探究集團資金管理的問題和解決對策

周瑞

【摘要】集團的資金管理在整個集團管理中具有重要作用，決定著集團財務目標的實現(xiàn)。本文首先對集團資金管理進行概述，然后針對我國集團資金管理存在的問題進行分析，最后針對每類問題提出對策建議。

【關鍵詞】集團；資金管理；問題

引言

近年來國外企業(yè)不斷升級其資金管理制度，伴隨著巨大的競爭壓力，我國集團也應向國際社會看齊，健全完善自身的資金管理體制，提高自身競爭力。

1集團資金管理相關概念論述

資金管理指的是根據(jù)資金的特點進行有效的組織集團資金的活動。狹義的資金管理指集團內(nèi)的資金分配使用等過程，只要是對現(xiàn)金流的控制管理。廣義的資金管理指資金運行的整個過程，從來源到流向到運轉到分配。本文采用資金管理的廣義定義。

2我國集團資金管理存在的問題

2.1資金集中管理的程度較低

在對子公司的資金進行集中管理時，我國大部分集團企業(yè)與外國集團企業(yè)相比，不管是在資金集中管理的深度還是廣度上都沒有實現(xiàn)真正的集中管理。以一汽集團為例，一汽集團僅僅只是對成本中心單位和長春屬地的全資子公司的部分賬戶的部分資金（主要是開立在財務公司并超過10萬元的部分）實現(xiàn)了集中，而國外企業(yè)集團每日將子公司資金賬戶清零的程度。

2.2資金閑置率較高

在對HK集團的閑置資金進行調查時發(fā)現(xiàn)，該集團部分子公司在銀行存放的資金超過資產(chǎn)總額的10%，如果子公司僅僅是把這部分資金存在銀行中，不作任何投資的話，就會造成該部分資金出現(xiàn)閑置的情況，從而導致較多的沉淀資金和資金的運用散亂無序，使企業(yè)每年向銀行借款不斷增加，推高了總體資金成本高、降低了使用效率低。（該圖轉引自吳慧靜的碩士論文《HK糧食集團資金集中管理改進研究》，2014，）

2.3資金集中管理缺乏監(jiān)管力度

由于我國大部分集團企業(yè)的建立與維持多依賴行政隸屬關系，總公司與子公司之間沒有建立起有效的信息交流與管理機制，各個子公司獨立掌握各自的財政信息，造成總公司難以及時對總資金進行對賬及監(jiān)管。此外，不少集團企業(yè)沒有專門設立相關的監(jiān)管部門，而因為監(jiān)管力度不足，子公司容易為追求自身利益而作出盲目放賬等行為。

2.4資金集中管理財務風險增大

我國大部分集團企業(yè)在資金集中管理方面缺乏有效的管理體系和監(jiān)管制度，因而總公司無法真正掌握所有資金和子公司的實際情況，而子公司也經(jīng)常出現(xiàn)各自為政的現(xiàn)象，這容易造成集團的整體資金失控，大大增加了集團企業(yè)的整體財務風險。此外，不少子公司在制定相關的財務目標時，為了追求本單位利益的最大化，往往會選擇投資一些投資期短、見效快的項目，放棄一些對整個集團有利的長期性戰(zhàn)略項目。從而影響到整個集團企業(yè)的利益，帶來不少潛在性的財務風險。

3問題的解決對策

3.1建立適度的資金集中管理制度

對集中的資金，總公司需要遵循適度的原則，使集中的資金做到聚而不散、分而不死，既保證總公司對資金的掌控力度，也要子公司一定的資金自主管理權限，從而提高集中資金的使用效率。

3.2加大對籌資的管理，推動資本結構優(yōu)化

面對子公司資金缺口的情況，總公司應充當利用集團的閑置資金，實現(xiàn)閑置資金的有效配置，提高閑置資金的利用率。此外，在制定財政目標時，總公司應該充分考慮市場上供求、利率等變化情況，以實現(xiàn)集團企業(yè)凈資產(chǎn)收益的最大化為目標，優(yōu)化集團資本結構。

3.3增強資金集中管理的財務風險意識

多變模式主要是將企業(yè)集團的運營能力（x₅）、獲利能力（x₂、x₃）和償債能力（x₁、x₄）作為分析指標，確立三種指標的多元函數(shù)關系，通過阿爾曼“z”計分模式（Z=0.012X+0.014X+0.033X₃+0.006X₄+0.9999X₃）計算出z的臨界點，將企業(yè)具體的z值與臨界點相比，得出企業(yè)的財務情況。而單變模式主要是利用單個財務指標走勢來對企業(yè)集團的財務風險進行預測。

3.4完善資金集中管理的監(jiān)管制度

監(jiān)管制度的缺失容易造成子公司各自為政現(xiàn)象的出現(xiàn)，因此集團企業(yè)有必要成立一個專門的監(jiān)管部門，對總公司與各子公司進行自上而下的有力監(jiān)管。監(jiān)管部門的成員可以由財務人員與決策人員共同組成，對企業(yè)做出的重大業(yè)務、決策進行討論監(jiān)督，對各個子公司的資金使用情況以及財務信用程度進行評估與監(jiān)管等。

4結束語

目前我國集團在資金管理方面存在著很多問題，使集團管理者在管理監(jiān)督過程中存在一些困難。要解決上述問題，集團急需對資金管理制度體系進行優(yōu)化升級，為集團創(chuàng)造更加良好的資金環(huán)境，為集團創(chuàng)造更高利潤奠定基礎。