry and Firm Level Case Studies[J].International

Journal of Entrepreneurship and Innovation Management，2005，（5）：401-420.

[4] 余恕蓮，王藤燕.高管專業技術背景與企業研發投入相關性研究[J].經濟與管理研究，2014，（5）：14-22.

[5] Wang H.Y.，T.H.Duan & W.X.Hou.Returnees Influences on China：A Business Perspective（1850s to 1940s）.Available at SSRN：

http：//papers.Ssrn.com/sol3/papers.cfm？ abstract_id=2424383，2014.

[6] Giannetti M.，G.M.Liao & X.Y.Yu.The Brain Gain of Corporate Boards：Evidence from China[J].The Journalof Finance，2015，（4）：

1629-1682.

[7] 張信東，吳靜.海歸高管能促進企業創新嗎？[J].科學學與科學技術管理，2016，（1）：115-128.[責任編輯 吳高君]