4　銀行擔保業(yè)務：潛力無限

文/趙鑫　編輯/韓英彤

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4銀行擔保業(yè)務：潛力無限

文/趙鑫編輯/韓英彤

今后一個時期，隨著我國開放型經(jīng)濟的發(fā)展，涉外擔保業(yè)務可在更廣闊的舞臺上施展拳腳，并可將其貫穿于貿(mào)易投資的全流程。

銀行擔保業(yè)務是指銀行依據(jù)債務人申請，與債權人訂立擔保合同，在債務人不履行基礎交易付款義務的情形下，向債權人賠付事先約定的擔保款項的業(yè)務。銀行提供擔保時需要考慮三個要素：一是客戶，即支持方向；二是產(chǎn)品，即業(yè)務模式；三是規(guī)則，即法律環(huán)境。本文以此為切入點，對我國銀行擔保業(yè)務（特別是涉外擔保業(yè)務）在過去及今后一個時期的發(fā)展做一簡要的回顧和展望。

支持方向

2015年，“三期疊加”給我國經(jīng)濟帶來了較大的下行壓力。國務院出臺了一系列宏觀調控政策，推動新常態(tài)下的轉型升級。加快開放型經(jīng)濟發(fā)展，促進國內(nèi)外市場深度融合，是其中的主旋律。

2015年2月，國務院出臺了《關于加快培育外貿(mào)競爭新優(yōu)勢的若干意見》。該政策是深化外貿(mào)體制改革，轉變外貿(mào)發(fā)展方式的重要舉措。雖然當前外貿(mào)總體形勢不容樂觀，但結構調整的效果比較明顯：自主知識產(chǎn)權、自主品牌、高附加值的實體經(jīng)濟得到了快速發(fā)展，一批低效、劣質的落后產(chǎn)能被淘汰；勞動密集型、資金密集型行業(yè)逐漸收縮，技術密集型行業(yè)在外貿(mào)中的份額不斷擴大；“互聯(lián)網(wǎng)+”、“大數(shù)據(jù)”的浪潮洶涌而至，跨境電子商務、市場采購貿(mào)易、外貿(mào)綜合服務平臺等新模式正在顛覆傳統(tǒng)的貿(mào)易業(yè)態(tài)；計算機、通訊等高端服務貿(mào)易再上新臺階。市場格局正在悄然發(fā)生變化。

2015年4月，繼上海之后，國務院批準了廣東、福建和天津自由貿(mào)易區(qū)的總體方案。這四個區(qū)域的功能定位遠遠超越傳統(tǒng)的保稅區(qū)，不僅實行特殊的海關監(jiān)管政策，更在貿(mào)易、投資、金融、財稅、行政管理等多方面推進綜合改革試驗，為構建開放型經(jīng)濟體制探索新路、積累經(jīng)驗。

2015年5月，國務院出臺了《關于國際產(chǎn)能和裝備制造合作的指導意見》，旨在為優(yōu)勢產(chǎn)能拓展市場空間。合作方式主要包括兩種：一是投資收購，通過建立海外生產(chǎn)基地或產(chǎn)業(yè)園區(qū)，將當?shù)氐囊胤A賦和我國的技術能力相結合，產(chǎn)品直接供給國際市場；二是承包工程，通過承攬海外基礎設施項目，帶動我國機電產(chǎn)品、成套設備、建筑材料出口以及相關勞務輸出。近年來，我國企業(yè)在這兩方面均有不錯的表現(xiàn)，國際競爭力顯著增強。

2015年12月，國務院出臺了《加快實施自由貿(mào)易區(qū)戰(zhàn)略的若干意見》。該政策適逢其時，對我國積極應對美國跨太平洋戰(zhàn)略經(jīng)濟伙伴關系協(xié)定、跨大西洋貿(mào)易與投資伙伴協(xié)議的挑戰(zhàn)，確保我國在世界經(jīng)濟體系中處于有利地位，維護我國的核心利益，具有深遠的影響。

