證券公司會計核算模式研究

周江蜀

（光大證券股份有限公司計劃財務部，四川成都610017）

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證券公司會計核算模式研究

周江蜀

（光大證券股份有限公司計劃財務部，四川成都610017）

摘要：隨著證券市場的不斷壯大和發展，證券公司的規模也在不斷擴大，經過重組合并，證券公司總部機構復雜，同時各地的營業網點也延伸了渠道，這給證券公司的財務管理和資金管理帶來了挑戰。面對這樣龐大復雜的組織，會計核算的難度加大。從業務特點、組織機構和清算模式的視角來看，證券公司的會計核算模式分為兩種：一種是分散式處理，一種是集中式處理。本文接下來將對這兩種處理模式展開論述。

關鍵詞：會計核算；分散式；集中式

一、引言

在我國大力完善和發展資本市場的背景下，證券業在過去的一段時間里經歷了跨越式的發展。為適應市場變化，證券公司的組織機構不斷完善和整合，目前大多總公司按業務線條設立大事業部，如證券經紀業務、證券承銷與保薦業務、證券資產管理業務、融資融券業務等。其中證券經紀業務又設立區域事業部，對下屬各地區營業部進行管理。營業部是證券經紀業務的主陣地和業務渠道，證券經紀業務能產生大量持續的現金流，收入在證券公司整個收入中占比較高，利潤貢獻度大，其財務管理顯得尤為重要。從證券公司的會計核算歷史來看，經紀業務核算大致有兩種形式：一種是分散式會計處理，這種模式給予營業部很高的自主權，營業部負責資金管理和會計核算；另一種是集中式會計核算，即營業部的主要會計核算由總部負責，營業部只是作為客戶資金的收付方，只負責簡單的資金收付核算。這兩種核算模式特點和賬戶設置模式不同，對于財務管理的效果也不同。

二、分散式會計核算模式

1、分散式會計核算的特點

在分散式的會計核算模式下，證券公司下設營業部是實質上的會計主體，對營業部所涉及的開戶、交易結算等業務進行核算，并通過自有資金賬戶核算營業部與總部進行資金往來及利潤上繳。分散式會計核算給予了營業部最大的財務自主權，營業部會計核算的內容包括客戶保證金存款、傭金收入、客戶資金調整等，所涉及的核算內容基本上覆蓋了整個經濟業務的所有環節。總部對交易成交回報以營業部為單元進行一級清算，營業部以客戶為單元進行二級清算，總部不參與經濟業務的核算。雖然經濟業務會計核算權在營業部，但是總部可以通過會計制度對營業部的財務工作進行指導，從而實現統一管理。

2、分散式會計核算的賬務處理

（1）客戶交易資金的存取業務。證券經紀業務是證券公司接受客戶委托代理買賣證券資產。客戶交易資金是整個業務的起點，資金存入營業部開立的客戶保證金賬戶，作負債處理。具體的賬務處理如下：

借：銀行存款—客戶資金；

貸：代理買賣證券款。

如果資金取出，則做相反的分錄。

（2）資金調配業務。營業部客戶交易資金統一上存總公司，為核算營業部與總公司之間資金往來，設置一個內部專門賬戶“內部清算存款”，總部合并報表時予以抵銷。具體賬戶處理如下。

營業部上劃清算頭寸：

借：內部清算存款—客戶資金；

貸：銀行存款—客戶資金。

（3）計提客戶資金利息業務。通常，對于客戶存入的資金，證券公司要按照銀行的同期活期利率計息，具體賬戶處理如下：

借：利息支出—保證金利息；

貸：代買賣證券款。

（4）資金清算業務。每日交易結束后，營業部核對客戶的交易數據，同時計算出賺取的傭金收入。具體賬戶處理如下：

借：內部清算存款—客戶資金；

貸：代買賣證券款（賣差）；

借：代買賣證券款（買差）；

貸：內部清算存款—客戶資金。

營業部確認傭金收入并定期上劃傭金收入：

借：內部清算存款—自有資金；

貸：手續費及傭金收入；

借：內部往來；

貸：內部清算存款—自有資金。

（5）營業部自主核算收支盈虧，年末上繳利潤，虧損由總部補足。

借：應付上級利潤；

貸：內部清算存款—自有資金。

3、分散式會計核算的評價

在分散式會計核算模式下，總部和營業部擁有各自賬套，營業部的自主性強。但是，實踐證明，分散式會計核算不利于總部的財務管理。首先，各管各家的這種做法很難使得總部做到統一管理，不利于總部及時完整地獲取和判斷營業部的財務信息，并且還要進行大量的內部抵消工作，降低會計信息質量。其次，增加了總部的財務管理難度，因為在實際中，各個營業部的財務信息處理速度不一，信息傳遞存在時間差，且營業部基于自身的利益可能違反總部的財務規定，使得總部無法及時洞察財務風險和經營風險，因而增加了財務管理的難度。再者，不利發揮總部的監督職能。營業部的自主性強，這時候總部的監督效用就會減弱，這本身就會增加道德風險。營業部為了謀取私人利益往往會在財務信息上動手，隱瞞部分財務資源，雖然總部會對營業部進行內部審計，但是內部審計不可能全面覆蓋，依然會存在漏網之魚。

