私營小企業融資難的成因及對策

喬岸峰

(黑龍江省私營企業協會辦公室，哈爾濱 150010)

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私營小企業融資難的成因及對策

喬岸峰

(黑龍江省私營企業協會辦公室，哈爾濱 150010)

隨著互聯網金融業的快速發展，政府和企業也逐漸認同此種融資方式和渠道，給私營小企業的融資解決了一定的問題。本文結合我國目前的社會經濟形勢，簡要介紹私營小企業在融資過程中造成融資難的成因并提出解決對策，以供參考。

私營小企業；融資難的成因；對策

自我國改革開放至今，私營小企業一直扮演著重要的角色，也使國民經濟結構的發展產生了一定的變化，對于我國GDP增長起到了巨大的促進作用。然而，在我國目前的市場經濟形勢下，私營小企業的融資難也成為當下重要的問題，更是制約我國私營小企業發展的主要瓶頸，為了打破這種局面，私營小企業必須尋求政策上的幫助與支持，只有這樣才能夠走出窘迫困境。

1 傳統模式下私營小企業融資困難的成因

私營小企業融資其實是一場私營小企業與金融機構之間的博弈。在現實生活中，以國有銀行為代表的大型金融機構由于信息不對稱往往更愿意貸款給大型企業，大型企業的優勢在于管理方式先進，產權結構明確清晰，企業的盈利能力和生存穩定性較高，加之大型企業在戰略規劃和人力資源管理上較中小型企業有更多的投入，企業償債能力和穩定性必然大于私營小企業。盡管大型金融機構對大型企業放貸獲得的貸款利息要小于對私營小企業放貸獲得的貸款利息，但考慮到風險收益，最終傳統大型金融機構仍愿意貸款給大型企業。而中小型金融機構由于資金流轉不暢通或是更害怕壞賬，且貸款給大型企業所獲得的利息收入沒有吸引力，通常不參與其中。所以，私營小企業融資難的問題一直難以解決。

2 打破私營小企業融資難的渠道與對策

2.1 充分發揮融資機構的作用

根據分析可以看出，私營小企業向傳統金融機構貸款比向中小型金融機構貸款的難度更大，所以鼓勵中小金融機構自我營銷，充分發揮自身優勢，既能夠增加中小型金融機構的收入，促進中小型金融機構的發展，也能解決私營小企業融資難問題。由于上述私營小企業自身的弊端，相比大型企業向傳統金融機構借款，私營小企業的申報貸款成本往往高于大型企業。而如果私營小企業向當地的中小型金融機構申請貸款，難題將會迎刃而解。相比于大型金融機構，中小型金融機構相對分散，可以迎合本地的私營小企業，這種地域性的優勢減少了傳統博弈雙方信息不對稱的劣勢。中小型金融機構在給私營小企業貸款方面會更有動力，兩者共同的“地方性”將二者無縫連接，而對于傳統的大型機構來說，想要調查清楚私營小企業的實際情況需要花費更大的成本，而二手數據的真實性值得商榷，及時性方面也存在不足。在中小型金融機構逐漸得到政府支持和蓬勃發展的今天，大力發揮中小型金融機構在融資中的優勢是解決融資頑疾的靈丹妙藥。

2.2 通過供應鏈的方式進行融資

在融資博弈中，私營小企業也應該主動求變。供應鏈金融融資方式是一種符合時代的上佳選擇。在供應鏈金融模式中，中小型企業的核心競爭力是:處在供應鏈上游的私營小企業是核心大企業的供應商，核心大企業由于種種原因沒能兌現私營小企業的應收賬款。私營小企業便可以利用核心企業的“良好信用”將這份應收賬款的債權質押給金融機構進行信用貸款。實際上金融機構只需監督大型企業，這降低了金融機構調查的成本，也使得私營小企業的話語權得到提升。如今，許多私營小企業由于扎根于鄉村，資源豐富且有穩定的生產力，在供應鏈金融模式下的金融機構與私營小企業之間的博弈將發生改變，私營小企業和大企業的“信用”共同捆綁在新的博弈之中，私營小企業和金融機構的收益函數與傳統模式相比不盡相同。如果金融機構同意貸款，無論私營小企業經歷何種策略、意外或變故，對于金融機構而言在收益函數方面沒有任何變化，原來金融機構的潛在損失都將由核心企業彌補，故無論是大型金融機構還是小型金融機構在供應鏈金融模式中貸款都會得到最優解。

