拓寬非公企業融資渠道的對策研究

孫殿麗

摘 要：隨著非公經濟在經濟總量的比重越來越大，各地對非公經濟的支持力度也在不斷加大。非公企業作為非公經濟的主要載體，是最具活力和潛力的市場主體，對地區經濟增長的貢獻起到重要作用，但是融資問題一直是困擾非公企業發展壯大的重要因素。本文以哈爾濱市為例，從非公企業融資渠道的現狀分析出發，在對影響非公企業融資因素分析的基礎上，對哈爾濱市拓寬非公企業融資渠道提出對策。

關鍵詞：融資渠道；產品創新；資金短缺

中圖分類號：F27 文獻標志碼：A 文章編號：1002-2589（2016）11-0105-02

隨著振興東北老工業基地進程的加快，非公企業在促進哈爾濱市經濟發展過程中發揮著越來越重要的作用。非公企業是最具活力和潛力的市場主體，對哈爾濱市經濟增長的貢獻越來越大。融資問題一直是影響哈爾濱市非公企業發展壯大的重要因素之一，拓寬非公企業融資渠道，可以解決企業資金短缺問題，對非公企業的發展壯大有著重要的現實意義。

一、哈爾濱市非公企業融資渠道的現狀分析

（一）哈爾濱市非公企業的基本情況

近年來，哈爾濱市非公企業的發展環境不斷優化，尤其是對中小企業的扶持政策越來越好，哈爾濱市在省政府制定《黑龍江省促進中小企業發展條例》的基礎上在2014年依據哈爾濱市區域內中小企業的特點，制定了《關于進一步扶持中小企業發展的若干政策》，進一步完善了對哈爾濱市中小企業的扶持政策，尤其在解決中小企業的融資困難方面，針對符合條件的中小企業進行財政補助，在政策上鼓勵和支持多渠道的融資，放寬了非公企業進行融資的準入條件。良好的環境促進了非公經濟的快速發展，“十二五”期間，哈爾濱市非公經濟平均保持了8%以上的增長速度，在地區生產總值中所占比重均超過50%，在哈爾濱市經濟發展中占有著重要的地位。

（二）銀行對非公企業信貸力度加強

目前，哈爾濱市銀行業發展速度較快，有銀行類金融機構40家，其中有7家外資銀行，10家村鎮銀行。哈爾濱市區域內的銀行積極搭建平臺增強對非公企業的信貸力度，哈爾濱銀行、中國建設銀行、招商銀行等多家銀行機構都推出了針對非公企業的貸款業務，以做大對非公企業的業務。作為哈爾濱市唯一具有法人地位的商業銀行，哈爾濱銀行針對哈爾濱市非公企業的特點，始終堅持小額信貸戰略，針對小企業使用資金的特點，推出小企業循環貸款業務。中國建設銀行推出小企業“速貸通”業務，招商銀行推出“小貸通”業務?？梢姡y行業對非公企業的資金支持力度在不斷增強。

（三）資本市場直接融資有所發展

隨著金融業改革的不斷深入，哈爾濱市通過資本市場融資的企業也在不斷增加。目前，哈爾濱市在國內上市企業共有25家，其中非公企業有11家，所占比例為44%，包括滬市6家，深市5家，其中中小板3家，創業板2家。哈爾濱市企業進入資本市場速度的加快，促進了中小企業開展上市融資活動，2015年哈爾濱中飛新技術股份有限公司成功在創業板上市，募集資本為19 930.60萬元。哈爾濱市非公企業不僅通過場內市場融資，也積極尋求場外市場融資。自2014年“新三板”擴容以來，哈爾濱市政府積極支持非上市中小企業在場外市場融資，截至2015年上半年，共有17家企業成功掛牌，在政府相關部門的培訓下，有22家企業在上海股權托管交易中心中小企業股權報價系統掛牌。依靠規范的場外市場交易，哈爾濱市非公企業不僅獲取了發展的資金，更促進企業治理結構日益規范。

（四）貸款和擔保平臺日益完善

在解決非公企業融資問題的過程中，貸款和擔保平臺發揮著重要作用。目前哈爾濱市小額貸款公司超過120家，累計發放貸款300余億元。以哈爾濱市企業信用融資擔保服務中心為例，作為地方性最大的擔保機構，自成立以來已經為4 000余戶企業提供擔保。截至2015年年末，擔保中心累計為4 869戶中小微企業和三農企業擔保9 437筆，擔?？傤~694億元。連續四年實現百億元擔保額，近四年融資擔保額分別為105.8億元、122億元、130億元、133億元，實現了連年增長，逆勢上揚。同時企業信用融資擔保服務中心注重對農業領域企業的扶持，先后為昌泰牧業、冰城牧業等30多家農業企業擔保，實現擔保金額2.82億元。

二、影響哈爾濱市非公企業融資的因素

（一）銀行對非公企業的貸款要求較多

雖然哈爾濱市的銀行推出了各項針對非公企業的貸款政策和產品，但在貸款過程中考慮到非公企業的特點和業務的風險性，需要借款人提供抵押物，尤其是不動產的抵押，而部分非公企業規模較小，擁有的資產較少，很難達到銀行貸款要求的資產規模。在考慮第三方（擔保公司）擔保方面，如果采用擔保公司擔保方式獲得貸款，企業在承擔原有貸款利息基礎上，還要支付擔保費，這會提高企業的貸款成本，年貸款成本將超過10%，很多企業無法承受這個資本成本比率，這制約了部分企業選擇銀行貸款方式解決資金瓶頸問題。

