螞蟻白領：P2B平臺的風控啟示

文/本刊記者 馮珊珊

螞蟻白領：P2B平臺的風控啟示

文/本刊記者 馮珊珊

相對于跑路事件頻現的P2P平臺，P2B平臺由于更安全、穩健而成為投資者炙手可熱的投資平臺。螞蟻白領通過與優質企業合作，批量獲取信用良好、本息安全的微小額優質債權，為其客戶群體提供同一風控模型下的消費金融服務。

相對于跑路事件頻現的P2P平臺，P2B平臺由于更安全、穩健而成為投資者炙手可熱的投資平臺。P2B（personto-business）是個人貸款給企業的一種模式，成立于2015年的螞蟻白領就是這樣一個互金平臺。通過與優質企業合作，批量獲取信用良好、本息安全的微小額優質債權，為其客戶群體提供同一風控模型下的消費金融服務。

目前，螞蟻白領平臺上一共有4種產品：房產抵押貸、學生消費貸、教育技能貸等三類貸款產品，以及活期理財產品——螞蟻錢袋。

螞蟻白領的創始團隊來自華爾街和硅谷。2015年12月，螞蟻白領獲得2070萬元Pre-A輪融資，由正保遠程教育集團領投、安博教育跟投。兩家機構均為美國紐交所上市公司。

“3+1”產品格局

2015年3月18日，螞蟻白領上線房產抵押貸產品。據螞蟻白領高級副總裁王洵介紹，目前房產抵押產品主要有兩種形式：一種是螞蟻白領和21世紀不動產共同開發的房產抵押貸款。借款人以房產作為抵押，向21世紀不動產借款。后者再將房產做成抵押貸，經螞蟻白領審核后上線平臺。

平臺放款額不超過房屋價值的百分之五十，借款期限不超過12個月。若借款人違約，21世紀不動產承擔回購義務。“比如一個北京房東，目前有一套房市值600萬，貸款90天用，21世紀審核和留押房產證，螞蟻白領提供金融服務。短期周轉，通常能借走280-350萬。這類產品的年化利率在7%左右。”

螞蟻白領選擇的標準是：1、抵押物產權清晰，無多重抵押現象。2、抵押物為北京、上海主城區且為住宅類或商業類房產，小戶型為主、變現能力強。3、貸出資金的使用用途不得為炒股、賭博等高風險投資或違法行為。

第二種是螞蟻白領跟樂租合作推出的白領房租分期產品，緩解白領租房需一次性繳納中介費和押一付三的五個月費用的壓力。“房東可以一次性拿走房租，房客可以按月支付房租，但是多了一點分期費用。”王洵表示，租房的違約成本很高。“租客已經交了一個月的押金，如果出現中途退租的情況，三天之內，我們就可以把房子再租出去。如果房東違約，根據合同，按照一到三個月的價格賠償，一旦上升到法律層面，房子還會被凍結，將失去好幾個月的房租收益。”

2015年6月11日，螞蟻白領上線學生消費貸產品。與其他大學生分期購物平臺相比，螞蟻白領不做容易套現的數碼3C貸款，而是將重點放在教育、旅游等產品上，要求真實場景去消費，沒法套現。分期平臺對借款人的學生證、身份證等有效證件進行審核，登記自己及父母、導師的電話，并要求在校期間完成還款。

“螞蟻白領”則向借款人打電話核實，看證件與人是否一致。此外，合作方要把交易額的10%當做抵押金，放入平臺賬戶，在借款人逾期時對投資人進行補償。若產品壞賬率達到3%，雙方暫停合作。壞賬處理完畢后，平臺再上線新項目。

2016年2月6日，螞蟻白領的又一新產品上線——正保遠程的教育技能貸款產品。

在王洵看來，所有針對幼兒園開始到成人的技能培訓，都可以包裝成金融產品。“正保一共有12個網站，提供不同的教育培訓，最開始我們是以醫學教育作為試點，每單課程1000元左右。”目前，正保教育技能貸產品的每個月借款申請量近400單。

除了這三個基于消費場景的產品外，螞蟻白領還推出活期理財產品——螞蟻錢袋，用戶可隨存隨取，1元起投，年化利率6%，并根據市場行情進行小幅加息，加息比例每日浮動。為避免擠兌風險，每人單日最高在“螞蟻錢袋”投資2萬元，投資總額度最高為10萬元。

只做不可套現的分期產品

作為一個P2B平臺，螞蟻白領有兩大特點：一是借款人來源不分散，貸款客戶的獲取，是通過合作的B端公司。王洵介紹，“無論是上課的學生還是租客的信息，他們都是通過一個B端客戶到我這里來的，所以他們是一個群體，不是個體。然后由螞蟻白領對其進行線上風控，我們對接同盾、閃銀、鵬遠、百融、前海這五家征信公司，每家查不同的方面。”

二是產品不可套現，只能銷售服務。在王洵看來，決定壞賬率高低的是金融產品的屬性，在設計資產端的時候，讓還款周期短于服務周期，這樣可以控制借款人的還款意愿。“比如寬帶+手機的套餐，如果發生逾期，就停掉寬帶。如果是教育技能，學校可以停你的課、不給你開結業證明或者不讓你參加結業考試。而且，我們還會把征信數據提交給銀行。”

對網貸平臺而言，跟B端公司合作的好處在于貸前客戶的獲取以及貸中貸后的風控。

“正保本身不需要風控，要上課就先交錢。我對他的價值，無非在付款方式中，多了一種免息的分期付款，讓學生覺得可以得到更好的服務，讓正保跟競爭對手相比有更多的優勢。”

王洵坦言，“互聯網金融并沒有降低服務成本，跟正保遠程合作，我們的技術團隊需要花幾個月的時間對接系統，還有市場營銷推廣的投入，如果正保遠程的量做不到一年幾萬個學生，我們的成本是很高的。”目前，正保遠程已經有350萬學生，每年新注冊學生在幾十萬。

王洵表示，在絕大部分情況下，螞蟻白領不需要跟B端公司進行獨家合作。“比如我跟中國電信省營業廳合作的項目，大學新生入學的時候，提供一個18個月的宿舍寬帶+手機的套餐，未來18個月，他可以一直享受宿舍的寬帶，并當場拿走一部手機，然后每個月要還我79塊錢，或者從話費里面扣，或者銀行直接扣給我們。”

以武漢為例，有100萬大學生，每年新入學的大學生將近25萬，電信的客戶7-9萬人，開學那段時間，每天需要4500萬元的現金流去支撐網站。獨家合作的好處是可以有更多的話語權。

“資金端是我們的機構投資人，包括銀行系的單位、大的消費金融集團、連鎖上市企業，他們有投資理財的需求。”王洵說，“個體散戶投資客是靠運營部門在網絡上獲客，每個人借款從300元到2萬不等。”

螞蟻白領的產品設計定位是為社會長尾群體提供理財服務，目標投資客是24-45歲的互聯網用戶群體，起投金額1元，理財周期18天到18個月。截至2015年底，平臺投資用戶28萬，資金管理規模3億，實際收益率在8-12%。

未來，螞蟻白領將開發醫療、駕駛學習、車險等分期產品。