基于風險防范視角下的鐵礦石進口貿易金融業務研究

金忻

摘要：我國是世界上最重要的鋼鐵生產大國與消費大國，鐵礦石貿易融資屬于我國中小鋼鐵企業在商貿中獲得銀行信貸的主要方式。通過該種貿易金融方式能促使廣大中小鋼鐵企業的經營規模逐漸擴大，更加促使其經營成本降低，經濟效益增加。但是，在當前經濟形勢較為低迷的影響下，部分鋼鐵企業的進口貿易金融業務出現了一定風險。本文在了解鐵礦石進口貿易金融業務存在的風險后，基于風險防范的視角提出了幾點風險防范措施。

關鍵詞：風險防范；鐵礦石；進口貿易；金融業務

我國在鋼鐵生產方面對于原材料鐵礦石的進口依賴度比較高，進口量幾乎已經占據了全球范圍內貿易總量的60%左右。隨著當前經濟增速的不斷下滑，雖然我國的鐵礦石需求量逐漸放緩，但是鋼鐵企業的負債水平卻逐漸上升，此時，停產或者減產均成為了比較常見的鋼鐵企業發展形勢。鐵礦石貿易商在當前鋼鐵企業發展形勢下出現了外部銀行信用額度收緊以及內部運營多個方面的壓力，希望能夠通過貿易融資的方式緩解自身運行中的資金壓力，甚至在獲取一定利益后開始采取虛假貿易的方式騙取銀行信貸，隨之而來產生了一定風險。本文基于風險防范的視角對鐵礦石進口貿易金融業務進行研究，希望促使我國的鐵礦石進口藥貿易金融業務更加良好的開展，推動鋼鐵企業穩健發展。

一、鐵礦石進口貿易金融業務存在的風險

（一）套現、套利風險

套現、套利風險基于真實貿易，因鐵礦石具有較易運輸、較易儲存、較易變現，價值較大等特點，其比較容易成為礦貓上以及鋼貿商的融資工具。當前，在鋼鐵市場發展中比較常見的貿易融資方式為“遠期信用證+押匯”的模式。該模式即是指鋼貿商或者礦貿商在進行融資時需要向銀行提供鐵礦石進口合同，并且要按照銀行的要求匯入一定比例的保證金，在銀行受到保證金后開立遠期信用證，鋼貿商或者礦貿商則在信用證有效期間能夠獲得貨物的所有權，且將所有手續辦理完畢后得到標準的倉單。若信貸資金比較緊張，則礦貿商或者鋼貿上則會將該標準倉單進行抵押實現銀行再融資，而后以更低的價格進口鐵礦石，在成本較低的情況下售價亦比較低，較易被鋼鐵企業所接受，如此能夠形成良性的循環融資。但是，在該種融資模式下，貸款利率通常要低于流動資金貸款利率，鐵礦石進口貸款資金極有可能會進入到房地產市場等，形成重復融資或者套利現象，進口貿易金融業務的風險增加。

（二）銀行抵押品價值縮水風險

我國為了解決鋼鐵企業產能過剩，解決當前大氣污染問題，在鋼產量方面有所控制，使得鋼產量逐漸下降，在2015年我國的成鋼產量僅為8億噸左右，導致下游對于鐵礦石的需求亦在不斷下降，鐵礦石的價格持續處于低迷狀態。但是，就鐵礦之的進口量而言，其仍舊處于居高不下的情況，在2016年1月我國全港的鐵礦石進口庫存量已經達到了9000噸以上，其中包括了近40%的融資進口礦。在鐵礦石進口量與實際需求并不能夠相互吻合的情況下，鐵礦石進口貿易金融業務量逐漸增大。若在鐵礦石融資期間發生了價格的再次下跌，則對于小規模、實力弱的礦貿商或者鋼貿商而言，其銷售的回籠款便會減少，銀行抵押品價值的縮水便會是的進口貿易金融業務的資金鏈斷裂，出現嚴重的壞賬風險和損失。

二、基于風險防范視角的鐵礦石進口貿易金融業務風險防范措施

（一）鐵礦石進口貿易企業風險防控措施

礦貿商或者鋼貿商基于風險防范理論對鐵礦石進口貿易金融業務風險進行防范時，首先應該回歸融資貿易的本質，將融資視為一種手段，將貿易視為最終的目的，與鋼鐵企業建立穩定的、長期的合作貿易關系，保證貿易的順暢性，避免出現融資資金流向其他行業的情況。其次，適當進行套期保值以規避風險。若鐵礦石進口貿易金融業務風險較大，礦貿商或者鋼貿商則應該簽訂銷售合同后利用期貨進行套期保值，于期貨市場進行套期操作的燈亮賣出，而后在實際操作中對期貨市場的盈虧額進行計算，且對融資利潤進行計算。

（二）銀行風險防控措施

基于風險防范視角，銀行首先需要加強對礦貿商或者鋼貿商資質的調查，包括其財務狀況、業務歷史、經營情況、經營范圍、信譽情況、違規行為、虛假融資與騙貸等方面的內容。其次需要重視對鐵礦石的價格風險進行檢測，在鐵礦石價格波動越來越頻繁的情況下礦貿商或者鋼貿商的進口融資風險便越大，此時需要加強對鐵礦石價格的檢測，建立風險保證金補充制度，避免因鐵礦石價格的暴跌造成嚴重風險損失。再次需要對倉單質押進行落實，重視對倉儲企業以及監管企業做出定期的檢查，完善相關質押手續，避免出現人員操作不規范影響倉單合理性。最后銀行要謹慎辦理鐵礦石進口貿易金融業務，對相關風險條款進行明確。

結論

綜上所述，當前鋼鐵企業發展的狀態下，鐵礦石進口貿易金融業務屬于高風險業務，雖然融資貿易能夠促使廣大中小型礦貿商以及鋼貿商的發展規模得到擴大，經營狀態更加良好，但是仍舊會產生一定套現、套利的問題，以及銀行抵押品價值縮水風險。面對該種情況，基于風險防范視角，諸多中小礦貿商或者鋼貿商以及銀行均需要從自身的角度出發做好鐵礦石進口貿易金融業務風險的防范。

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