（二）非公企業信用等級評估較難

作為金融機構，在與企業進行資金往來業務時需要評價企業的信用情況。哈爾濱市非公企業的信用系統尚未完全建立，一定程度上限制了非公企業從金融機構取得借款。目前，在誠信龍江網可以查詢到信用狀況的哈爾濱非公企業數量還比較少，占非公企業數量不足30%，由于信息不對稱，對哈爾濱市非公企業信用評估比較困難，還沒有建立健全的信用評價體系，這種情況下要更多依靠第三方的信用機構出具信用評級報告，但這種形式會出現被評級企業的借貸成本提高。同時，由于哈爾濱市的企業處于不同的成長階段，難以形成統一的標準來進行信用評價。

（三）非公企業上市數量較少

目前，哈爾濱市在國內市場上市的非公企業有11家，主板6家，中小板3家，創業板2家，但與經濟發達地區的副省級城市相比差距卻在日益加大，如與同為副省級城市杭州和寧波相比，目前，杭州市上市的非公企業大約有50家，其中創業板上市企業有15家左右，寧波市上市的非公企業約有20家，其中創業板上市企業有6家左右，同為副省級城市的哈爾濱，上市非公企業總數約為杭州市的20%，創業板數量約為杭州市的13.3%；是寧波市非公企業上市數量的50%左右，創業板數量的33.3%。

（四）利用互聯網金融融資較少

在互聯網金融快速發展的時代，發達地區正加快建立P2B平臺，全國十大P2B網貸平臺主要集中在廣州、北京、上海和杭州地區，企業通過互聯網金融平臺獲得發展資金。目前對哈爾濱市非公企業來講，這種融資方式剛剛興起，僅有企業信用融資擔保服務中心完成三個項目實現融資1 700萬元，與第一大P2B網貸平臺杭州鑫合匯累計融資37億元規模相比差距較大，當前規模無法滿足哈爾濱市非公企業的資金需求，而省外很多P2B平臺已經將其融資業務發展到哈爾濱，充分利用哈爾濱市個人資金為當地甚至全國的非公企業進行融資服務。

三、拓寬哈爾濱市非公企業融資渠道的對策

（一）加快健全非公企業征信系統

健全的征信系統是金融機構衡量企業經營和財務狀況的重要途徑，政府部門應加快健全轄區內企業的征信系統，要實現稅務部門、公安部門、金融機構等多部門信用信息共享，同時征信系統要充分利用互聯網和大數據平臺，獲取更多的信息評價企業的信用狀況，應該在建立企業信用信息系統的基礎上增加企業負責人尤其是法人代表的信用狀況登記，以更加真實地反映企業的信用信息。在征信系統健全的過程中，要引入競爭機制，鼓勵社會中介機構進入并參與信用市場的開發和建設，確保征信系統信息的客觀性和時效性。

（二）強化非公企業相關政策的落實

目前，哈爾濱市政府相關部門已經出臺了多項政策解決非公企業融資難的問題，要在出臺政策的基礎上做好政策的落實工作。在對非公企業提供稅收優惠政策上，充分利用可浮動的稅率，盡可能地降低非公企業的經營成本；在項目扶持方面，要將政策進行具體的細分，針對不同情況設計不同的方案，如對于信用不健全和抵押品不足這部分企業，可以設立專門的融資擔保項目，規定可以享受該項目資金企業的營業收入標準、營業范圍等條件，可以提供的資金額度范圍；在推進多渠道融資方面，要為股權融資企業提供適當的便利條件，定期跟蹤擬上市企業的經營狀況。

（三）推動金融機構的產品創新

金融機構產品的創新，可以為非公企業開辟多元化的融資渠道。要積極推進本地城商行系金融租賃公司的發展，為融資租賃公司發展創造條件。要推進對非公企業開展融資租賃業務，解決非公企業因購買固定資產出現的資金壓力。同時要積極擴大票據融資業務，推出適合非公企業的票據承兌和貼現業務。在貸款業務方面，可以嘗試推廣“供應鏈融資”模式，將產業鏈中多個經銷商和供應商聯系在一起，通過產業鏈中核心企業的擔保，獲得銀行的金融支持，使銀行突破以單個企業作為貸款對象的局限。

（四）利用互聯網拓展融資渠道

哈爾濱市要充分利用好互聯網金融發展的契機，探索新的融資渠道，積極培育本地化P2B互聯網金融平臺，引進龍頭企業帶動地方融資平臺的發展，在融資平臺發展到一定程度后，嘗試向域外發展，同時相關部門要注重對平臺風險的控制，開發多元化的融資產品，為非公企業提供更加便捷的金融服務。對高新技術企業和提供“私人定制”式服務的企業來講，在獲取外部融資的基礎上，可以利用互聯網和電子商務平臺獲得訂單并收取貨款，客戶預先支付的貨款可以作為企業的發展資金，這種模式不僅避免了企業商品的積壓，滿足消費者的個性化需求，也補充了企業的營運資金。

（五）發展多層次的資本市場

要發展多層次的資本市場，為非公企業獲得直接投資創造條件，鼓勵國有企業、大型企業、民間資本設立非公企業投資基金，對于初創的企業來講，在一定優惠稅收政策的基礎上，通過開展風險投資信任計劃鼓勵私人投資和風險投資；對于高新技術企業來講，鼓勵擁有科研設備的科研機構以研究機構設備使用權作價投資入股，降低高新技術企業研發成本。在直接融資方面，要加強對掛牌和擬上市企業的輔導，規范企業的治理結構，掛牌企業要盡快實現轉板；對高技術企業要注重孵化和培育，推動更多的高技術企業進入到創業板上市融資；對短期資金緊張的企業，通過發行短期融資券，既可以緩解資金周轉緊張的問題，又可以提高企業的知名度。

參考文獻：

[1]婁蕓鵬.哈爾濱市中小企業融資問題研究[D].長春：吉林大學，2011.