以規范促發展 互金行業將形成垂直細分格局

金夢媛

互聯網金融行業在經歷合規之路后，將會迎來更大的爆發式增長，未來整個行業將發展成垂直細分領域的格局，在各個領域中將會出現隱形冠軍。

隨著《互聯網金融風險專項整治工作實施方案》《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》等一系列監管文件的出臺，互聯網金融行業迎來了最強監管期?！安缓弦?退出”已成為當下互金行業的共識。

在這些監管政策文件中，多次提到“穿透式監管”，其實施是否有難度？能否成功落地？捷越聯合創始人兼首席風控官王曉婷在接受本刊記者采訪時表示，穿透式監管是一個行業發展的目標，但是需要一個實踐過程，可能沒有那么快。因為金融行業涉及服務、資本、信任等很多內容，實施穿透式監管需要政府、從業者等各方面共同努力。

王曉婷，捷越聯合創始人兼首席風控官

全面升級內控促合規

“對于新興的行業，如果管得過死、過緊可能就倒下了。如果管得過寬，可能就會魚龍混雜。找到一個適度的監管方式和合適的監管時間，是需要講究時機的。我認為對于金融是一定要穿透的?！蓖鯐枣眠M一步解釋道，對平臺來講，應按照監管的政策和指導意見來做，自身首先要做到合規，因為合規是企業發展的生命線?！拔覀儸F在通過技術手段，已經跟相關銀行合作，把資金做托管，通過大賬戶小賬戶托管方式，讓所有業務更合規。同時我們繼續堅持小額分散，做小額信貸的方式，服務更多客戶?！?/p>

王曉婷表示，經過近幾年的發展，互金行業逐步由“市場之手帶動的自下而上野蠻生長”階段發展到“政府之手加強管理，完善體系，規范發展”階段，并逐漸進入到“行業之手自我管理、自我約束”階段。打造自律管理，就需要企業重視完善自身內控體系。

據了解，在業務發展的同時，捷越聯合于2016年11月對內控體系進行了全面升級，旨在加強自律，及時防范、發現、解決經營風險。

“內控部門在企業中扮演著可攻可防的角色，就像是一支穿著盔甲、手持盾牌和尖矛的騎兵隊伍?！蓖鯐枣妹枋龅?，在越來越明朗化的行業大環境下，想要從國家相關法律法規、行業的監管辦法以及公司內部規章制度這3個維度中自如運轉，鍛造一套專屬于自己的內控體系就顯得尤為重要。她介紹說，捷越聯合的內控管理從自身實踐出發，建立和完善了內控管理機構，并高度重視內控專業人才的培養，還建立了基于風險管理的內控文化。

據悉，捷越聯合內控部門按照科學、精簡、高效、透明、制衡的原則設立組織架構，設有內審、合規和法務等模塊，并將治理層和管理層相隔離，避免職能交叉、缺失或權責過于集中。例如制訂《捷越聯合不相容崗位管理辦法》《捷越聯合離職審計管理辦法》《捷越聯合財務管理辦法》等一系列制度，有助于內控識別、評估和解決風險。

建立基于風險管理的內控文化可以有效降低公司經營風險，使全員上下牢牢樹立誠實守信的經營理念，杜絕舞弊事件的發生。為此，捷越聯合通過建立完善的內部控制組織框架，將高管層、中層、普通員工全部聯動起來，將內部控制的理念貫穿入公司上下，并對公司主要風險點建立追蹤機制，以承接各種風險。同時，捷越聯合為進一步鞏固基于風險管理的內控文化開展了一系列教育活動，這些教育活動包括合規在線、e-learning、合規課件、合規漫畫等。此外，由于所處的行業是快速發展的全新行業，沒有現成的經驗可以借鑒，捷越聯合在傳統金融內控經驗的基礎上，結合自身業務特點走出一條適合捷越發展的內控道路。為了更好地服務業務發展，捷越聯合內控人員還自發學習了CPA、CIA等課程，系統地提升了自身專業知識水平。

王曉婷表示，面臨目前的行業大考，對于一家企業來講，只有遵守法律法規，嚴守行業規范，苦練內功，做到穩健經營，方能在競爭激烈的行業里占據一方有利高地。

“嚴把風控一直是我們在堅持做的，另外一個重點布局就是保留了線下資產端。在整個征信體系不完善的情況下，要做好普惠金融離不開線下。線下有獲客以及整個貸中、貸后維護的功能，這兩點都將決定資產的質量?！蓖鯐枣媒榻B說。其實可以看到，銀行也沒有縮小或者減少線下網點，因為它有一些業務必須通過線下來完成。在目前的信用體制下，違約風險很低的問題需要通過線下來解決。

2015年下半年以來，一些問題平臺接連曝出風險事件。當前監管層已有動作，在全國范圍內開展互聯網金融專項整治，這將有助于營造一個規范、健康的行業環境。問題平臺頻出的同時，也凸顯了投資者自身的風險教育亟須加強?！巴顿Y者應該有一個認識：如果沒有很好的風險辨別能力，可能只拿3%～4%的年化收益率;有一般的風險辨別能力，可能拿7%～8%的年化收益率;有很強的風險承受能力以及辨別能力，才可能拿7%～8%的年化收益率甚至更高?！?/p>

細分領域孕育隱形冠軍

隨著監管力度的逐漸趨嚴，很多借貸平臺選擇了主動退出或是轉型，未來互聯網金融將形成什么樣的格局？王曉婷表示，互聯網金融行業在經歷合規之路后，將會迎來更大規模的爆發式增長，未來整個行業將發展成垂直細分領域的格局，在各個領域中會出現隱形冠軍，而不會出現通吃的局面。屆時除了之前的BAT之外，應該還有一些其他的大鱷會參與進來，這個行業真正迎來良性的競爭。然而，要想脫穎而出，平臺的核心競爭力在于是不是具備生產好資產的能力，是否具有風險管理的能力。

對于市場未來的發展趨勢，是否會出現兼并重組等現象，王曉婷進行了解讀。她認為，未來2～3年是一個平穩的狀態，甚至可能有一些下調，然后依然會往高走。因為在四、五線城市及縣鎮，有金融需求的人還沒得到滿足，他們要借到一筆款依然很困難的。王曉婷認為，逐步走向合規的互聯網金融行業還會迎來大規模的爆發，也會出現新的參與者，但這種爆發與之前的“野蠻生長”不同，是健康的爆發，且有可能比之前更劇烈。因為存量市場和市場空間價值還非常大，還有各種各樣潛在的金融需求沒有被完全挖掘和覆蓋。而垂直細分將成為未來互聯網金融領域顯著的特點，從業者對于各個場景的深耕，不僅有利于金融服務真正解決用戶痛點，也有利于風控水平的提升。