市場緊盯特朗普放松金融監管

本報駐美國特約記者 唐鈺

摩根士丹利、富國銀行、花旗銀行、高盛，這些美國知名銀行的股價近日一片綠色，這是因為美國新任總統特朗普正在兌現自己的承諾——給華爾街“自由”。上任僅13天，特朗普已經邁出放松美國金融監管的第一步，試圖廢除2010年頒布的《多德-弗蘭克法案》。英國《金融時報》稱，此舉“打響了為華爾街卸下其在金融危機后被迫戴上的枷鎖的第一槍”。

或掌控美聯儲人事

10日，美國聯邦儲備委員會監督和監管委員會主席丹尼爾·塔魯洛致函特朗普，稱將會辭去自己擔任的美聯儲理事職位。塔魯洛目前主要負責對華爾街各大銀行的監管工作，任期到2022年1月底到期，而現在，他計劃于今年4月5日正式離職。

美國CNBC網站稱，塔魯洛的辭職決定是在特朗普試圖放松金融監管之后作出的。塔魯洛曾在去年的一次會議上稱，銀行監管機構必須堅持對華爾街采取嚴厲措施的法規，并且抵制任何旨在稀釋這種監管、可能在未來引發金融危機的行為，“我們不能忘記離我們還很近的歷史。”

彭博社分析稱，塔魯洛的離職將令美聯儲委員會7個委員職位中的3個空缺，這將為特朗普重塑美聯儲政策制定班子提供更大空間。同時，現任美聯儲主席耶倫的任期至明年2月，副主席費什的任期至明年6月，這給了特朗普在美聯儲深深地打上自己烙印的機會。

旨在放松金融監管的特朗普，和目前美聯儲高層的想法顯然背道而馳。彭博社稱，共和黨希望能夠由代表國會審查政策的美國政府問責局審查美聯儲貨幣政策，還有一些人希望能夠通過設置公式來決定利率，從而限制美聯儲的影響力。因此，特朗普希望通過提名自己的盟友擔任美聯儲要職的方式，使得美聯儲對改革不會抵抗。

監管法案成焦點

特朗普金融監管政策的焦點在于推動全面修訂美國史上最嚴厲的銀行監管法案《多德-弗蘭克法案》。這部于2010年通過的法案，堪稱“大蕭條以來最全面、最嚴厲的金融改革法案”。

美國《華爾街日報》稱，特朗普3日已下令全面修訂《多德-弗蘭克法案》。該法案的核心內容包括擴大監管機構權力，破解金融機構“大而不能倒”的困局；設立新的消費者金融保護局，賦予其超越監管機構的權力，全面保護消費者合法權益；采納所謂的“沃克爾規則”，即限制大金融機構的投機性交易，尤其是加強對金融衍生品的監管。

特朗普聲稱，正是《多德-弗蘭克法案》導致美國銀行貸款不足，而很多企業無法得到充足的信貸支持。但法案的起草人之一巴尼·弗蘭克在接受CNN采訪時稱，真正的災難不是法案本身，而是廢除這一法案的決定。弗蘭克表示，該法案阻止了銀行累積規模龐大的無法被償還的風險貸款，阻止了可能危及整個國家金融體系的惡性結果。

實際上，特朗普要廢除《多德-弗蘭克法案》并非易事。根據美聯儲發布的最新數據，美國人信用卡欠款高達9920億美元，接近2008年創下的歷史高位，這表明美國的信貸規模并沒有顯著下降。此外，廢除法案必須經過國會同意，盡管國會兩院的實際控制者都是共和黨，但能否支持特朗普仍然成疑。

美聯儲副主席費什11日表示，預計多德-弗蘭克法案將會有所調整，但不會被廢止。費什稱，降低銀行資本要求將會降低金融體系的安全性，“我們當然不會希望這種事情發生。”

外溢效應影響全球經濟

當選以來，特朗普成為帶動市場走勢的“舵手”，外界對美聯儲的關注降低，反而是特朗普的承諾和言論更能左右市場預期。

由于特朗普的政策取向和美聯儲的現有政策大相徑庭，美國金融行業面臨的實際監管將減弱，這不僅給美國帶來了巨大的不確定性，還將對全球金融行業和經濟發展產生不容小覷的外溢效應。

美國前財長薩默斯在接受美國福克斯新聞網采訪時就稱，特朗普放松金融管制的計劃可能會引發下一次金融市場危機。而國際清算銀行行長卡魯阿納則表示，特朗普的舉措可能產生多種后果，我們并不清楚這些不確定性會如何發展。▲