管窺大宗商品信用證結算

文/梁佳麗 宋莉 編輯/白琳

管窺大宗商品信用證結算

文/梁佳麗 宋莉 編輯/白琳

大宗商品信用證下交單，要避免不符點下的盲目出單。任何的僥幸心理都可能使自己陷于被動。

案例背景及經過

1月28日，申請人通過A銀行開立信用證，向受益人B公司進口大宗商品鐵礦砂。2月15日，受益人通過C銀行交單，交單行審核后發現單據中發票計算基礎適用的鐵含量與同套單據中分析證明中的鐵含量不一樣，并提示受益人。受益人認為雖然單據間內容不一致，但是發票的內容與合同規定一致，不會有問題，于是不做修改并指示C銀行寄單。

2月25日，交單行收到開證行發來的拒付電，提出兩個不符點，一是發票顯示的鐵含量與分析證不一致，二是因水份含量不一致導致發票顯示的單價不符。第一個不符點，鐵含量不符問題在出單前已提示受益人；而對于第二個不符點，信用證本身并未規定水份含量，開證行通過發票上的數據推導計算出水份含量，并認為與發票上計算公式中顯示的水份含量不符。由于銀行不負責細節計算，沒有責任倒推計算水份含量來確認單據相符，故第二個不符點不成立。

交單行將拒付通知書通知給受益人，要求其確認是否需要改單。2月28日，即交單期最后一天，客戶將改單交到交單行，經審核后單證相符。交單行在寄出單據同時發報告知開證行換單事宜。

2月29日，交單行收到開證行電文，稱其已做退單處理。同日，交單行發報給開證行，援引國際慣例反駁其拒付電文，重申改單后單據已相符，要求其放棄退單并承擔付款責任。之后開證行一直不做正面回應。3月3日，交單行收到了開證行退回的原始交單和修改單據。

開證行無視交單行改單和指示，并執意退單的行為十分反常。交單行遂電話聯系開證行了解不回復電文和退單的真實原因，并重申改單后交單已相符，開證行無權拒付或退單。開證行找種種理由搪塞，最后透露，因為大宗商品價格下跌緣故，申請人不愿意付款贖單。

電話溝通無果之后，經受益人授權，交單行將相符單據重新寄往開證行，同時發報通知開證行，根據UCP600第七條A款，指定銀行相符交單開證行即要承付。如開證行堅持無理拒付，交單行將向其總行和國際商會通報。

3月15日，交單行收到開證行付款。

案例分析

信用證規定、單據制作與貿易實務的關系

在中國的對外貿易中，信用證結算在各類結算方式中的占比遠遠大于歐美國家。但實際業務中，大多數信用證下交單的單據制作均不夠精細，或多或少存在一些不符點，沒有起到信用證保障收匯的作用。

本案例中，受益人在交單行提示不符點后仍不做修改，為后續拒付埋下了隱患。在受益人看來，雖然計算貨物單價的公式中引用了有誤的鐵含量數值，但計算得出的單價和合同一致，雙方貿易關系穩定的情況下，非實質問題可以無需修改。但市場瞬息萬變，當貨物價格出現大幅下跌時，任何細小的不符點，都可能變成信用證下申請人拒付的工具或者壓價的籌碼。受益人在制單交單時多一點認真與不怕麻煩的精神，可以有效減少此類風險。

嚴格履行貿易合同是順利收匯的基礎，但在信用證結算方式下，遵守信用證及其相關國際慣例規定的重要性并不低于對貿易合同的履行。一旦貿易合同要素發生了變化，信用證當事各方應及時修改信用證上相關條款，以保持信用證規定和貿易實務的統一。在本案例中，受益人合同修改后沒有及時要求申請人修改信用證，導致最后交單時陷入兩難選擇。

大宗商品信用證結算有利有弊

大宗商品貿易有兩個明顯的特點：一是貨物體積大，通常采用租船運輸的方式；二是交易金額大，融資需求比較大。在租船運輸模式下，提單對貨物的控制能力要明顯弱于班輪運輸，尤其當租船合約對貨物釋放有特殊規定時。信用證結算有效平衡貿易雙方風險有一個隱含前提：信用證下提交了全套“真正的”物權憑證。但受租約約束的租船提單不一定是真正意義上的物權憑證，持有提單也并不意味著能夠真實掌握貨權，單據代表的價值很多時候要打折扣。

