互聯網金融發展對金融市場及債券市場影響分析

余翔

摘要：近些年，我國興起了互聯網金融創新的熱潮，傳統電商紛紛把目光投向了金融領域，與銀行、債券公司等機構展開了競爭。這一現象直接影響了我國金融市場的格局，在一定程度上加快了貨幣流通速度，對貨幣乘數進行了有效的放大；而互聯網金融的誕生也影響了貨幣交易市場，它在增加了支付功能的同時，使資金的流動性大大提升，對利率的市場化有很強的推動作用，但是給一些利潤較低的商品帶來了很大的競爭壓力。本文從互聯網貨幣經濟方面展開，剖析互聯網金融給整個金融市場帶來的影響。

關鍵詞：互聯網金融 利率市場化 金融創新

一、引言

早在上世紀90年代，互聯網金融就已經在國外興起，包括了網上銀行、P2P信貸等業務。而我國的互聯網金融雖然興起較晚，但是發展迅速，各大互聯網金融企業層出不窮。十年之內支付寶、余額寶等產品在這個大環境中被催生出來。縱觀近幾年互聯網金融的發展過程，不難發現，我國的電商是以支付寶平臺作為切入點，慢慢入駐我國的金融領域，并開始和我國的傳統銀行、債券行業等展開了激烈的競爭。而在這個過程中，我國傳統意義上的金融市場和互聯網金融逐漸交流、融合，從此，我國的互聯網金融時代正式到來。

二、互聯網貨幣經濟

互聯網金融可以說是這個時代的寵兒，是當今這個被快餐文化所影響的社會的必要產物，它在一些地方方便了人們的生活，而在金融領域，它也潛移默化的影響著整個金融市場。

（一）提升貨幣流通速度

如果縱觀21世紀初那幾年，我國的貨幣流通速度開始明顯放緩，而通貨膨脹程度也會受到貨幣流通速度的影響。近些年互聯網金融的興起，在一定程度上提升了我國的貨幣流通速度，互聯網金融為一些小型投資提供了機會，它吸納了社會中很多小筆資金，給一些小型投資者一個平臺，從而促進了貨幣的流通，對我國的通脹率起到了促進作用。

（二）虛擬貨幣發展增大貨幣供給，削弱貨幣監管

互聯網金融對傳統金融市場的改變還有虛擬貨幣的誕生，最典型的就是2009年由中本聰提出的比特幣。這種虛擬貨幣不像傳統貨幣依靠銀行的發行，而是靠提前設定的復雜計算機算法生成。虛擬貨幣的誕生給傳統的貨幣市場帶來了一定沖擊，因為它不受貨幣機構的監管，但是可以進行交易，所以容易引發通貨膨脹。除此之外，虛擬貨幣還為“洗黑錢”等不正當的交易提供了一個地下平臺，從這一點來看，虛擬貨幣的誕生在一定程度上降低了貨幣機構的監管力度。

目前我國的虛擬貨幣還沒有大范圍的投入市場，但是隨著經濟和科技的發展，虛擬貨幣終會入駐人們的日常生活，到時我國也會頒布相關的法律政策，從而對整個貨幣市場進行更大力度的監管。

（三）互聯網金融降低貨幣需求

互聯網金融促進著整個貨幣市場的流動，余額寶等產品的出現，增加了小型投資者的投資熱情，使一些本該用于消費的資金轉向了投資領域，降低了社會對交易貨幣的需求。

（四）互聯網金融影響貨幣政策

我國之前實施的貨幣政策是通過貨幣的發型，平衡物價，促進經濟穩定增長，但是互聯網金融也對傳統的貨幣政策產生了一系列影響，其中包括：提高了貨幣的流通速率，加大了通脹風險，使得投資比重在市場中的份額越來越大，同時降低了銀監會對貨幣的監管力度。

三、互聯網金融

近十年來，互聯網金融在我國有了很好的發展勢頭，以馬云建立的“支付寶”交易平臺為典型案例，它們的誕生便捷了人們的日常生活，改變了人們的資金流動方式，促進了整個市場的消費欲望。

（一）互聯網金融創新

近些年，互聯網金融創新產品此起彼伏，主要表現在交易平臺的變革、資金流通渠道的多樣化、投資方式的改變，以及多種金融機構形式的誕生。

1、交易平臺

以“支付寶”為代表的互聯網交易平臺的誕生，方便了人們的日常生活，水電費、網費的支付，都可以在此平臺上完成，同時它的出現也在一定程度上刺激了人們的消費欲望。

2、資金流通渠道

傳統的資金流通是以貨幣為主要形式，銀行是主要渠道，但是自從互聯網金融出現之后，資金流通渠道正向多樣化方向變革，人們的交易、投資等也不再局限在債券公司、銀行等機構，而變得更加的公開化、平民化。

3、投資方式的改變

互聯網創新對投資方式影響的典型代表是“阿里信貸”、“P2P信貸”等平臺。這些平臺的出現降低了投資的門檻，對市場上的閑散資金有較好的吸納作用，加速經濟發展，促進貨幣流通。

（二）對銀行體系和債券市場的影響

互聯網金融在一些方面改變了銀行的體系結構，促使銀行系統提高利率。但是不管怎么說，資金仍留在銀行的系統里面，互聯網金融只是使資金得到了最好的分配，使這些資金分配到了更具體的地方。同時，互聯網金融還能促進利率的市場化發展，加速我國的債券行業發展。

四、結束語

近十年來，互聯網金融在我國得到了很好的發展，這一領域的誕生為我國的金融體系有了很好的促進作用。但是這些平臺的誕生，也對監管體制帶來了壓力，我國需要制定更完善的交易投資體系，使社會在發展和進步的同時，能保證國民經濟的基本安全。

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