互聯網金融與小微企業合作策略的優化

李明珠，雷鑫

（南京審計大學，江蘇 南京 210029）

互聯網金融與小微企業合作策略的優化

李明珠，雷鑫

（南京審計大學，江蘇 南京 210029）

小微企業是國民經濟和社會發展的重要基礎，對解決就業、改善民生及促進經濟增長具有重要作用，但融資難已成為制約我國小微企業發展的瓶頸。本文從互聯網金融視角研究了小微企業融資模式的創新，通過分析我國小微企業融資的問題，嘗試在互聯網時代下運用互聯網思維和方法進行突破性的解決，希望能對解決我國目前小微企業融資難的問題提供嶄新理論支持和實踐經驗。

互聯網金融；小微企業；融資難；合作

一、研究目的和意義

1、提高市場競爭力，加大企業實現長久穩健發展的可能性

我國小微企業普遍的特點是實力弱、規模小、管理不完善、融資渠道單一。在市場競爭中一直處于不利地位，資金的嚴重匿乏影響著企業的發展，企業想要成長和發展就必須從外界獲得足夠的資金。另外，還可以通過分析各種資金渠道及各種籌資方式，降低企業的財務風險，減少企業的融資成本，増 加融資效率。

2、有利于保持GDP較高速度的增長

小微企業在社會主義市場經濟改革、增加財政稅收、改善民生福利、提高國內消費水平、解決就業問題、社會和諧穩定等方面都做出了巨大貢獻。

3、拓寬融資理念和方式，提高獲取最前沿知識的能力

隨著計算機和互聯網的快速發展，知識經濟必然成為這個時代的主旋律。互聯網思維將融入社會的方方面面，互聯網和金融這兩大領域的結合將產生巨大的創新紅利，小微企業也應站在創新最前沿，分解融資內涵并提取有利于自身的東西。

二、國內外研究現狀

1、國外研究現狀

Economides（2001）提出金融市場的方方面面都會受到互聯網的深刻影響。一是互聯網方便了信息資源的流動；二是它給主要經濟體間的互動提供了方便；三是它為經濟主體在市場中占據地位提供了有利的優勢。《麥克米倫報告》（1931）是中小企業融資研究理論的基礎。該報告中中小企業融資難問題正式被納入了理論研究的范疇。凱恩斯指出該報告關注中小企業融資難的問題，并定義了“中小企業金融缺口”這一概念，為后來關于中小企業融資難的研宄提供了理論依據。Whette（1983）的信貸配給模型認為小微企業無法做到既要求風險居中和正常，也要求抵押品擁有同等的利率，這是商業銀行拒貸的原因。Berger和Ude（l1995）認為大型金融機構不愿意無正規財務管理、信息不透明的小微企業放貸，而小微金融機構則善于平衡信息不對稱問題，因此可充分發揮小微金融機構的相對競爭優勢來解決小微企業融資難問題。

2、國內研究現狀

李安朋（2011）指出，互聯網金融融資模式與小微企業融資特征存在高度的契合度。一是互聯網融資平臺符合小微企業融資的低門檻要求；二是互聯網融資平臺所建立的征信系統可弱化小微企業信息不對稱問題；三是互聯網金融融資平臺不僅為小微企業融資指明了道路，也為傳統銀行指明了未來普惠金融、大眾金融的發展方向。王天捷，張貽度（2013）認為互聯網金融所具有的大數據優勢、云計算優勢與低成本優勢將有助于解決小微企業外部融資的障礙。王兵磊（2014）互聯網金融是小微企業融資的新途徑之一，得天獨厚的優勢使許多新興業務將超過傳統商業銀行。

本文將我國小微企業融資難問題的原因與互聯網金融信貸模式的創新結合起來，分析二者之間存在的關系，試圖用全新的方法去探討互聯網金融和小微企業合作的利弊解決問題，希望對小微企業融資的互聯網金融方式選擇能起到一定的實踐指導意義。

三、互聯網金融的發展現狀和特點

目前，第三方支付、P2P個人借貸、股權眾籌、債權眾籌、電商小額貸等為中國互聯網金融的主要模式。2008年以來，我國的網絡銀行、第三方支付及P2P網絡借貸等互聯網金融模式的交易規模得到了快速的發展壯大。2014年中國互聯網金融產品和服務的網民滲透率達61.3%，超過六成網民使用過互聯網金融產品和服務。互聯網金融具有如下幾大特點。

1、金融服務基于大數據的運用

在互聯網金融時代，數據是金融的核心資產。基于大數據的運用可以實現高頻交易、社交情緒分析和信貸風險分析三大金融創新，將撼動傳統客戶關系和抵質押品在金融業務中的地位。

2、金融服務趨向于長尾理論

與銀行的金融服務偏向“二八定律”里的20%客戶不同，互聯網金融爭取更多是80%的“長尾”小客戶。

3、金融服務高效、便捷化

互聯網金融業務主要是由計算機處理，操作流程完全標準化，業務處理速度快，可以為客戶提供方便、高效和便捷化的金融服務。

4、金融服務低成本化

互聯網金融模式下，資金供求雙方可以通過網絡平臺自行完成信息甄別、匹配、定價和交易，無傳統中介、無交易成本、無壟斷利潤。

四、小微企業融資困境原因分析

1、外部原因

（1）信息不對稱。主要是指交易前進行交易的雙方無法充分、完整的掌握將對交易產生影響的有效信息。信息不對稱容易造成交易前的“逆向選擇”以及交易后的“道德風險”，從而加大融資成本甚至導致融資行為的失敗。

