對我國金融監管體制的分析與思考

（西安交通大學經濟與金融學院，陜西 西安 710061）

【摘要】：金融市場主要包含五個市場，即由貨幣市場、外匯市場、資本市場、保險市場和黃金市場組成。中國現行金融監管格局是由“一行三會”，即中國人民銀行和證監會、銀監會、保監會對這五大金融市場進行分別監管。近年來隨著金融全球化、金融自由化和金融創新化的快速發展，金融機構開展混業經營逐步成為一種經濟形勢下的大方向，我國目前實施的分業監管體制中存在的問題也逐漸顯露出來。本文通過分析中國金融監管體制的現狀，總結出目前我國金融監管體制存在著三大問題，即監管真空、監管沖突、監管措施不力。并針對這三方面問題聯系國際經濟背景和中國市場情況，分析我國金融監管體制面臨的挑戰。對是否實行混業監管的改革措施的可行性進行探討，并從監管模式方面給出了相應的發展設想。

【關鍵詞】：金融監管體制和模式；金融監管格局；分業監管；混業監管

正文：

1 我國的金融監管模式概述

金融監管是一國金融監管當局為實現宏觀經濟和金融目標，依據法律法規對全國銀行和其他金融機構及其金融活動實施監督管理的總稱。金融監管體制是指金融監管系統的結構和狀態，關于監管主體和職責的制度安排，即主要解決的是由誰監管、如何監管和由誰對監管效果負責以及如何負責的問題。

1984年，國有商業銀行中的中國工商銀行從中國人民銀行中分離出來，中國人民銀行作為我國的中央銀行，在負責制定貨幣政策的同時也負責監督管理銀行業、證券業和保險業。是現代金融監管模式的發展開端。20世紀80年代中期到90年代初期，隨著金融機構種類的多樣化和金融衍生產品的增加，以及資本市場和保險業的迅速發展，混業經營、混業監管的特征十分突出。1992年中國證券監督委員會成立；1998年，中國保險監督委員會成立，將對證券、保險市場的監管職能從中國人民銀行的職能中剝離出來；2003年初銀監會的成立，使中國金融業最終形成“分業經營、分業監管、三會分工”的基本結構，由此形成了我國“一行三會”（中國人民銀行、中國銀監會、中國證監會、中國保監會）的分立金融監管體制。

從模式上看，根據《中國人民銀行法》、《商業銀行法》、《證券法》和《銀行業監督管理法》等的有關規定，三會實行分立監管。其中，銀監會主要負責銀行業的監管，包括監督管理四大國有商業銀行、三家政策性銀行和十大股份制銀行，以及金融資產管理公司、信托投資公司和其他存款類金融機構，維護銀行業的穩健運行；保監會負責保險業的監管，包括監管政策性保險公司和商業性保險公司；證監會負責證券業的監管；中國人民銀行作為中國的中央銀行則是在國務院的領導下，制定并且保證貨幣政策的執行，加強宏觀經濟調控。

2 我國金融監管體制面臨的挑戰

我國現行金融監管體制的基本特征是分業監管。隨著改革開放的深入進行，在金融混業經營和金融創新不斷加強的情況下，這種模式已經明顯落后國際金融監管大趨勢。目前我國的金融監管體系已經逐漸不能適應新的經濟發展的要求，面臨的問題也日益增多。

第一，銀行業、證券業和保險業三者業務交叉已成必然，分離監管導致監管真空問題逐步深化，原有的分業監管的弊端也逐漸暴露。隨著金融混業經營的發展，金融機構業務綜合化的趨勢日趨顯著。商業銀行早已突破存貸款的傳統業務，大量從事結構化融資、衍生品交易，業務綜合化表現越來越突出。從金融產品方面看，金融產品的跨部門特點也越來越明顯。一個金融產品橫跨了三個金融機構，分別屬于不同監管范圍的現象也越來越常見。隨著行業競爭的加劇，面臨分業經營業務范圍狹窄且風險大的現狀，銀行業、證券業、保險業迫于進一步發展的壓力，開始以各種手段加速相互滲透的進程。與此同時，中國金融監管體制逐步放寬監管的有限范圍，使得金融機構逐步由分業經營向混業經營演進。由于當今時代銀行業、證券業和保險業三者業務日益交叉，業務分界線日益模糊，目前我國分業監管的模式很容易讓金融機構有機可乘，誘導金融機構在監管的盲區拓展業務，造成監管真空，因而會逐漸加大監管的難度。

