關于對互聯網金融風險的思考和防范對策

曹曦文

關于對互聯網金融風險的思考和防范對策

曹曦文

當前互聯網金融迅猛發展，IT技術在提高金融服務效率、緩解金融信息不對稱問題等方面發揮了重要作用。但在現階段的金融生態環境中，IT與金融融合的風險呈現出一些新的特點：一是法律和監管套利風險，二是更加隱蔽的信用風險，三是更高的流動性風險，四是非合規運營風險，五是伴生的技術風險，六是輿論單向引導風險。文章就互聯網金融風險提出一些見解和防范對策。

金融風險；互聯網金融

當前，人們對利用互聯網進行投資理財十分關注，各類冠以“某某財富”的理財公司遍布城市各地。但是，人們對互聯網金融風險的認識還是膚淺的，投資理財公司尤其是P2P網絡借貸平臺，依托互聯網從事各類金融業務活動，由于缺乏相應法律定位、政策標準和行業規則，市場主體魚龍混雜，存在著極大的風險隱患，引發涉眾型經濟犯罪及群體性事件，嚴重危害社會穩定，有的甚至危及政治安全。近兩年假期，作者有幸作為志愿者參加了某市公安部門與金融系統聯合組織的互聯網金融風險內部調查，掌握了一些互聯網金融的基本情況，同時對其存在的風險進行了一些思考。據內部資料統計，2015年以來，江蘇某地級市發生金融投資類企業（包括網貸平臺）經濟犯罪案件30余起，受害人達數千名，涉案金額數億元。該地級市共排查登記投資理財類公司305家。其中，本地公司157家，外地公司148家，大部分外地公司的總部位于北京、上海、深圳等地；從公司規模來看，從業人員數量少于10人的公司近250家，10人至50人的公司近50家，50人以上的公司5家。

一、當前P2P公司經營形式及宣傳手段

一些不法P2P公司打著“互聯網金融”的幌子，采用具有迷惑性的“P2P”模式規避相關法律法規，實際上是主攻線下民間資本的借貸業務。P2P公司負責人往往先注冊成立一家投資管理公司，并在互聯網上開設“P2P”網絡借貸平臺，然后設立線下分公司。該類公司一般是用關聯公司綁定的P0S機與投資者進行刷卡交易，或者直接通過第三方支付平臺劃轉資金，完全不受監管。無論是個人債權，還是企業債權，均無法核實，極可能是虛擬債權，極易形成“資金池”。

該市轄區某財富投資有限公司江都分公司案件，其公司總部在北京，江蘇省內設有10家分公司，其中，在該市就有3家分公司。此類公司以P2P投資理財為掩飾，通過業務員小區發傳單的方式，以各類高于銀行借貸利率的虛假“債權轉讓借款標”（年利率20%-30%甚至更高，并承諾100%保本）向社會不特定人員吸收公眾存款。在宣傳時強調自己的互聯網金融背景，回避“資金池”及資金不受監管的問題。但實際業務并不在網絡借貸平臺上運作，而是采用線下形式，出借人與借款人并不直接簽署個人間的借貸合同。相反，出借人要與互聯網金融公司簽訂協議，受讓該類公司已經取得的債務，使用公司、公司法人或員工的賬戶進行交易。該市另一家財富投資管理有限公司在宣傳時標榜其產品與銀行理財產品一樣，采用不實、夸大的宣傳手段并強調固定高收益、低風險，對于資金流向與協議條款解釋含糊其辭，采用所謂的電話推廣、商超、路演、社區展示等方式，向不特定對象散發傳單，以老年群體和缺乏金融知識群體為目標客戶。