銀行業(yè)發(fā)展應緊扣時代脈搏，準確把握產(chǎn)業(yè)鏈國際化的大趨勢，加快“走出去”步伐，助力“一帶一路”戰(zhàn)略。凡我國企業(yè)貿(mào)易投資活動所到之處，皆應有我國銀行服務的身影。擔保業(yè)務在這方面大有可為。首先，貿(mào)易投資活動產(chǎn)生大量的應收賬款，銀行擔保在債務企業(yè)之外增加了一個付款來源，可以幫助債權企業(yè)轉移信用風險。其次，貿(mào)易投資活動需要有力的資金支持，通過對債務企業(yè)進行信用增級，銀行擔保可以幫助其獲取融資。再次，貿(mào)易投資活動存在信息不對稱，銀行擔保作為信用中介，可以搭建溝通橋梁，發(fā)揮潤滑劑的作用，促進交易達成。

近年來，銀行涉外擔保業(yè)務發(fā)展較快，對客戶、行業(yè)和國別的選擇基本能貼近國家政策導向和市場需求，服務范圍不斷擴大，服務質量明顯提升。今后一個時期，隨著我國開放型經(jīng)濟的發(fā)展，該業(yè)務可在更廣闊的舞臺上施展拳腳，并可將其貫穿于貿(mào)易投資的全流程。具體而言，在海外投資階段，可為交易雙方辦理股權交割履約保函、收購付款保函、收購融資保函等業(yè)務；在工程建設階段，可為承包商和業(yè)主辦理投標保函、履約保函、預付款保函、完工付款保函、安裝維修保函、材料和設備采購融資保函、項目融資保函等業(yè)務；在生產(chǎn)運營階段，可為廠商辦理流動資金融資保函、融資租賃保函、訂單備貨融資保函等業(yè)務；在貨物交付階段，可為買賣雙方辦理關稅保付保函、提貨保函、產(chǎn)品質量保函、付款保函、應收賬款融資保函、應付賬款融資保函等業(yè)務。

規(guī)則框架

銀行擔保業(yè)務涉及債權人、債務人、擔保銀行等三方當事人，除債權人與債務人之間的基礎交易合同外，還包括債權人與擔保銀行之間的擔保合同、擔保銀行與債務人之間的申請合同。擔保合同與申請合同彼此獨立。如果這兩個合同從屬于基礎交易合同，則謂之從屬擔保。如果三個合同彼此獨立，則謂之獨立擔保。

獨立擔保在國際貿(mào)易投資活動中被廣泛使用，其依據(jù)主要包括《聯(lián)合國獨立擔保與備用信用證公約》、《見索即付保函統(tǒng)一規(guī)則》、《國際備用信用證慣例》等國際公約或慣例。隨著銀行擔保業(yè)務國際化趨勢的不斷增強，關于規(guī)則應與國際接軌的呼聲愈發(fā)強烈。根據(jù)《擔保法》第五條，擔保合同是主合同的從合同，主合同無效，擔保合同無效；擔保合同另有約定的，按照約定。從文義理解，擔保合同原則上是從屬擔保，但當事人約定獨立擔保的，亦有效。然而對于我國法律是否應承認獨立擔保效力的問題一直爭議不斷。最高人民法院于2013年12月向社會發(fā)布了《關于審理獨立保函糾紛案件若干問題的規(guī)定（征求意見稿）》，提出兩種意見，一是承認獨立擔保的效力，二是僅在涉外擔保關系中承認獨立擔保的效力。從目前的司法實務看，國內(nèi)擔保被認定為從屬擔保，涉外擔保可以是從屬擔保也可以是獨立擔保。一般認為，擔保合同含有“擔保責任不受基礎交易影響”、“見索即付”、“不可撤銷、無條件”等類似表述，或援引關于獨立擔保的國際規(guī)則的，可以認定為獨立擔保。近兩年，最高人民法院多次就有關問題進行調研，召集專家進行研討。上述司法解釋的盡早出臺，將對推動我國銀行擔保業(yè)務的健康、有序發(fā)展發(fā)揮重要作用。

