現代金融危機的理論與實踐

楊 帆

黑龍江八一農墾大學

現代金融危機的理論與實踐

楊 帆

黑龍江八一農墾大學

回顧世界經濟的發展歷史，大規模、全球性的金融危機已經爆發了很多次，這些金融危機全球經濟都產生了顛覆性的影響。美國次貸危機和歐債危機造成的經濟下行、經濟放緩，甚至持續至今依然是全球性的經濟難題。本文針對現代金融危機進行分析，淺析我國應對金融危機的措施與實踐。

現代；金融危機；原因；措施

近代經濟的發展歷程中，經歷了很多次全球性的金融危機，有1997年的亞洲危機，2008年的美國次貸危機，以及2009年后續爆發的歐債危機。距現在最近、也是最為嚴重的金融危機當屬2008年的美國次貸危機和歐債危機。全球性的金融危機給世界經濟發展造成了難以恢復的創傷，經濟疲軟和經濟下行已經成為政府和黨政部門的巨大壓力。由于金融危機的產生都是由于金融市場、金融機構、資本體系等不合理運作、利益化導向以及不完善監管等原因造成。現代金融危機已經由經濟危機、資本投機逐步轉變為信用危機、債務危機。本文針對近年來的亞洲危機和次貸危機、歐債危機進行研究，淺析金融危機的理論與實踐。

一、亞洲金融危機產生的原因及影響

97年的亞洲金融危機主要是由于泰國政府不正確的貨幣政策導致的。在爆發金融危機以前，泰國多年來就保持跟緊美元的匯率政策。在經濟發展的持續增長期，泰銖跟進美元的政策符合經濟發展狀況，但是由于泰國經濟發展速度遠不及美國，為了維持泰銖對美元的匯率，泰國中央銀行不得不強行干預外匯市場，大量拋售外匯；為了吸引資本流入，彌補經濟赤字，泰國政府實行高利率政策，開放資本市場，于是就出現大量的國外資產入駐套利的投機行為；加之金融監管不力，資金大量流入了房地產業和股市行業，在國內需求下降，股市下行，房地產資金周轉不靈等狀況陸續發生以后，泰國金融危機突然爆發，因此引發了亞洲金融危機。

此次金融危機不但波及了整個亞洲國家，乃至整個世界的經濟影響，而且危機導致了亞洲近幾十年的經濟積累幾乎毀于一旦。中國在這次危機中也飽受壓力。采取多種手段保持人民幣匯率不貶值，以減少外資出逃、對外資產的貶值引發對國民經濟的影響。

二、美國次貸危機產生的原因及影響

美國次貸危機主要是次級貸款導致的危機。此次危機主要表現為房產過剩危機、信用危機。引發美國次貸危機的導火索是由于美國房地產行業的高速發展。房地產行業稱為美國投資見效最快的產業，越來越多的美國人投資房地產。而美國的按揭貸款方式不但采用了目前普遍采用的首付款→按揭→還款的方式。政府為了刺激貸款，促進房地產消費，竟然出臺了“次貸政策”，即為如果美國公民沒有能力付清一定比例的首付款，首付款這一部分也可以進行貸款，于是就產生了“次貸”。由于大量的次貸行為產生、銀行監督系統不力，房地產行業沒有正確控制，行業大量泡沫產生。當人們發現還清貸款遠比他們手中的房子值錢時，越來越多的美國人選擇放棄還款。大量的銀行壞賬、爛賬產生，次貸危機爆發。

次貸危機爆發帶來的影響是全球性的，不但影響了美國經濟的飛速發展，更為全球經濟的發展帶來了巨大阻礙。各國的資金流通、資產投資都受到嚴重影響，中國的外貿出口也遭受了嚴重打擊。

三、歐債危機產生的原因及影響

高盛集團為希臘入駐歐盟條約中規定的赤字低于3%的比例造假，這種信用造假是歐債危機爆發的隱患。由于長期以來歐洲國家的執政黨為了爭取更多的投票支持率，就大量的在國民福利、政府補貼等方面下大力度。這就給政府支出造成巨大壓力，為了維持持續攀升的福利待遇，國家不得不采取借貸等方式維持財政支出，這就形成了高比例的赤字現象。由于受到美國次貸危機的影響，國內經濟疲軟，就業率下降，失業率上升，國民補貼、福利等消耗日益增大，造成了歐盟很多國家的赤字大幅上升。產生了債務危機、信用危機。為歐盟其他連帶國家帶來了非常大的影響。

歐債危機不但使歐盟國家的經濟大受打擊，大量的資本無法回收，資本運行困難，進一步加劇了歐盟國家的失業率上升，經濟發展陷入困局，如此形成了惡性循環。雖然歐盟采取增加資本補助等方式，但是也無濟于事，歐債危機愈演愈烈，持續升溫，不但波及整個歐洲，還殃及了全球各國。

四、我國面對金融危機采取的政策和實踐

(一)規范股市發展

金融危機的爆發必定引發股市的動蕩，規范股市是避免金融危機產生的重要途徑。由于近年來我國股市有從熊市逐漸轉為牛市的勢頭，上市公司的數量和資產都不斷增多，股市的市盈率也達到非常高的水平，政府部門和行業專家都預警股市產生一定產能的泡沫，存在一定程度的隱患。相關部門要對股市進行嚴格監管，避免投機炒作、跟風炒股的現象產生，避免股市再一次發生巨大動蕩，造成股民損失和資產損失，進而引發經濟動蕩和社會不安。

(二)調整投資行業的結構

面對世界性的金融危機，要想避免危機對國內經濟的巨大影響，就應該從自身產業、行業出發，調整行業結構、合理產業布局。要減少我國經濟產業對出口產業的依賴。每次金融危機都會造成大量的國外資產減少，出口產品需求降低，我國在出口型企業應該加強自身應對措施，多渠道增加銷售途徑，避免過度依賴某一國家的單一銷售。

(三)擴大內需

擴大內需的口號已經提出了很多年，我國擴大內需的策略不應局限在政府采購、政策性設備投資、政府性建設等方面。應該多途徑的擴大內需。通過增加居民收入，提高國民收入水平，刺激消費，引導性消費。支持自主創業和高新技術創業，創造更多的就業崗位和高收入崗位。增加農民收入，提高外來務工人員待遇，增加國民福利、減少醫療、教育、養老等費用的支持，讓居民消費用在更多途徑。

總之，現代金融危機對全球經濟造成就巨大影響，我國身在經濟一體化的格局中不可避免的深受其害。要想減少危機帶來的損失，只有強大自身經濟實力和自我修復能力。居安思危，拓展途徑發展經濟，及時發現隱患，改進措施完善體系。

[1]后金融危機新特征及對我國銀行業影響的分析[J]. 向慧. 科技創業月刊. 2017(02)

[2]從亞洲金融危機和08年金融危機的比較看對中國的啟示[J]. 谷紅.中國外資. 2013(22)

楊帆，出生年月:1993，07，06，性別:男，民族：蒙古，籍貫:黑龍江省哈爾濱市，職務：學生，學歷：本科