第二，金融監管機構協調性差，易引發監管沖突。由于我國實行“一行三會”分業監管模式，中國的銀監會、證監會和保監會三家金融監管機構自成系統，各司其職，各個監管機構監管的側重點和目標互不相同，對于同一項業務，各個監管機構的監管結果可能差異很大。我國雖然從2003年開始建立“監管聯席會議機制”，監管聯席會議成員由三方監管機構的主席組成，規定每季度召開一次例會，討論和協調有關金融監管的重要事項。但是，這種監管協調合作機制缺乏一個完整的制度框架，而無法長久的形成為一個穩定的機制。由于金融機構和金融創新的發展，金融機構的業務逐步走向融合滲透，業務的綜合化發展使得監管范圍也有重疊。分業監管體制下，監管機構在面對新興業務時容易引發監管沖突，也會造成重復監管，增加了監管的成本，降低監管的效率。

第三，金融機構監管措施不力，不能起到預防金融風險的作用。銀行、證券、保險三個監管部門各自管理自己權限內業務事項，信息來源單一。在這種情況下，三方監管機構往往不能實現監管信息的共享，不能在監管制度上達成有效的配合，很容易產生系統性金融風險。同時，監管分立不僅會導致監管沖突問題，而且監管機構之間的沖突會引發以致加劇金融風險。因此必須要通過整體監管才能預防或阻止系統性金融風險。

3 對策建議

中國現行金融監管體制的基本特征是分業監管。面對分業監管帶來的種種漏洞和風險，結合現在新常態的經濟形勢。可以看到，加強金融監管，防范金融風險，提高監管效率，改革并完善適應現代金融市場發展的金融監管框架，勢在必行。

第一，應在加強監管機構的自律管理的基礎上加強監管協調。綜合金融管理機構，負責協調監管政策和監管標準，監測和評估金融部門的整體風險，以及收集信息、調動監管資源。待時機成熟，國家可制訂橫向聯合立法，讓金融監管局從人民銀行獨立，專門成立“國家金融監管局”，與人民銀行并級直屬于國務院，對金融集團實施統一監管，成為金融監管的總牽頭人。當市場發展成熟，金融監管有了一定的經驗積累，以國內金融市場的實際情況為基礎逐步完善監管體制，提高金融監管的效率和質量。以便更好地促使金融業蓬勃向上發展。

第二，對于監管模式來說，國家需要完成從機構監管向功能監管的轉變。現行分業監管體制中主要采取按照不同金融機構類型來劃分金融監管對象的機構監管模式。這種體制在開放性不足的金融環境下是有效的，但現在的金融市場條件下，金融機構有必要向功能監管的方向發展。實際上也就是把專業監管轉換成行為監管。既要關照到現下幾乎所有的金融活動與產品，又要改善混業經濟背景下的金融創新產品監管職能分工問題。把金融監管的對象做以調整，主要是從機構轉向業務，這樣可以更好的避免資源浪費，提升利用率，滿足不斷發展的需求，并且可以對隨時出現的問題加以解決。

第三，建立金融風險的預警以及處置機制。建立有效的金融風險防范機制，是指建立起對金融風險的早期識別、預警機制和風險防范的分析機制。一方面，借鑒國際經驗，結合我國國情，完善相關政策工具和手段，建立一套科學有效的監管制度，加強對金融市場的約束控制能力，促進公平競爭的同時提高監管效率。另一方面，要進一步完善風險監管機制，對金融市場風險進行早期預警與防范，健全系統性金融風險監測、識別、預警體系。特別是加強對跨行業、跨市場、跨境金融風險的監測評估，強化系統性金融風險監管約束，建立健全金融安全網。

4 結語

在完善金融監管體制的過程中，我國金融監管部門應保持積極的態度以面對金融市場的不確定性。同時也應做到在進一步完善和成熟國內金融市場的基礎上，與相關國家開展有效的多邊合作，實現與國際市場的接軌。隨著進一步的改革開放，國際化交流日趨頻繁，而國際金融市場擁有先進的金融工具和完善的金融監管體制。我國必須積極參與到國際監管組織之中，并與之進行深入的監管信息交流學習，擴大對外聯系與合作，實現與國際金融監管的接軌，提升我國金融監管的國際認可度。在研究借鑒國外先進的金融監管經驗的同時，也應吸取國外監管機構失敗的經驗教訓，去粗取精。立足于中國實際國情，進而設計出符合社會經濟發展需要的中國金融監管體制。

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作者簡介：王怡琳（1996—），女，漢族，湖北十堰人，西安交通大學經濟與金融學院14級本科生，專業：財政學。