二、P2P公司存在風險極可能引發的經濟犯罪

互聯網金融領域犯罪，以投資理財為掩飾，犯罪手法多樣，極具欺騙性，直接損害廣大群眾的切身利益，嚴重破壞社會主義市場經濟秩序，容易引發群體性事件，影響社會和諧穩定。

（一）可能引發非法集資類犯罪

目前，P2P網絡借貸平臺經營已從互聯網“線上”模式，不斷轉向發展營銷隊伍、向出資人提供理財產品的“線下”模式，其中介業務已由原本的資金供需撮合，逐漸演變為變相吸收公眾存款、發放貸款。為了吸引更多的資本，一些P2P網絡借貸平臺以消費返利、購物返點或高息回報等方式為誘餌，公開向社會發售理財產品吸收公眾資金，甚至虛構投資項目或借款人，直接進行集資詐騙。該種犯罪實際是傳統非法集資類犯罪在互聯網時代利用網絡科技實施犯罪的新手段新形式，犯罪的實質及內涵并無多大改變，但犯罪的行為方式完全顛覆了傳統非法集資類犯罪的模式，更具迷惑性和隱蔽性，而且其蔓延速度之快、涉及受害者之廣、經濟損失之大為一般非法集資犯罪所不及。

（二）可能引發合同詐騙罪

一些不具備良好信用條件的投資人，或是已經從一個P2P平臺借款但尚未歸還的人，以非法占有為目的，上傳一些虛假或是偽造的文件資料騙得借款資質；或是自身并沒有實際履行和償還能力，先實施小額借貸并如期如實履約，在取得P2P平臺較高信譽之后，又騙取對方當事人的信任，繼而再與之簽訂借款合同，騙得較大數額的錢財，可能構成合同詐騙罪。

（三）可能引發非法經營罪和擅自設立金融機構罪

目前，大部分P2P網貸公司均注冊為投資咨詢服務公司，不具備一般金融機構吸存攬儲的業務資格，即并非金融機構。然而，異化后的P2P平臺在功能上已經開發出了吸存放貸的功能，極易涉嫌非法經營罪和擅自設立金融機構罪，嚴重破壞國家金融管理制度，妨礙國家宏觀經濟政策的落實，危及國家金融安全。

（四）可能引發群體性事件

P2P網貸行業突破了地域限制，涉及范圍廣泛、涉及金額巨大、投資人數眾多，一旦資金鏈斷裂，后果極其嚴重。如近年發生的“E租寶”網貸平臺涉嫌非法集資案，涉案金額高達500億元，涉及全國各地90余萬投資者，已經成為當前影響社會穩定的不安定因素；線下金融投資公司的目標客戶主要是缺乏經濟常識與風險意識的中老年人，由于中老年群體心理承受能力較低，一旦無法歸還借款，極易誘發個人極端事件以及聚訪、鬧訪等群體性事件。

三、互聯網金融犯罪特點

（一）社會危害嚴重

互聯網金融犯罪涉案范圍廣，受害人數多，涉案金額大，不但造成巨大財產損失，而且嚴重影響社會穩定。僅2015年以來，某市因此類犯罪引發不同規模的集訪事件就達50余起，成為長時間難以化解的影響社會和諧穩定的不安定因素。此類事件多發、頻發，嚴重影響政府公信力。多數受害人在維權過程中表達對政府的強烈不滿，集中在三個方面：一是政府部門對財富投資公司、互聯網金融機構注冊登記審查不嚴，讓不法分子拿著執照去行騙；二是不法分子利用少數主流媒體追求廣告收益的心理，刻意包裝，虛假廣告，大肆宣傳，老百姓誤聽誤信，受騙上當；三是政府對此類犯罪打擊不力，作案分子卷款逃匿，群眾損失無法追回。

（二）犯罪手段信息化、智能化

犯罪分子借助互聯網技術，迅速在線上、線下發展分支機構，形成區域廣泛的犯罪網絡；資金結算和轉移一般是通過網上流轉，便捷而不易被監控，一旦資金鏈斷裂或卷款跑路，挽損難度巨大。

（三）挽回損失難度大

從某市公安部門查處的案件情況看，絕大部分案件公司總部在外地，資金流入外地，而且受害人數多、分布廣，公安部門破案難度加大，人民群眾挽回損失的可能性就變得很小。

四、發生互聯網金融風險的原因分析

（一）投資渠道窄

近年來，隨著經濟的持續快速發展，老百姓手里積累了一定的投資理財資金。但由于銀行利率低，股票、基金市場不景氣，群眾財產性收益少，民間資本急于尋找其他增值途徑，投資剛性需求與投資渠道狹窄的矛盾十分突出。

