風(fēng)險(xiǎn)均衡策略再推力作華夏睿磐泰興正在發(fā)行

本刊記者楊陽(yáng)

風(fēng)險(xiǎn)均衡策略再推力作華夏睿磐泰興正在發(fā)行

本刊記者楊陽(yáng)

在國(guó)外資產(chǎn)管理行業(yè)中非常流行的風(fēng)險(xiǎn)均衡策略（RiskParity）正在中國(guó)不斷生根發(fā)芽。繼今年年初推出國(guó)內(nèi)首只風(fēng)險(xiǎn)均衡策略公募基金后，華夏基金6月中旬推出旗下第2只采用風(fēng)險(xiǎn)均衡策略的公募基金——華夏睿磐泰興混合型基金。該基金通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)均衡方法進(jìn)行資產(chǎn)配置，積極管理，力求有效控制風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)長(zhǎng)期持續(xù)增值。感興趣的投資者可前往各大銀行、券商以及華夏基金認(rèn)購(gòu)。

風(fēng)險(xiǎn)均衡策略使收益更穩(wěn)健

風(fēng)險(xiǎn)均衡策略發(fā)源于美國(guó)，該策略自問(wèn)世以來(lái)已經(jīng)成為國(guó)外資產(chǎn)管理行業(yè)中主流的資產(chǎn)配置策略，許多國(guó)外年金和養(yǎng)老金投資管理都采用風(fēng)險(xiǎn)均衡策略。傳統(tǒng)的投資策略強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)的市值配置比例，一旦單一類(lèi)別資產(chǎn)大幅下跌，容易出現(xiàn)較大的收益損失。而風(fēng)險(xiǎn)均衡策略將組合分成幾個(gè)核心組成部分如股票、債券等，根據(jù)各自在組合中的風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)分配權(quán)重，而非簡(jiǎn)單平衡資產(chǎn)的投資金額，這將使那些在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、經(jīng)濟(jì)收縮等各種不同環(huán)境中表現(xiàn)良好的資產(chǎn)都能夠?yàn)橥顿Y組合風(fēng)險(xiǎn)做出相似的貢獻(xiàn)，從而使組合收益變得更穩(wěn)健，追求長(zhǎng)期更優(yōu)的夏普比率。

華夏睿磐泰興混合基金以風(fēng)險(xiǎn)均衡策略為原則決定基金資產(chǎn)中股票和債券的配置比例，其中，股票投資占基金資產(chǎn)的比例為0%-30%。為更好地適應(yīng)不斷變化的市場(chǎng)環(huán)境，該基金還將在基金合同規(guī)定的投資比例范圍內(nèi)動(dòng)態(tài)調(diào)整各類(lèi)資產(chǎn)的配置比例。在基于風(fēng)險(xiǎn)均衡資產(chǎn)配置策略應(yīng)用過(guò)程中，基金將保持整個(gè)投資組合相對(duì)穩(wěn)定的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)暴露，以達(dá)到長(zhǎng)期穩(wěn)定、相對(duì)穩(wěn)健的波動(dòng)水平，獲得良好的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益。此外，華夏基金還將基于與磐安公司的研究成果定期針對(duì)組合表現(xiàn)進(jìn)行回顧，每月針對(duì)資產(chǎn)配置進(jìn)行分析，并針對(duì)市場(chǎng)重大事項(xiàng)等進(jìn)行不定期地討論。

倡導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)平衡先行者

磐安資產(chǎn)在風(fēng)險(xiǎn)均衡多資產(chǎn)方面擁有豐富的經(jīng)驗(yàn)，該公司的首席投資官錢(qián)恩平博士是倡導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)平權(quán)的先行者。華夏基金自2015年以來(lái)開(kāi)始與磐安資產(chǎn)進(jìn)行戰(zhàn)略合作，開(kāi)展將風(fēng)險(xiǎn)均衡策略應(yīng)用于境內(nèi)的研究工作，基于研究成果，華夏擬向國(guó)內(nèi)投資者推出“睿磐“系列風(fēng)險(xiǎn)均衡策略產(chǎn)品。華夏睿磐泰興混合型基金是該系列的第2只產(chǎn)品。

華夏睿磐泰興混合型基金由華夏基金數(shù)量投資部董事總經(jīng)理、行政負(fù)責(zé)人張弘弢擔(dān)任基金經(jīng)理，由華夏基金數(shù)量投資團(tuán)隊(duì)和固定收益投資團(tuán)隊(duì)提供研究支持。華夏基金數(shù)量投資團(tuán)隊(duì)由具備多年豐富經(jīng)驗(yàn)的海內(nèi)外專(zhuān)業(yè)投資經(jīng)理以及多名專(zhuān)職研究人員組成擁有完善的量化投資策略體系華夏基金固定收益團(tuán)隊(duì)研究覆蓋宏觀、信用策略、利率策略、信用分析、貨幣市場(chǎng)、可轉(zhuǎn)債等，實(shí)力雄厚。