三、集中式會計核算模式

1、集中式會計核算模式的特點

集中式會計核算模式是指在證券公司總部設置核算中心，實現對客戶資金、資金清算，傭金收入實現集中處理，會計核算權統一收歸總部。集中式會計核算的主要特點是營業部實質上只是客戶資金的收付部，其它的相關支出由總公司進行審批和劃撥，公司總部承擔了所有業務的核算管理權和資金管理權。在集中式會計核算模式下，營業部只設出納人員，承擔的核算職能僅包括營業部自有資金銀行賬戶管理，會計核算人員由總部集中管理。總部的核算范圍包括：客戶資金變動、交易資金結算、傭金收入、資金往來管理。集中式會計模式對于總部核算中心的核算能力和財務信息系統的要求很高，使得營業部喪失了財務自主權。

2、集中式會計核算的賬務處理

（1）客戶資金存入交易賬戶。客戶資金實行三方存管，由總部和各大銀行簽訂總對總存管協議，客戶資金全部托管至銀行，由獨立第三方確保資金安全和不被挪用。營業部不再開立客戶保證金銀行賬戶，僅在證券公司內部設立虛擬賬戶管理本營業部客戶資金。總部直接進行存取款賬務處理：

借：內部清算存款—客戶資金；

貸：代買賣證券資金。

（2）交易清算業務。因為實行集中結算，因此，在每日交易結束之后，總部的賬務處理系統直接處理與客戶的資金結算業務，而營業部只需要核算自有的收支業務。

總部與客戶之間結算資金：

借/貸：內部清算存款—客戶資金；

貸/借：代買賣證券款。

總部確認傭金收入：

借：內部往來；

貸：手續費及傭金收入。

（3）下劃客戶資金業務。資金管理實行“收支兩條線”，一方面營業部傭金收入每日自動上劃總部，另一方面總部按季度將客戶利息支出劃至營業部內部清算賬戶，整個過程由公司內部劃撥系統自動完成。資金劃撥系統將交易直接導入到總部的賬務處理，自動生成總部和營業部客戶端相應憑證。

（4）客戶資金存取。當日交易結束后，總部在資金清算系統中完成股份過戶與資金清算。資金流轉分為三步：第一，總部賬務處理系統自動進行資金軋差并將數據傳遞給各存管銀行；第二，由存管銀行完成單個客戶的資金扣劃；第三，客戶通過電話或網上交易系統進行存取款。

3、集中式會計核算的評價

集中式會計核算模式加強了總部對于營業部的財務控制，提升了整個公司的統一協調能力，因此，這種處理模式在現實中的應用比較高。集中式會計核算對于公司的財務管理具有重要意義，主要表現在以下幾個方面：一是增強了會計信息的一致性和及時性。在信息系統的幫助下，所有的業務都通過總部的賬務處理系統生產財務信息，使得人工干預的程度較低，這樣就能避免分散處理的不一致問題，也解決了信息傳遞的時間差問題，因此提高了會計信息的及時性。二是減少了監督成本，增強監督能力。在集中式會計核算模式下，所有的財務信息不經過營業部，直接傳遞到總部的財務系統，避免了營業部操縱財務信息的可能性，提高了財務信息的可靠性，一定程度上減輕了營業部的代理問題，同時也減少了監督成本，增強了總部對營業部的控制能力。三是提高了公司財務的統一協調，降低整體風險。集中式會計核算可以使總部賬務公司掌握所有資源的分布和變動，有利于公司做出兼顧各方的資源分配，提高了整體效率，同時也有利于公司及時監控和捕捉各個分部的風險，從而降低整體風險。當然，集中式會計核算弱化了營業部的權力，這不利于提高分部的積極性，公司總部還需考慮相應的激勵措施。另一方面，托管銀行掌握了證券公司的所有客戶信息，不利用客戶資源的維護與信息保密。

四、結語

分散式會計核算與集中式會計核算的差異并非簡單的賬務處理的分工問題，其主要的差別意義在于公司財務管理。從兩者的管理效果看出，集中式會計核算更適合于目前組織機構龐大的證券公司，更有利于其實現整體的財務控制，降低公司的經營風險。

參考文獻

[1]蔣憶明：證券公司不同清算模式下的會計核算模式比較[J].事業財會，2006（6）.

[2]劉健：齊魯證券財務集中管理模式優化研究[J].現代商業，2011（21）.

（責任編輯：徐悅）