（2）金融制度不完善。金融抑制、信貸緊縮和資本市場發展不完善是企業融資難的主要因素。在信貸緊縮中，小微企業處于劣勢，在信貸規模緊縮的情況下，貸款機構既要考慮貸款收益，又要考慮風險因素，往往將信貸額度發放給信用評級程度更高的大中型企業，從而導致小微企業難以獲得發展所需資金。

（3）金融服務體系發展滯后。信用評級和擔保機制不健全。由于信用評級制度的不完善，小微企業無法進行標準化的信用評級，在無法進行有效信用評級的市場中，往往會導致交易成本的上升。同時，擔保制度的不健全，使企業缺乏融資助力，甚至融資的失敗。

2、內部原因

（1）財務制度不健全。大多數的小微企業由于在財務管理方面的水平較低，財務制度不完善，導致其無法向銀行提供可供調查的財務報表，這種情況也增加了銀行在相關方面工作的難度。

（2）誠信度有待加強。為套取銀行貸款，小微企業往往對于不利于其發展的信息進行隱瞞，或者提供虛假財務報表，提供高估值的抵押品，在取得貸款后改變貸款用途，這些行為都導致銀行信貸不良率的上升。銀行出于經營管理的需要，也會加大對小微企業信息真實性審核力度，導致增加企業融資的時間成本和資金成本。

（3）缺乏核心競爭力。我國的中小企業絕大多數屬于基礎性生產制造或服務行業，在組織和產業水平方面都存在嚴重的不足；并且小微企業通常缺少自主創新的能力，安于固守產業鏈底層的位置。在核心競爭力和自主品牌方面的缺乏是我國許多中小企業共同存在的弱點。

五、互聯網金融和小微企業合作的策略優化方案

1、互聯網金融角度

（1）加強互聯網金融消費者權益保護制度建設。目前，我國還沒有專門針對互聯網金融業務的相關法律內容，互聯網金融消費者權益保護制度和法律缺失。因此，為了保護互聯網金融消費者的權益，首先，要加強互聯網金融消費權益保護制度和法律的建設，出臺相應的互聯網金融消費權益保護的法律制度。其次，要加強對互聯網金融企業和金融消費者的教育，提高互聯網金融消費者風險意識和自我保護能力。第三，互聯網企業要實行行業自律，強化在經營中進行信息披露和提示的義務，用普通消費者能夠理解的語言加以表述，保證消費者知情權的實現。

（2）提升互聯網金融企業風險控制能力。由于小微企業普遍存在規模小、管理不規范及信息不對稱等問題，這對互聯網金融企業的風險控制能力也提出了巨大挑戰。因此，互聯網金融企業在風險控制中，除了要運用傳統的金融風險控制手段外，還要積極運用先進的互聯網技術手段，建立完善的內控管理制度。首先，要完善風險控制體系，設計各崗分離的小微企業信貸流程，同時運用科技手段全流程控制信貸風險。其次，要創新風險管控技術，引入微貸技術中的信息交叉檢驗方法，實現企業非財務信息內部、財務信息內部、非財務信息與財務信息間的多重邏輯驗證。最后，要加強小微企業貸款風險分類和不良貸款處置，對滿足核銷條件的小微企業不良貸款建立快速核銷通道，加快核銷頻率和進度。

（3）完善互聯網金融的監管和立法。互聯網金融作為新興的金融模式，現有的金融監管體系尚無法完全覆蓋，整個行業面臨諸多監管和法律風險。因此，必須盡快把互聯網金融企業納入監管體系，對于互聯網金融機構，應按照功能監管思路，通過建立健全相應的制度法規，彌補監管空白，形成覆蓋面廣、運作高效的監管體系。

（4）建立完善的社會信用體系。我國社會信用體系不完善，已經成為制約互聯網金融發展的瓶頸。因此，必須完善社會信用體系，建立覆蓋全國的征信系統，實現征信信息共享。同時，應允許互聯網金融全面接入央行的征信平臺，建立金融機構、互聯網金融企業、第三方支付機構等對接機制和信用信息交換機制，形成央行征信系統和互聯網征信系統的相互促進、互為補充。

2、小微企業角度

（1）改革完善我國目前造成小微企業稅收負擔重的財稅體制，可適當提高所得稅稅率、降低流轉稅稅率，進而達到降低小微企業稅收負擔的目的。

（2）政府要繼續推行穩健的財政政策和適度寬松的貨幣政策，讓小微企業享受一定的免費政策和低息政策，積極扶持、創辦各種便利于小微企業融資的小微金融機構，大力促進科研成果商業化，向難于從傳統融資渠道得到融資服務的高風險、高收益的科技型企業提供貸款和投資。

（3）政府盡量減少審批項目和精簡審批程序，減少經營成本，釋放市場活力，允許小微企業加大創新力度，適當承擔企業創新失敗帶來的損失。（注：課題組成員，黨培才、姜蓉、郭凡）

[1]許祟建：中小企業融資主要困難及其解決對策巧[D].山東大學，2009.

[2]徐潔、魄斌賢、揭彼紋：互聯網金融與小微企業融資模式創新研究[J].商業經濟與管理，2014（4）.

[3]程智鋒：互聯網金融促進小微企業融資[J].中國高新技術企業，2014（4）.

[4]巴曙松：大數據可解小微企業融資瓶頸[J].中國經濟報告，2013（6）.

[5]翁旻：論英國互聯網金融對我國小微企業融資的影響[J].東方企業文化，2013（10）.

（責任編輯：郭亞娟）

大學生創新創業項目，互聯網視角下農村普惠金融可持續發展的研究——基于蘇北、蘇中和蘇南地區的調研，編號：201511287004Z。