淺議中小企業籌資問題分析

吳斌

【摘 要】 本文以浙江石油運輸有限公司為例，在分析了其籌資現狀的基礎上，找出目前中小企業籌資難問題的原因，最終提出了相應的對策和建議，希望對中小企業的籌資環境的優化具有一定的指導作用。

【關鍵詞】 中小企業 籌資 問題 分析

中小企業籌資指的是中小企業作為資金的需求者所進行的資金融通的活動。一般來說，籌資指的是為支付超過現金的購貨款所采取的貨幣交易手段或者為了取得資產而進行集資所取得的貨幣手段。本文以浙江石油運輸有限公司為例對中小企業籌資問題進行分析。

一、浙江石油運輸有限公司籌資現狀及存在問題分析

（一）籌資現狀分析

作者在浙江石油運輸有限公司內部進行了簡單調查，此次調研從2014年7月4日開始到7月10日結束。此次調查研究一共向浙江石油運輸有限公司發放調查問卷12份，為例保證調查結果的可靠性，調查問卷的發放對象幾乎涵蓋了公司的領導階層、技術開發階層、銷售階層等公司的各個部門，最后回收問卷12份，答卷回收率為100個百分點。通過對收回問卷的每一道題答案進行分類匯總統計，如圖1。

從統計圖的總體狀況看，浙江石油運輸有限公司經常存在資金匱乏的難題，最受浙江石油運輸有限公司歡迎的的解決辦法是擔保機構貸款（占36%）和申請政府資助（占23%），而銀行貸款、股權投資和風險投資等方式則作為預備方案；從調研反映出浙江石油運輸有限公司所在市區政府在資金方面對于科技企業的支持力度比較大，浙江石油運輸有限公司進程受到政府直接或間接的無償經費資助；企業很少選擇股權投資、風險投資等方式，主要的原因是因為浙江石油運輸有限公司目前尚且處于創業初級階段，投資籌資戰略模式還存在問題，吸引社會風險投資難度比較大，而且即使成功，在價值評估上也很吃虧；同時，浙江石油運輸有限公司表示近期需要引入二次投資，但企業更愿意把吸引風險投資排在發展的遠期計劃中；被調查的企業員工只有40%的員工表示將來有進行股份制改革和上市的意愿；有60%的企業員工表示在年內會有成熟的項目需要進行籌資；有高達90%的企業員工希望政府搭建投資籌資的服務平臺；還有很多員工對政府牽頭完善投籌資提出了具體建議，對政府的信用擔保和科技優惠政策提出了更高要求，反映浙江石油運輸有限公司需要當地政府進一步提升完善面向科技企業的投籌資服務體系。

（二）存在的主要問題

1.籌資需求得不到滿足

浙江石油運輸有限公司籌資需求迫切。通過我們的員工調查，員工25%的人認為公司的錢有很大的差距，員工40%略說資金缺口，只有30%的公司的錢的問題員工的樂觀態度，認為該公司可以通過其自己的能力來解決錢的問題。

2.內源籌資結構單一

國內特殊環境的限制，使得浙江石油運輸有限公司籌資渠道狹窄，籌資結構、渠道單一，目前來看，浙江石油運輸有限公司的主要籌資渠道只有兩個，一個是貸款擔保公司，二是申請政府資助。其他籌資方式，如發行股票和債券都在該公司的資本結構中，浙江石油運輸有限公司的直接籌資非常薄弱。通過走訪調查可以發現，浙江石油運輸有限公司籌資金額中超過三分之二的都來自直接籌資和間接籌資，籌資渠道單一。

3.外源籌資以銀行貸款為主

通過浙江石油運輸有限公司可以看出，貸款擔保公司在公司總調查債務比例高達60%，同時，貸款風險較大。當企業經營出現問題，浙江石油運輸有限公司也可以選擇申請從銀行貸款，但是，申請從銀行貸款，但真正能得到貸款只有6%，這表明TG貸款擔保公司貸款首選目標是銀，但銀行拒絕率也很高。此外，浙江石油運輸有限公司除內部籌資外，浙江石油運輸有限公司同時向擔保機構和商業銀行獲得短期貸款，這不能滿足對各類資金的需求浙江石油運輸有限公司的長遠發展，不能滿足浙江石油運輸有限公司的資金需求。

