如何在孩子18歲時積累100萬元教育金

李勇

創(chuàng)建教育金分為制訂計劃、選擇工具、選擇指數(shù)、買入操作、賣出操作等步驟。

此文介紹教育金的創(chuàng)建過程，不僅適合教育金，也適合消費、養(yǎng)老等長期定投基金。本文以筆者為自己孩子創(chuàng)建教育金為例進行說明。

步驟一，定制計劃

根據(jù)孩子的年齡和以后資金需求擬定教育計劃。假如希望在孩子18歲時積累100萬元左右的教育金，為了簡化計算，第一年不考慮收益，從第二年開始上一年結(jié)余資金每年收益增加12%，從1歲開始只需要每月定投1500元，見表1。

建議：教育金越早計劃越好，我們應(yīng)根據(jù)孩子的年齡及家庭收入情況，制訂合理的定投計劃，教育金是長期投入，建議開設(shè)獨立賬戶，定投期內(nèi)資金只進不出，投入的資金都是長期不用的閑錢。

步驟二，選擇工具

很多投資者不清楚選擇工具采用場內(nèi)定投還是場外定投好，其實場內(nèi)場外各有優(yōu)缺點。

場內(nèi)交易 就是使用證券公司的交易軟件進行買賣，與股票交易一樣。

優(yōu)點：交易方便，便于輪動策略；手續(xù)費低（可以低至萬分之一）；在大幅震蕩時可以比收盤價更低的價格成交。

缺點：沒有經(jīng)驗的投資者剛開始操作有一定難度；不能自動扣款；由于進出方便，容易管不住手。

場外交易 就是使用基金銷售公司的交易軟件進行申購贖回，比如支付寶、天天基金、蛋卷基金等都可以在手機APP上輕松完成定投。

優(yōu)點：自動扣款定投不操心，可以設(shè)定每月、每周固定時間扣款；不受流動性影響。

缺點：手續(xù)費較高（打1折也在千分之一左右）；進出不方便，不便于采用輪動等策略。

建議 有經(jīng)驗的投資者采用場內(nèi)交易較好，沒有經(jīng)驗也不想花太多時間去研究的投資小白，可以采用場外交易。

步驟三，選擇指數(shù)

由于教育金是長期定投，選擇指數(shù)時要考慮估值、成長性和穩(wěn)定分紅等因素，多市場搭配、分散也是我們要考慮的，下面以筆者創(chuàng)建的教育金為例進行說明，見表2。

教育金中搭配了股權(quán)和債券基金，A股、港股和美股等指數(shù)ETF基金，這些基金中即包含了A股等傳統(tǒng)行業(yè)，也包含了A股的新興行業(yè)以及全球的科技龍頭股等，兼顧了分紅和成長性，只要短期沒有出現(xiàn)暴漲，就會長期持有。定投要想取得超額收益不能只投資傳統(tǒng)行業(yè)，如果看好未來的發(fā)展，那么經(jīng)濟最具活力的板塊還看創(chuàng)業(yè)板，但由于估值較高，目前并不適合定投，如出現(xiàn)大幅調(diào)整可采用網(wǎng)格定投法慢慢買入 ，但要做好長期不盈利的準(zhǔn)備。

建議 教育金不適合選擇分級B或商品期貨等磨損大的基金作為定投標(biāo)的，指數(shù)標(biāo)的不宜過多，也不宜過少，組合投資可以減少收益曲線的波動率。

步驟四，買入操作

對低估值指數(shù)采用按月定投，目前可以定投紅利ETF，如采用場外交易，建議把一月的投入分成4份，每周固定一天扣款，這樣可以有效降低買入成本；如采用場內(nèi)交易，定投日如果遇到指數(shù)大幅上漲，可以等指數(shù)調(diào)整后買入，堅決不追漲。

對有多余資金的投資者，除了每月定投一份外，當(dāng)目標(biāo)指數(shù)出現(xiàn)大跌時，還可以按網(wǎng)格定投法在目標(biāo)價位處買入一份，采用越跌越買的方法。當(dāng)某月所有標(biāo)的都出現(xiàn)大漲時，可以停止買入。有可能我們在一個月會買入3～4份，也有可能一個月一份都不買入，但要保證一年至少買入12份，當(dāng)某月沒有指數(shù)可買時就把資金投入固收類產(chǎn)品。

假設(shè)我們選擇4只指數(shù)基金作為定投標(biāo)的，通常情況這4只指數(shù)基金不會齊漲齊跌。當(dāng)某一指數(shù)短期漲幅較大時，我們可以選擇其他標(biāo)的定投。

建議 初級定投者建議采用固定定投法，有經(jīng)驗的投資者建議采用低位多買，高位少買或不買的策略。

步驟五，賣出操作

賣出操作是我們收獲最關(guān)鍵的一步，對不同的標(biāo)的應(yīng)采用不同的賣出策略，我們可以制訂如下的賣出計劃見表3。

由于A股存在暴漲暴跌的性質(zhì)，因此對紅利ETF和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)當(dāng)牛市來臨時出現(xiàn)連續(xù)大漲且市盈率進入高估區(qū)域時，我們應(yīng)該慢慢賣出。上證紅利指數(shù)從2014年10月啟動，僅用了8個月時間就翻倍，我們可以設(shè)定一個止盈目標(biāo)：比如在較短時間內(nèi)指數(shù)上漲80%～100%就進行分批賣出操作。

對納指和恒指等海外成熟市場的指數(shù)，一般都以慢牛走勢為主，一旦買入后，可以長期持有，只有當(dāng)短期出行暴漲行情并且估值進入高估區(qū)域時才考慮分批賣出。

建議 在牛市執(zhí)行賣出操作是相當(dāng)不容易的，即怕回撤又怕踏空，要結(jié)合市場估值和市場情緒，按制定的計劃進入高估區(qū)域后就堅決分批賣出，輪動到低估指數(shù)或固定收益類產(chǎn)品。

步驟六，提高收益的策略

很多投資者質(zhì)疑定投能否達到年化12%的收益，假定投資上漲紅利指數(shù)，6年一個牛熊周期，收益翻倍時賣出，年化收益剛好約12%。在定投中我們可以加入一些提高收益的策略，例如輪動策略和網(wǎng)格交易策略。以紅利指數(shù)和H股指數(shù)為例，目前兩者估值都位于低估區(qū)間，可以進行輪動定投和輪動持有策略。

建議 使用策略操作適合有投資經(jīng)驗的投資者，如果沒有時間和精力就按固定定投法就好。