女性高管會計行為對公司業績的影響

汪穎

[提要] 性別是高管異質性的重要表現形式。近年來女性高管比例顯著增加，有國外文獻證實，男性高管和女性高管相比更容易盲目自信，在財務管理和決策中承受較大風險，而大多數女性較為謹慎和保守，使企業經營承受相對較低的風險。女性在會計行為上比男性更偏向于穩健性。本文運用規范性分析法，從異質性角度結合管理會計行為、內部控制建設等，分析論證女性高管對公司業績有正向作用。

關鍵詞：女性高管；管理會計；內部控制；穩健性

中圖分類號：F23 文獻標識碼：A

收錄日期：2016年11月19日

一、高管的概念

高管就是高級管理層人員，是指在公司經營過程中發揮著核心作用的人物。高管不僅要具備高水平的管理能力，還要掌握充分的財務知識；因為公司高管不僅要負責做好公司管理工作，將搜集到的有關行業信息或者其他信息做整合，在預測、決策、預算等方面提出合理的見解，還要為公司經營效率和有效性、財務報告的可靠性等目標的實現提供合理保證。由于男女在性格特征、處事風格上存在著明顯的差異，導致男女高管所作出的經營戰略和經營決策也迥然不同；性別差異也就是異質性是高管成員最鮮明的特點，女性高管為高管成員增添了異質性和多樣性程度，其提供有價值的資源也增多，提出的戰略決策等越科學，公司業績就越好。現通過以下幾點具體的女性高管會計行為對影響公司業績的途徑做進一步分析。

二、女性高管的會計行為

（一）管理會計行為。管理會計是以公司為主體展開一系列的管理活動，以實現最大利潤為目的，包括預測、決策、預算等方面。在新常態經濟和全球化經濟的大背景下，只有借助先進的管理會計理論，變粗放經營為精細管理，做好管理會計工作，向管理要利潤，才能為公司經濟績效建設添磚加瓦。

首先，預測即經營預測，是決策的關鍵所在。包括銷售預測、成本預測、利潤預測和資金需要量預測等。合理的經營預測是企業進行科學決策的前提和基礎，有利于提升企業的競爭力。女性是消費群體中占較大比例的主要人員，所以她們能夠切身感知消費趨勢，在銷售預測上明顯比男性高管占了優勢。而賢惠是女性的專用名詞，在公司經營中，這一特質迫使女性高管最大化地考慮公司業績和員工薪酬水平，這就要求她們必須做好成本、利潤預測工作。對于女性高管對資金需要量的測量，現金是流動性最強、獲利性最低的貨幣資金，現金持有量與企業投資、籌資等財務戰略密切相關，現金持有量大雖然可能降低現金的流動邊際效益，但是可以保證內部資金周轉；而現金持有量少的情況下，在出現融資困難的時候不能提供有效內給。李小榮等人就曾證實，在有女性高管的情況下，公司持有的現金多，持有的現金價值也比較高。這不僅能大大降低公司未來經營的不確定性，也相對降低了企業現金流風險，較大的現金持有量對于股權分配和公司經營都有好處。

其次，決策主要指經營決策和投資決策，管理的關鍵就在于決策。Prince（1993）發現，男性高管在財務問題上比女性傾向于感覺更加有競爭力，男性高管的工作風格往往是獨立自主的，他們享受和追求工作中的成就感并且有較大野心，采取有侵略性的積極進取決策。相反Francis等（2009）研究表明，女性潛意識中就非常謹慎和保守，偏向于采取防御性決策。小心駛得萬年船，會計行為上亦是如此；因而增加女性高管能提高公司做出正確的戰略決策和經營決策的概率。

最后，預算包括業務預算、專門決策預算和財務預算。為了幫助企業在競爭中居于優勢地位，必須對公司內各項經濟活動進行計劃與安排，做好預算工作，對企業資源進行整合和優化配置，才能保證公司利潤增長。女性高管追求安全感的過程中必然會做好計劃與安排工作。

（二）內部控制建設。內部控制是組織運營和管理活動發展到一定階段的產物，是由企業董事、高層和其他員工共同實施的，是對公司科學管理的必然要求。內部控制包括五個構成要素：控制環境、風險評估、控制活動、信息與溝通和監控，這五個要素相互獨立而又相互聯系。健全的內部控制制度能有效抵御外部風險，防止財務舞弊，是公司良好運營的重要條件，也是公司業績增長的保障。