二、浙江石油運輸有限公司籌資難的原因分析

（一）公司自身原因

1.公司有許多弱點，增加了籌資難度

如同其他中小企業樣，浙江石油運輸有限公司不穩定，發不了債券等方面都影響籌資的情況。受中小企業高失敗率導致了銀行和其他金融機構貸款給中小企業時更加謹慎，甚至出現了中小企業無法得到貸款情況的影響，使得浙江石油運輸有限公司籌資困難，嚴重制約了其進一步發展。

2.主觀上沒有完善的信用體系

目前由于我國還沒有建立起相應信用體系，從而使寧波海運有限公司的信用體系建設不統一、也不完善，正是因為沒有統一政策的約束從而使一些企業根本不講信用，這些事情的發生使很多的銀行、相關的貸款機構以及擔保機構都認為浙江石油運輸有限公司將會帶來更多的壞帳，結果這些錢都回不來。

（二）政府及社會環境方面的原因

國家對中小企業的支持和相關的政策是確保中小企業快速發展的關鍵，也是解決中小企業籌資困難的重要組成部分，然而我國政府沒有意識到重要性。雖然我們的政府已經建立了一些中小企業發展的政策和法規，但執行力度不夠，使其流于形式，例如我國制定了《中小企業促進法》、中小企業的服務體系，中小企業信用擔保體系、稅收優惠、政府采購、技術水平不到位。

三、解決中小企業籌資問題的對策

（一）企業自身方面

首先，浙江石油運輸有限公司應進一步規范經營管理。浙江石油運輸有限公司必須加快自身的建設，全面提高每一個管理人員的素質，積極改革自身經營管理機制，建立健全完善的企業自身發展的決策機制，規范企業的治理結構，加強在財務上的控制力度，完善財務制度。其次，拓展多種籌資渠道。浙江石油運輸有限公司應該積極創造條件、通過股份合作以及創業投資基金。再次，建立現代企業制度。浙江石油運輸有限公司自身要加強自律性，建立健全有效的法人管理治理機制，不斷改善自身的經營管理，加強自身經營能力，完備風險控制制度，適當加大信息披露的力度，使企業在運行中更加透明，促進企業自身建立起完善、規范的現代企業制度。

（二）政府營造環境

1.盡快建立適合中國國情的中小企業法律體系

各級政府應轉變為中小企業的管理職能，推動建立包括籌資、信用擔保、業務指導、技術支持、管理咨詢、信息服務、市場開發和人才培訓為主要內容的中小企業服務體系。同時加強中小企業財務管理的法律和規章，改善籌資環境，為中小企業發展提供基礎保障系統。、

2.培育良好信用環境

中小企業應盡快建立健全信用體系，切實加強信用文化的建設。作為中小企業的負責人，更應該加強信用意識，在企業發展中向員工提倡和宣揚信用的觀念，在“有借有還”的良性循環下，改善銀行對中小企業的看法，促進銀行企業之間的關系拉近。建立一個中小企業信用信息的平臺，實現在社會的監督下進行中小企業的信用管理。

3.努力拓展籌資渠道，開辟籌資新方式

一是完善證券市場制度。二是建立多層次的資本市場體系。建設位置內外，開放資本市場和非公有資本市場聯系的多層次資本市場體系，滿足中小企業不同發展階段的籌資需求。

（三）金融機構方面

1.立足中小企業是中小金融機構客戶選擇的戰略定位

中小金融機構擔負著重要的歷史使命，它挑起了服務中小企業、打通籌資渠道的大梁，任重而道遠。積極推出資本政策，振興整個資本市場，促進整個社會籌資體系健康發展，為中小金融機構創造出優良的環境。

2.發展專門為中小企業籌資服務的金融機構

雖然近年來在各級金融體系以解決中小企業籌資問題做出了許多努力，但真正形成特色、發揮規模效益的并不多。因此要大力發展農村財政和市財政，如農村合作社、農村銀行、社區銀行、小額貸款公司的政策和中小銀行和其他金融服務機構，是解決我國中小企業籌資的一種重要手段。據了解，在商業銀行對中小企業“信用危機”的氛圍情況下，因信用擔保體系不完善，我國中小企業普遍存在的貸款困難的問題。中小企業自身籌資比例高達91.5%，銀行貸款利率只有4% 。因此，我國應大力發展專門為中小企業提供優惠信貸支持機構，幫助中小企業。

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