上市公司信息披露中存在的問題淺析

摘 要：會計信息披露是上市公司必須履行的義務，披露相關可靠的會計信息，有利于提高證券市場的透明度，增強投資者的信心。上市公司信息披露制度的建立，一方面可以保護投資者的合法權益；另一方面使上市公司資產發揮其最大功效，為股東和社會帶來最大利益。但是目前，上市公司會計信息披露存在著各種問題，不僅損害了信息使用者，特別是廣大中小投資者的利益，而且不利于證券市場的健康發展。本文在分析存在問題的基礎上提出對策。

關鍵詞：證券市場上市公司會計信息信息披露

上市公司的信息披露是理論界研究的一個經久不衰的話題。提高信息披露的透明度，為金融市場的完整性建立一個更好的框架顯得尤為迫切。目前，盡管證券市場的有關法律法規不斷完善，各項監管措施逐一落實，使會計信息披露在質和量兩方面穩步提高，但證券市場上違規事件時有發生，會計信息披露的現狀仍不容樂觀。上市公司為了公司股票上市需要，影響股票的市價、公司管理業績評價或籌資的方便等目的，往往采取操縱行為，弄虛作假，披露不真實的會計信息，這是目前上市公司信息披露中最為嚴重和危害最大的問題。以往對上市公司信息披露問題的研究主要從公司內部治理的角度分析，很少有研究結合公司內外部的因素去探討上市公司信息披露問題的成因及對策。本文提出，上市公司信息披露中存在的問題，歸根結底既有公司內部的因素，也有公司外部的因素。分析清楚產生這些內外問題的原因以及治理對策，有利于保護信息使用者的利益，也有利于促進證券市場的健康發展。因此，也具有相當重要的意義。

一、上市公司信息披露存在問題的原因分析

（一）公司內部因素。公司結構不完善。上市公司的組織結構由股東大會、董事會、經理和監事會組成。然而，組織機構的各組成部分功能弱化，不能各盡其職，導致各種問題的產生。股東委托經營者代表他們管理公司，希望能實現公司財富最大化，但是經營者和股東的目標并不完全一致，經營者有可能為了自身的目標而背離股東的利益。一些上市公司在信息披露中故意虛假披露或不按規定格式披露都有自身的原因，如有的為了公司能達到發行股票并上市的要求，有的是為了能達到配股的要求，也有一些為了能達到增發新股的要求，還有一些是為了完成主管部門或大股東制訂的經營目標等。公司主要負責人敢于實施上述行為，一方面是為了保住或鞏固自己的位置，另一方面公司缺乏必要的約束，缺乏一套行之有效的權力制衡機制、決策機制。

會計人員素質不高。會計人員是會計信息披露的執行者，然而一些會計人員學識經驗有限，知識陳舊，獨立性差，只是一味服從經理人員的意志。因此，對一些會計信息不能做出合理的判斷，特別是對一些突發問題顯得束手無策，使信息質量不盡人意。

（二）公司外部因素。審計監督質量不高。國家對上市公司監管所依據的信息主要來自上市公司的會計報表和注冊會計師對此出具的審計報告，因此，注冊會計師已經在證券市場上扮演著越來越重要的角色。《注冊會計師法》和《獨立審計準則》的頒布實施使注冊會計師職業有一定的法律依據，但審計職業界尚未真正擔負起責任，審計質量不高。擔任獨立審計工作的注冊會計師應當具備專門學識與經驗，并具有足夠的分析、判斷能力。而在實踐中，注冊會計師審計由于自身不嚴格，審計往往是會計信息披露失真的重要因素。

當前證券市場尚處于起步和發展的初級階段，整個市場很不成熟，各項規則和制度都不健全，在此情況下，強化政府監管固然很重要，但完全依賴政府來監管市場是不現實的。證券交易所作為一線監管部門，沒有對上市公司的調查權，這就決定了交易所發現真實性問題的能力較為有限。中注協只能調查和處罰會計師事務所及相應的注冊會計師，而不能調查上市公司，很難通過對事務所的檢查發現信息披露的真實性問題。

二、完善上市公司信息披露制度的對策

上市公司信息披露存在諸多問題，為了能從根本上保護投資者特別是廣大中小投資者的利益，解決的對策主要從公司內部、公司外部兩個方面來考慮。

（一）公司內部治理對策。完善公司治理結構。為提升上市公司的質量，推動上市公司建立和完善現代企業制度，規范上市公司運作，促進證券市場健康發展，使的上市公司治理盡快與國際接軌，根據《公司法》、《證券法》和其他有關法律的基本原則，并參照國外公司治理實踐中普遍認同的標準，制定了《上市公司治理準則》。該準則主要針對上市公司，是評判上市公司是否具有良好的公司治理結構的主要衡量標準。對公司治理存在重大問題的上市公司，證券監管機構將責令其按照該準則的要求進行整改。

健全公司內部會計監督制度。健全公司內部會計監督可以采取：樹立以人為本、人本管理的理念；及時監督、促進和管制；定期進行會計檢查和會計分析。

（二）公司外部治理對策。建立完整的證券市場法律體系。上市公司信息披露制度的完善取決于證券市場法律體系的完善，雖然已對上市公司的信息披露有了一定的法律規范，但尚不完善，及時修訂完善這些法規，對保護投資者的利益將起到重大的作用。還應當加快制定關于信息披露有關內容的具體準則，進一步規范上市公司信息披露的內容和形式，規范預測性信息、分部信息和社會責任信息的披露。

提高審計質量。在證券市場的規范和發展過程中，注冊會計師審計的法制建設已取得一定的成績，但由于這一行業在屬于新興行業，缺乏相應配套的政策法規和制度方面的保證。為了使注冊會計師能夠切實履行獨立審計職責，需進一步加強這方面的法制建設。

充分發揮證券管理部門監管作用。加強證券管理部門自身建設，提高從業人員的職業道德水平和執法的自覺性，是證券市場健康發展的前提條件。證券監管機構要履行其對上市公司會計信息及注冊會計審計報告的監管責任，就應該采取有效措施，使上市公司的會計造假行為及注冊會計師參與弄虛作假的行為，在會計信息公開披露之前就被及時發現，為此必須提高監管人員的素質。

加大處罰力度。雖然現階段為提高會計信息質量先后制定并頒布了若干項法律法規，但在貫徹執行過程中效果還不明顯，因此，必須加大處罰力度，對于一些上市公司違法披露信息、故意隱瞞或歪曲重要信息的行為，要嚴加懲罰，不僅僅要追究經濟責任，還要追究有關當事人的刑事責任；對參與做假的社會中介機構予以重罰直至吊銷營業執照，還要限定其從業人員在規定的期限內甚至永久性不得從事同類性質的職業，直至追究刑事責任等。加大處罰力度，提高違法違規成本，才能從根本上杜絕違規事件的發生。

參考文獻

[1] 喬旭東.上市公司會計信息披露與公司治理結構的互動：一種框架分析[J].會計研究，2017（5）.

[2] 黃月鵑.上市公司信息披露存在的問題及對策[J].財經大視野，2017（7）.

作者簡介：孫銘徽，齊齊哈爾工程學院財務管理專業。