（二）高利誘惑大

不法分子利用群眾的投資需求和趨利心理，編造各種高利息、高回報、低風險的投資名目，以先期按時給付利息或履約為誘餌，一些群眾經不住高利誘惑，最終落入圈套。

（三）公眾防范意識淡薄

多年來，盡管金融管理部門和公安部門及媒體做了大量的宣傳、警示教育工作，但社會公眾仍然缺乏投資風險意識和防范意識，或被一些假象和暫時繁榮所迷惑，或受高額利率驅動，或出于對親友、同事、鄰居的信任，不計后果，冒險投資。

（四）虛假宣傳欺騙性強

不法分子打著“創業”“創新”的旗號，設立投資理財公司或互聯網金融機構，不惜重金在主流媒體做廣告宣傳，有的甚至在人民大會堂開發布會，搞夸大和虛假宣傳，鼓吹有上市公司或國外公司合作背景，有國家政策支持，有項目，有實力，迷惑社會公眾，一般群眾難以識別其真偽。

（五）監管鏈條銜接不緊

工商、稅務、金融等諸多部門在監管上缺乏緊密的銜接機制。目前，公司注冊實行登記制，投資理財公司或互聯網金融機構設立幾乎零門檻；媒體發布廣告只是商業行為，只要有營業執照等相關形式資料即可，也不考證廣告內容的真實性。行政監管部門信息不互通,事前、事中監管不銜接，對虛假廣告查處不力，對互聯網金融機構跟蹤管理不到位，加之，相關法律規制的滯后，是互聯網金融領域亂象和風險產生的一個重要原因。

五、互聯網金融風險的防控對策

（一）建議出臺相應的法律、法規和行業規范

盡快出臺和完善相應法律和配套的規制，以此來明確P2P網貸平臺的“中介地位”，并制定市場準入規則，規范行業日常經營活動。此外，還需完善市場退出機制。從行業內部監管的角度看，一方面，要鼓勵行業協會自律監管；另一方面，要完善平臺內控機制。從外部監管的角度看，由于網貸平臺經營業務的區域性和地方化色彩非常強，因此要強化地方政府職能部門的監管職能，同時建立各級信息溝通機制和備案制度。

（二）加大對公眾的宣傳教育

投資人投資從早期的幾千元、數萬元，逐漸發展到投資幾百萬、上千萬元，反映出相當數量的投資人求財心切，秉持一夜暴富的非理性投資觀念，不能亦不愿正確面對“高收益伴隨高風險”的投資規律，過度期待投資高收益而忽略了與之相伴的高風險。對此，要充分利用電視、廣播、報刊、網絡等多種媒介，對互聯網金融的知識和風險進行宣傳，提高公民識別和防范風險能力。

（三）加強投資類企業注冊登記和行業管理工作

嚴格規范投資類企業的名稱、業務范圍、注冊資本，明確出資人和高管人員從業條件以及監督檢查和風險防范等問題。落實行業管理的主體責任，線上、線下一同監管，相關部門密切配合，加大對虛假、夸大廣告宣傳的查處力度，對有非法金融活動嫌疑的企業采取“雙控”手段，一方面對投資理財公司的資金由商業銀行進行托管，另一方面嚴密監控公司及高管個人賬戶的資金動向。

（四）加大此類犯罪的打擊力度

各級政法機關要堅持保護金融創新與打擊犯罪相結合，全力打擊互聯網金融領域經濟犯罪。對群眾報案或排查發現的資金鏈斷裂、資金轉移、負責人出逃的案件，及時查處，堅決打擊，形成震懾；對于有贓可追的案件，積極開展追贓，會同政府相關部門做好善后處理及維穩工作，降低社會危害性。

[1]江克寧.淺議互聯網金融的風險及防范措施[J].財政部財經研究所，2015.

[2]王伏虎.互聯網背景下的金融風險特征及防范對策初探[J].江蘇大學期刊，2005.

[3]王毅豐.簡述互聯網金融和傳統金融[D].西南財經大學,2014. [4]謝匯.互聯網金融如何走出“青春期”[J].教學交流，2011.

曹曦文，南京郵電大學經濟學院。

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1008-4428（2016）09-65-02