在實務中，大宗商品信用證貿易融資業務非常常見。在貨物市場價格上升或穩定時期，大宗商品是一種比較好的質押品，且涉及的資金量大，客戶的融資需求強烈，銀行也愿意做這樣的“大單”。然而，大宗商品的市場價格及其趨勢并非一成不變。當一筆交易做了貿易融資，且貨物價格下跌達到一定幅度后，買方有可能選擇“棄貨”，想方設法通過拒付等手段不予付款，信用證很可能脫離結算的本質，成為不付款的有力工具。此時，相符交單對受益人順利收匯的重要性凸顯。

大宗商品信用證交單的拒付爭議

大宗商品信用證，特別是礦產類商品信用證的條款，通常會規定復雜的成分含量并涉及大量價格調整的細節計算。對于受益人和指定銀行來說，面對復雜的計算公式，偶爾發生細小的計算錯誤在所難免，且根據國際慣例，銀行不負責審核單據的細節計算。但當申請人不愿意付款贖單,而單據又無其他不符點時，以計算瑕疵為不符點進行拒付是開證行的常見做法。一旦開證行堅持不符點成立且不屬于細節計算，受益人和指定銀行通常也奈何不得。

案例啟示

大宗商品信用證受益人交單注意事項

根據以上分析，大宗商品信用證下交單要避免不符點下盲目出單。如本案在鐵礦石價格下調的大背景下，交單行提示不符點后，受益人應該有警醒意識，不能想當然認為申請人不會拒付。任何的僥幸心理都可能使自己陷入被動。

如大宗商品信用證交單存在不符點，建議受益人采取以下方式處理：

其一，改單到單證相符。假設本案例中，來單行提示不符點后，受益人以信用證為基礎，改單到單證相符，就能避免被拒付和退單。盡可能地將交單置于銀行信用的保障之下, 不輕易接受純商業信用，是實現以信用證作為支付工具得到付款保障的前提和基礎。

其二，電提不符點。即要求交單行將不符點電提給開證行，直接在信用證內尋求申請人放棄不符點。如果電提不符點被接受，開證行也就喪失了依此不符點拒付的權利。

其三，聯系申請人接受不符點。如本案情形，交單雖然與信用證不符，但與基礎合同規定一致。如果受益人對申請人付款有很大的信心，則可以通過及時聯系交易對手付款贖單，免除修改單據的麻煩。但一旦申請人不想要這批貨物或者大力壓價，受益人難免會受到損失。這種做法雖然比直接不符點出單相對謹慎，但仍有風險。

銀行處理大宗商品信用證交涉的注意事項

一是審核單據要認真細致。在本案例中，交單行能夠通過交涉成功幫助受益人順利收匯離不開一個大前提：認真細致審核單據。在審核交單和改單時，交單行嚴格按照國際慣例審單，保證了改單后單證相符。如果沒有相符交單作為前提，任何有技巧的反駁終將淪為狡辯，難以得到開證行的認同和付款。

二是爭議交涉要知己知彼、有理有據。本案例中，開證行拒付后，在效期內不接受改單，試圖避免獨立付款責任的做法，違反了國際慣例的規定與標準銀行操作實踐，而交單行始終站在正確立場，與開證行開展層層遞進的溝通，表明立場：

首先，溝通了解發生拒付的真實原因，做到知己知彼。在被開證行告知退單時，交單行意識到該筆業務可能基礎貿易出問題了，故建議受益人與客戶聯系了解基礎貿易情況，探知拒付原因，結果被告知由于鐵礦砂價格大幅下降，申請人欲拒收貨物。

其次，援引國際慣例發報反駁。找到相關國際慣例據理力爭，要求開證行放棄退單并按時承付，重申改單后單據已相符，要求其履行獨立付款責任。

再次，合理利用商會資源適當施加壓力。正常交涉無果后，交單行發報告知開證行，如其不履行UCP600下對相符交單的承付責任，交單行將向其總行和國際商會通報。

交單行通過層層遞進的做法，給開證行履行獨立付款責任施加壓力，最終順利收匯。

三是服務客戶要專業、耐心。在與客戶溝通環節，交單行以專業知識為支撐，向客戶充分提示風險，并提供正確建議，維護客戶利益。

本案中，在開證行堅持不履行付款責任的前提下，客戶曾想交原先金額較小的不符發票以爭取申請人買單付款。但從國際慣例的角度出發，交單行認為，提交相符單據才能最大程度地保障受益人的權利。因為如果對相符交單不予承付，公然違背國際銀行操作實踐，將對開證行的聲譽產生不好的影響。故盡管受益人多次表示想以錯誤單據繼續交單，交單行仍耐心為其解釋風險。最后受益人聽取了交單行建議。而這也是本案能順利收匯的關鍵。

作者單位：交通銀行金融服務中心國際結算中心