宏輝果蔬 一體化果蔬專業服務商

在全產品線、基地覆蓋、市場布局、品牌及信譽等優勢的綜合作用下，公司的市場競爭力不斷提高。

宏輝果蔬（603336.SH）是一家集果蔬產品的種植管理、采后收購、產地預冷、冷凍倉儲、預選分級、加工包裝、冷鏈配送于一體的專業農產品服務商，公司通過“標準化基地管理、閉環式質量控制、無縫式冷鏈配送、一站式產品供應”的產業一體化經營模式，為果蔬產業各個環節提供綜合、全面的服務。

目前，宏輝果蔬的主要產品包括約46個品類的水果、約43個品類的蔬菜以及部分品類的水產品，品種涵蓋全國南北及進口的各式特色果蔬，業務輻射山東、廣東、福建、云南、江西等全國主要農業優勢產區，及京津冀地區、長三角及珠三角地區國內各主要經濟區域。

作為行業龍頭企業，近年來公司屢獲殊榮，2014年，海關總署授予公司“AA類企業”；公司還先后被中國果品流通協會評為“中國果品行業先進單位”等榮譽稱號。

高速發展的果蔬服務業

農業產業體系隨著農業的發展逐步建立和完善，目前美國的果蔬采后商品化率達80%以上，而中國目前果蔬商品化率僅為10%，遠低于發達國家的水平，具有巨大的發展空間。

同時，目前中國果蔬市場供需存在產銷不對稱、品種分布不對稱等特點，從而為果蔬服務業的發展提供了巨大的市場空間。

中國水果產量由2006年的17102萬噸增加至2014年的26142萬噸，增長率超過50%；蔬菜產量由2006年的53953萬噸增加至2014年的76005萬噸，增長率超過40%。目前，中國水果及蔬菜產量均為世界第一。

國家“十二五”規劃中將“推進農業產業化經營，扶持壯大農產品加工業和流通業，促進農業生產經營專業化、標準化、規?；⒓s化”作為產業調整指導思想。這將有助于包括果蔬服務業在內的農業現代化和產業化發展，扶持龍頭企業發展、提高產業集中度也將成為果蔬服務業產業結構調整的主要方向。

作為“競爭能力強、帶動農戶面廣、經濟效益好”的具備“農業產業化”優勢的“省級以上龍頭企業”，宏輝果蔬也將得到政策、金融等方面的重點支持并得到優先發展的機遇。

競爭優勢確立龍頭地位

在市場發展空間巨大、政策暖風頻吹之下，宏輝果蔬的競爭優勢將愈發明顯，為公司的長期持續穩健發展奠定了堅實的基礎。

宏輝果蔬最大的優勢在于從果蔬采購到終端大型超市的一體化。公司通過“標準化基地管理、閉環式質量控制、無縫式冷鏈配送、一站式產品供應”的產業一體化經營模式，集成果蔬產業的種植管理、采后收購、產地預冷、冷凍倉儲、預選分級、加工包裝、冷鏈配送等環節，實現果蔬產品從基地到客戶的直接供應。

公司的一體化模式能夠有效地減少中間環節，保障農產品質量，降低流通成本，對提升農業種植技術，優化種植計劃，促進農民增收及推動農業規模化發展起到積極的作用。

得益于宏輝果蔬的一體化管理模式，使宏輝果蔬在實施和完善質量管理體系中具有較大的控制力，對公司產品質量起到很好的保障作用，形成業內領先的產品品質優勢。

產品質量的保證使宏輝果蔬在獲取超市客戶有比較強的優勢，公司以一站式全產品鏈鎖定高端客戶，重點拓展超市等優勢渠道。目前公司已經與多家連鎖超市建立良好的合作關系，其中多家超市客戶均屬于規模較大、市場占有率及品牌知名度較高的全球或區域性優勢超市。

國內市場上，公司注重發揮與超市客戶的戰略互補價值，通過超市連鎖門店的拓展擴大自身的市場份額。尤其是近年來超市行業發展較快，各大連鎖超市迅速從沿海向內地二三線城市拓展，公司憑借與各大超市客戶建立的戰略伙伴關系以及自身的渠道優勢，業務區域也同步擴張，不斷向二三線城市進行滲透。

