雄安新區橫空出世
——將成京津冀水泥市場需求的催化劑

不可否認，近段時間以來，雄安新區橫空出世的消息，轟動全國，并在一時間刷屏了。

此次雄安新區的設立，定位為“千年大計”、“國家大事”，戰略高度空前，京津冀協同發展作為國家戰略再次全面升級。

據悉，新區規劃范圍涉及河北省雄縣、容城、安新3縣及周邊部分區域，地處北京、天津、保定腹地，雄安新區規劃建設以特定區域為起步區先行開發，起步區面積約100平方公里，中期發展區面積約200平方公里，遠期控制區面積約2000平方公里，超過直接對標的深圳（1996平方公里）和浦東（1210平方公里），京津冀區位優勢再提升。

其中，尤為值得關注的是，雄安新區建設規劃中，交通建設被重點提及，與此前京津冀一體化交通先行的思路相互承接。未來高鐵、城際軌道交通、地鐵等項目對區域水泥需求具有明顯拉動效應。

這意味著 水泥業機會來了

雄安新區建設到底能拉動多少水泥市場需求？

據行業數據研究分析，隨著雄安新區建設的推進，新區及周邊的水泥需求將逐步抬升。2016年，浦東新區、深圳特區的人口密度分別為0.45和0.57人/平方公里，而雄安新區僅0.08人/平方公里，保守估計，未來將有超過750萬人流入雄安新區。根據我國發達地區的經驗，水泥需求達到峰值時的人均水泥累積消費量一般在16到22噸之間，據此計算，雄安新區的水泥消費將在累積消費量為1.44～1.98億噸時達到峰值。

業內人士表示，未來20年，新區建設拉動水泥需求至少1.4億噸！

對于雄安新區設立而言，從市場區域上，水泥行業的直接受益企業將是冀東水泥和金隅股份，尤其是金隅，企業本身還具備了房地產開發和工業地轉化的資質。

4月6日，在金隅股份舉行的2016年業績發布會上，“雄安”，毫無懸念地成了高頻詞。

該公司董事長姜德義于會上透露：“雄安新區的建設中，金隅股份肯定不會缺席”。隨著設立雄安新區消息的宣布，金隅股份A股5日、6日連續漲停。

在國家戰略層面的權威催化劑下，似乎給水泥市場需求利好帶來無盡的想象空間。在冷靜之余的思考，當前水泥企業是否真能高枕無憂享有這塊市場大蛋糕？

催化劑效應巨大 但短期效果有限

在外界看來，雄安新區來了，它剛剛誕生，就讓直接受益的水泥行業一片叫好聲：可以預見，未來雄安新區將催生大量的基建、地產投資。在今后的10-20年迎來項目爆發的集中建設期，華北地區的混凝土與水泥制品需求也將呈爆發性增長。

而對業內而言，雄安概念是否真是叫好又叫座？

“目前雄安新區的相關政策短期內對公司經營業績無重大影響”。冀東水泥于月初發公告表示，雄安新區的設立及建設將帶動水泥及相關建材的需求，但是目前國家尚未出臺關于雄安新區的建設具體時間、周期及規劃等文件，對公司具體影響尚存在不確定性。

“雄安的發展對我們有利，但(效益)不是今天明天馬上產生。” 金隅股份董事會主席姜德義進一步指出，其實2017年，沒有雄安概念，金隅股份和水泥行業的盈利也會有所改善。

眾所周知，2016年，華北水泥市場超過50%份額的兩大水泥巨頭金隅股份、冀東水泥正式牽手，兩者合并之后公司水泥總產能在京津冀地區市占有率達60%，進一步加速了京津冀地區水泥市場整合，化解過剩產能、優化產業結構，這亦是當地水泥市場盈利向好的關鍵。

雄安新區的建設需要一個長期的過程，毋容置疑。其規劃范圍涉及河北省雄縣、容城、安新3縣及周邊部分區域，地處北京、天津、保定腹地。不難看出，金隅、冀東目前在河北雄縣、容城、安新3縣范圍內沒有熟料及水泥產能。

“水泥企業對雄安新區長期建設帶來的市場需求變化不要報以太大的預期”。中國水泥協會常務副會長孔祥忠強調，由于京津冀地區水泥產能利用率很低，水泥產能過剩的矛盾沒有得到解決。當前，水泥行業必須立足從去產能增效益方面很好地推進供給側改革。

盡管水泥行業遇上了國家層面千年大計的和煦春風，但短期內能夠對水泥市場需求帶來多大增量是看不見的。在孔祥忠看來，京津冀地區水泥產能嚴重過剩的問題并沒有得到解決，水泥行業“去產能、增效益”的任務仍然很艱巨，還需要嚴格控制新增產能。

回歸供給側改革主題去產增效是關鍵

事實上，隨著雄安新區規劃的出臺和實施，整個京津冀的一體化，市場的統一性更強了。反觀水泥區域市場，2016年河北省水泥熟料產能利用率僅有50%左右，產能過剩非常嚴重，行業去產能增效益任務艱巨。

為此，本著“減量化”原則，在滿足雄安新區未來建設需求的基礎上做好產業的布局和規劃。要利用雄安新區建設機遇，對京津冀水泥工業進行“減量、淘汰、優化布局、提升市場集中度”的供給側結構性改革。

水泥企業在將“去產增效”當成首要任務的同時，更值得關注是京津冀大氣污染環境問題。

“雄安新區建設將給京津冀地區在環境保護方面帶來更大的約束力，可能會參照北京的環保要求，甚至環保升級”。中國水泥協會常務副會長孔祥忠指出，因此，京津冀地區水泥企業必須嚴格按照國辦發34號文件要求，在壓減產能、解決環境保護問題方面要做的更好，做的更快。“未來嚴重產能過剩的水泥行業還要加快關閉一部分企業，不改造達標的水泥企業必然退出市場”。

可以肯定，由于產能過剩和環保等因素影響，雄安新區周邊地區新增產能已幾無可能。

如果說雄安建設，建材先行。那么雄安新區規劃在起步之初，京津冀三地水泥（建材）應走市場聯合協同之路。孔祥忠副會長提出，建議當地聯手建立京津冀地區水泥企業聯盟。

從我國經驗看，京津冀協同發展瞄準的是打造世界級城市群，規劃建設雄安新區是這項戰略的重要組成部分。而雄安新區的建設除了將帶動其附近的滄州、廊坊、天津等地的混凝土與水泥制品企業的發展，也必定將輻射整個華北地區，帶動華北地區的混凝土與水泥制品業發展。

據此，北京、天津和河北三個地區的水泥（建材）協會聯手成立京津冀地區水泥企業聯盟，在加強城市融合下，統一開展行業自律，從而最終創立協同發展，互利共贏的新格局。

4月20日，為服務雄安新區建設，河北質監局摸底雄安，對為新區建設提供建材，設備等產品的企業加大監督抽查力度，嚴防不合格產品用于新區建設。這再為建材行業敲響警鐘。

綜上，我們可以清楚看到，去產能增效益、推進供給側改革仍是當前水泥行業發展關鍵，在此前提下，加強技術創新，加強行業自律；在協會的組織協調下，共同為京津冀地區的水泥行業健康發展籌謀劃策。

唯有如此，雄安概念方能在水泥行業叫好又叫座。