國家外匯管理局于2014年5月出臺了《跨境擔保外匯管理規(guī)定》，按照擔保當事各方的注冊地，將跨境擔保分為內(nèi)保外貸、外保內(nèi)貸和其他形式跨境擔保。這與民商事所稱涉外擔保有一定的區(qū)別。例如，境內(nèi)法人銀行（擔保銀行）為境內(nèi)法人企業(yè)的境外分支機構（借款人）向其他境內(nèi)法人銀行（貸款人）開立的保函，屬于涉外擔保，但不屬于跨境擔保。該規(guī)定最突出的特點是實現(xiàn)了從“有罪假設”到“無罪假設”的轉變。外匯管理局不再對跨境擔保進行事前審批或核定指標，轉為事后核查，重點加強跨境資金流動監(jiān)測。當事方僅需要按照規(guī)定辦理登記備案手續(xù)，并遵守關于基礎交易背景真實性、資金用途的負面清單。2015年是該規(guī)定施行后的第一年，管理方式的轉變起到了為業(yè)務松綁的效果，各銀行對此普遍予以積極評價，跨境擔保成為市場熱點之一。這對進一步深化我國外匯管理體制改革，逐步實現(xiàn)資本項目可兌換，具有重要意義。

2015年11月，法國巴黎的恐怖襲擊事件引起了廣泛關注。切斷恐怖主義賴以生存的資金鏈是國際社會的共識。金融機構是反洗錢和反恐怖融資的第一道防線，責任重大。該項工作具有顯著的國際化特征。我國銀行辦理涉外擔保業(yè)務時不僅要依據(jù)《反洗錢法》履行客戶身份識別、客戶身份資料和交易記錄保存、大額交易和可疑交易報告等義務，還要遵守相關國家的監(jiān)管規(guī)定，否則可能面臨嚴厲的處罰。此類案例不勝枚舉。沃爾夫斯堡集團于2011年發(fā)布了關于保函和備用信用證業(yè)務的反洗錢指引，建議銀行從客戶關系的性質、交易背景的合理性、制裁名單監(jiān)控等三個方面入手防控風險，具有一定的借鑒意義。

產(chǎn)品創(chuàng)新

近年來，我國銀行擔保業(yè)務出現(xiàn)了一些新的產(chǎn)品或產(chǎn)品組合，將融資、融信、融智集于一體。今后一個時期，該業(yè)務的服務手段將更加多樣化。

一是對接資本市場助力企業(yè)融資。企業(yè)始終在尋求低成本的資金來源。一般來講，直接融資比間接融資更具有價格優(yōu)勢，因此企業(yè)通過在資本市場發(fā)行債券的方式進行融資無疑是最佳選擇。該方式對企業(yè)的信用評級要求很高，僅有少數(shù)大型知名企業(yè)可以完全依靠自身的信用成功發(fā)債。評級稍差的企業(yè)通常需要借助銀行的信用增級來獲得市場的認可。發(fā)債擔保業(yè)務應運而生。特別是在境外資本市場上，中資企業(yè)更需要銀行擔保的支持來發(fā)行外幣債券。實際上，發(fā)債并非易事，即便達到上述評級門檻，企業(yè)還必須經(jīng)歷諸多較為繁瑣的行政審批程序，境外發(fā)債更是不得不面對域外法律適用的難題。因此多數(shù)企業(yè)對此望而卻步。資產(chǎn)證券化為企業(yè)提供了另一種選擇。其基本業(yè)務模式是由融資銀行向企業(yè)提供貸款，擔保銀行為企業(yè)向融資銀行出具可轉讓的借款保函，融資銀行將該筆信貸資產(chǎn)及其項下的擔保權益一并轉讓給特殊目的載體（SPV），后者再基于該資產(chǎn)在資本市場上發(fā)行信托受益權憑證，獲取資金，以此向融資銀行支付對價。該交易結構略顯復雜，在一定程度上增加了企業(yè)的費用負擔，其賬面成本也略高于直接發(fā)債。但如果考慮到企業(yè)所節(jié)省的交易成本，則其綜合成本未必處于劣勢，因此頗受歡迎。該模式是銀行擔保與資本市場的有機結合，最先應用于境外融資，目前已經(jīng)被移植到國內(nèi)，且有所創(chuàng)新。2015年，廣發(fā)證券基于由民生銀行提供信用支持的企業(yè)貿(mào)易應收賬款，發(fā)行了多期資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，取得了良好的效果。