1、控制環境。內部環境是內部控制的基礎，主要指公司主體內部的管理理念、文化、價值觀、組織結構以及經營風格等，男性高管體內的大男子氣概向來是不拘小節的，就比較容易忽視這些細節建設，而往往細節決定成敗。女性高管細膩的性格特征使得他們比男性高管更注重控制環境的打造。

2、風險評估。風險是公司經營過程中必須面對的。國外已有文獻表明，女性高管對風險表現出明顯的厭惡特征（Bernasek，A，S.Shwiff，2001），而過度自信的男性高層管理者會忽視或者小覷風險，高估他們應對風險和為公司創造價值的能力，并由此高估公司投資項目未來產生的凈現金流量（NPV），可能造成過度投資等不恰當行為。在企業面臨較大經營風險時，女性高管的存在能有限降低這種風險，從而保證公司得以存續。

3、控制活動。即高管對所確認的風險采取的必要措施，女性高管往往選擇規避風險，防范風險，她們有著獨特的柔性管理特色，使得女性高管占較大比例的企業在風險關頭能有合理舉措。比如減少過度投資，那么企業償還負債會優先選擇用現金，影響了債務融資能力，為未來的投資積攢了機會。女性高管規避風險的同時減少了損失，儲備債務融資能力又能為以后的發展奠定經濟基礎，雙向助長了公司業績發展。

4、信息與溝通。包括確認有效的經濟業務并將之記載、選擇合適的貨幣價值計量、恰當披露財務報告。男性高管的工作風格往往是獨立自主的，女性高管在工作中則比較重視人際交往和團結協作，擅長營造良好的溝通氛圍，能夠在交流中做到集思廣益，考慮多方意見，在信息和溝通方面顯著提高了工作效率。

5、監控。對內部控制的有效運行和不斷完善起著重要作用，是對內部控制的設計和執行情況進行檢查與評估。男女在道德意識上是存在差異的，Betz等（1989）發現，男性比女性有更多不道德的商業行為，如貪污差旅費等，也就是說女性較男性有更高的道德水平，所以女性高管在監控過程中更能做到合規和公平公正。

只有綜合發揮女性高管獨特的人格魅力和管理能力，才能保證內部控制的五要素保持緊密的聯系并相互作用，保證公司運營和管理過程的有序進行，最終保證促進公司業績增長。

（三）穩健性的重要意義。穩健性，也叫謹慎性，是會計信息質量要求之一，體現在會計確認、計量、報告等很多方面。要求會計人員在工作中必須時時刻刻保持高度謹慎態度，既不可以高估資產和收益，也不允許低估負債和費用，保持穩健性是實現公司可持續發展的有效途徑。

風險應對上，男性高管無畏經營難題，樂于挑戰，所以男性高管層可能會過度樂觀；而女性有不同于男性獨特的性格特征，會提前預計發生的風險損失，規避可能發生的潛在損失和不確定性，可能寧愿放棄眼前獲利的機會也不會拿公司發展前途當賭注。會計信息對外披露方面，女性高管能做到保守估計，提供的信息盡可能的全面，對于會計信息使用者來說，女性高管披露的信息可靠度高，應用性也會隨之增強。某些程度上，這些行為就符合穩健性特征，抑制了機會主義行為，保證了所有者和債權人的利益，提升了企業在市場中的競爭力。

無論是在風險應對上，抑或是會計信息披露方面，女性高管均顯著提高了會計穩健性。在進行財務決策和制定財務戰略過程中遵循穩健性原則有利于公司的長久和深遠發展。

三、總結

從以上分析可以得出，女性高管可以給高管層增添異質性，以其獨特的性格特質、豐富的人生閱歷以及雄厚的人力資本和社會資源等對公司價值有正向作用，有助于提升企業管理水平、風險防御能力，有助于維護社會公眾利益。但是，由于傳統觀念的影響，女性承擔更多的家庭責任，在社會經濟領域并不被看好，面臨“玻璃天花板”局面；所以企業的人力資源部門首先應當拋棄傳統女主內的觀念，在招聘過程中給女性求職者平等的求職機會；其次，應該完善晉升制度，給她們一個成為高管的途徑。另外，由于不平等觀念的存在，對于進入高管層，女性比男性更困難，通常她們必須付出加倍的努力，才能夠進入；最終得以進入高管層的女性各方面的能力水平都相當高。合理的男女比例能使高管團隊協調發展達到最佳合作狀態，最終為公司經營帶來經濟績效，推動公司業績繁榮增長。

主要參考文獻：

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