在供應鏈金融模式中，還存在著一個子博弈，由于小企業處于供應鏈之中，要想長期源源不斷地與核心大企業合作，并保持長期穩定的貿易關系，私營小企業就不能夠失去最重要的資產“信用”。如果私營小企業發生違約，核心大企業必須補上銀行的損失，下次博弈中核心企業在選擇供應商時將會更加謹慎，這無疑等同于核心企業替銀行承擔了調查費用，核心企業如果因此遭受損失，在之后與私營小企業的合作中便會增加反擔保費用，這一方面增加了私營小企業的成本，另一方面私營小企業的違約行為也會阻斷與大型企業下次合作的潛在可能。私營小企業的違約等于傷害了兩個潛在的合作對象——金融機構與大型核心企業，對于私營小企業來說這樣的違約成本無疑是巨大的，經過多次博弈后，相信更多的私營小企業不會選擇殺雞取卵，自毀前程。博弈的均衡解也會變成最優解，私營小企業融資難的問題也將得到緩解。

2.3 充分利用互聯網金融的優勢

互聯網金融的興起與完善為中小型企業提供了一個新的融資契機?；ヂ摼W可以匯集來自世界各地的財富，經過合理地梳理匯集，可以形成一筆非?？捎^的投資金額。在此基礎上，可以利用互聯網金融模式中的“網絡聯保融資”模式。網絡聯保融資是指依靠互聯網平臺，由多家私營小企業聚少成多組成“大企業”，共同向金融機構申請貸款，同時企業之間承當無限連帶責任。此模式增加了一個博弈主體，使兩方博弈變為三方博弈。首先，企業個體為成功組建聯保群體，必須充分了解其他企業的具體情況，防止將來受到“無限連帶責任”的牽連，在企業進行權衡的同時，企業個體間的博弈過程已經展開，每個企業在組成集體時都是在進行一次博弈。最終在權衡和選擇之后每場博弈都達到了均衡的解，即選定了最終的聯?；锇?。聯保群體組建成功后，為了成功從金融機構取得貸款，聯保群體與金融機構之間便重新展開在傳統融資方式中的兩方博弈，但與傳統銀企博弈所不同的是，私營小企業聯保之后由于本身的資金和資產實力有了較大幅度的提升，在新的博弈中擁有更大的話語權。雖然企業間是以聯合形式向金融機構申請貸款，但此時企業抵押的不是實物資產而是更為重要的資產——“信用”，如果單個企業發生違約，那么對于整個聯保群體信譽的打擊是無法挽回的。在這種背景下，企業之間會加大對彼此的監督，積極償還貸款，為自身能夠長期保持聯盟內位置、樹立良好還款聲譽、便于以后擴張借貸規模做好準備工作。所以說這樣的捆綁可以篩選掉投機取巧、惡意騙貸的私營小企業，在多次重復選擇后留下更愿意合作的私營小企業群體。因此，網絡聯保融資模式能夠在一定程度上緩解融資難的頑疾。

3 結語

在私營小企業的融資過程中，應充分利用政府政策上的支持，在政府大力發展金融創新的同時，讓小企業在市場中發揮重要作用，并爭取在發展上的調節，多取得企業的信用度。同時，應完善金融信用的供應鏈，這樣才能夠使信用程度較低的小企業重新增加企業的名譽和信譽，通過新時代互聯網金融融資模式，體現網絡聯保信貸模式的優越性。因此，政府應當鼓勵金融機構勇敢邁出第一步。同時，私營小企業須提升自身的運營和管理能力，政府也應通過稅收政策和財政政策的調整降低金融機構的相關貸款成本，只有這樣不斷完善私營小企業自身的制度建設和取得政府扶持，才能讓私營小企業贏得更多的發展機會，徹底攻克融資難的難題。

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Causes and countermeasures of financing difficulties of private small enterprises

QIAO An-feng

(Heilongjiang Private Enterprise Association Office, Harbin 150010, China)

With the rapid development of Internet financial industry, the government and enterprises have gradually recognized this kind of financing method and channel, which has solved certain problems in financing of private small enterprises. Based on current socio-economic situation of China, this paper briefly introduces financing difficulties caused by private small enterprises in financing process and puts forward countermeasures for reference.

Private small business; Causes of financing difficulties; Countermeasures

2017-02-19

喬岸峰(1961-)，男，學士，高級經濟師。

F275

B

1674-8646(2017)07-0048-02