二是同業(yè)合作共建風險分擔機制。一般的擔保業(yè)務采取直接擔保的形式，即由一家銀行為債務人向債權人承擔擔保責任。辦理該業(yè)務的前提是該銀行可以為債務人核定授信額度，且債權人愿意承擔該銀行的信用風險。在涉外擔保實務中，有時無法同時滿足上述兩個條件。例如，銀行根據(jù)內(nèi)部風險管理政策可能無法為債務人核定授信額度；又如，債權人所在國別的法律可能不允許其接受別國銀行的擔保。在這些情形下，銀行需要借助同業(yè)合作來解決問題，具體有兩種方式。其一是間接擔保或代理擔保，由反擔保銀行或委托銀行為債務人向擔保銀行承擔擔保或清償責任，擔保銀行為債務人向債權人承擔擔保責任。債務人逾期未履行基礎交易付款義務的，債權人有權向擔保銀行索賠；擔保銀行賠付后，有權向反擔保銀行或委托銀行索賠。其二是再擔保，由擔保銀行為債務人向債權人承擔擔保責任，再擔保銀行為擔保銀行向債權人承擔擔保責任。債務人逾期未履行基礎交易付款義務的，債權人有權向擔保銀行索賠；擔保銀行未賠付的，債權人有權向再擔保銀行索賠。上述方式可以疊加使用。對海外分支機構布局不足的中資銀行來講，與外資銀行合作為客戶辦理涉外擔保業(yè)務是不錯的選擇。因為，在僅有一家銀行的情形下，債權人和債務人通常并非都是該銀行的客戶，因此難以同時把控債務人的違約風險、債權人惡意索賠的風險以及相關國別風險；而同業(yè)合作則可分擔風險，因而也是目前的發(fā)展趨勢。

三是新型準擔保工具發(fā)展方興未艾。保函與備用信用證是銀行使用的主流擔保工具。隨著產(chǎn)品創(chuàng)新步伐的加快，近年來出現(xiàn)了一些新的工具，包括非出資性風險參與業(yè)務項下由風險承擔人（銀行）向風險出讓人出具的付款承諾，雙保理業(yè)務項下由買方保理商（銀行）向賣方保理商出具的付款承諾。就前者而言，風險出讓人將基礎交易資產(chǎn)出讓給風險承擔人，但不將該事實通知債務人，風險出讓人仍然作為基礎交易的債權人。基礎交易期滿時，債務人向風險出讓人履行支付義務的，風險承擔人在付款承諾項下的責任解除；風險出讓人因歸責于債務人的事項而未獲清償?shù)模L險承擔人應履行付款承諾。就后者而言，賣方保理商將基礎交易應收賬款出讓給買方保理商，并將該事實通知買方，買方保理商成為基礎交易的債權人。基礎交易期滿時，買方保理商收到應收賬款或因歸責于買方的事項而未獲清償?shù)模瑧蛸u方保理商履行付款承諾。上述兩種付款承諾理論上并不構成擔保關系，但客觀上達到了類似于擔保的事實效果。風險參與和雙保理都屬于舶來品，是銀行貿(mào)易金融產(chǎn)品國際化的產(chǎn)物。可以預見，境內(nèi)外銀行在產(chǎn)品方面相互借鑒、融合的趨勢在未來將更加顯著。

趙鑫，現(xiàn)就職于中國進出口銀行總行國際業(yè)務部，多年從事貿(mào)易金融業(yè)務工作。

作者簡介