國際市場上，公司重點鎖定海外華人較為集中的市場區域，通過逐步建立國際品牌形象進一步開拓其他高端市場。

公司著力于地理位置相對接近、消費習慣相似、果蔬產品互補性強、果蔬市場增長較快的東南亞市場，取得當地市場優勢后，公司把握北美華人果蔬消費增長的趨勢，穩步拓展北美市場。

公司已經成為馬來西亞、泰國、中國香港、加拿大等國家和地區的多家龍頭連鎖超市企業的重要供應商，并取得加拿大、澳大利亞、美國、智利、中國香港、東南亞等國家和地區的果蔬出口資質，為公司海外業務的進一步拓展奠定了堅實的基礎。

針對多品類的產品結構，宏輝果蔬以“采購點覆蓋優勢產區，加工配送點輻射國內主要市場”的宗旨構建多區域采銷結合的布局。

公司通過南北分布的基地布局，選取國內南北方特產的優質果蔬進行采購，果蔬品種豐富，以滿足不同地域消費者的多樣化需求；同時，公司根據中國果蔬主要市場的區域分布、消費習慣等因素，在中國主要經濟區域配置加工配送基地，輻射國內果蔬消費市場。

同時，宏輝果蔬以客戶需求為導向，著力于構建跨區域、多產品、可復制的產品組合，以滿足超市客戶多元化需求，憑借品種齊、質量高、信譽好等優勢，逐步開拓國際市場，參與高端市場的競爭。目前，公司常年合作的農業種植基地覆蓋國內主要果蔬名優產區，并逐步形成“橫向可復制、縱向可拓展”的產品優勢。

在橫向維度（產品種類數量）上，公司目前已成功拓展并運營約46個品類的水果、約43個品類的蔬菜以及部分品類的水產品，逐步形成了成熟的新增品類拓展模式。

此外，公司還增加了進口水果數量，產品類別進一步豐富。公司具有一體化產業模式及優質的客戶資源，能將選定的新增果蔬品類快速推入市場，使產品組合模式具有較強的可復制性。

在縱向維度（單產品細分市場容量）上，公司與下游超市客戶群體形成良好的合作關系，多項產品均已獲得市場認可，可通過超市新增網點快速提高單品市場占有率，公司單個產品的市場份額具有較強的可拓展性。

募投確保長期持續發展

宏輝果蔬目標市場定位于海外市場及國內大型超市，在全產品線、基地覆蓋、市場布局、品牌及信譽等優勢的綜合作用下，公司的市場競爭力不斷提高，客戶黏性較強，保證了較強且可持續的盈利水平。

內銷方面，宏輝果蔬目前仍有很大的超市拓展空間，主要在于宏輝果蔬目前冷鏈配送能力已滿負荷運作，受限于此，目前只能與國內外大超市和大果蔬供應商合作。

隨著募投項目逐漸落成并投入使用，宏輝果蔬可以在加深與現有超市合作的同時，不斷增開新門店拓展周邊市場，加深對周邊地區的滲透和輻射。外銷方面，隨著人民幣的貶值，宏輝果蔬產品價格優勢凸顯，將進一步提振外銷。

為了積極抓住市場機遇，實現公司的快速發展，宏輝果蔬此次募集資金主要投向果蔬主業。

其中，本次募集資金中有2.4億元將投向天津、上海、廣州三個加工配送基地。通過在天津、上海、廣州進行果蔬產品加工配送業務，公司可將全程冷鏈體系貫穿于果蔬采摘至超市上架的全過程，并可依托三地的地理區位優勢，將上游觸角延伸至主要果蔬產區，將下游渠道覆蓋京津冀、長三角、珠三角等經濟發達地區。

通過上述項目的實施，公司冷鏈物流服務能力得以快速復制并發揮規模效應，公司可進一步完善市場戰略布局、提高加工和流通服務水平、鞏固市場地位、增強核心競爭力和盈利能力。

同時，加工配送基地的落成、加工生產線的建立，不僅可提高公司單位時間的果蔬處理量，而且公司也對果蔬按品質進行篩選，并根據產品品質優劣建立細分價格體系，差異化地銷售不同質量等級的果蔬產品，從而提高果蔬產品綜合的售價。能在較長期逐步優化并提高公司的綜合毛利率。

此外，此次公司還擬投入3000萬元建設信息化系統，將建設公司管理信息系統（MIS38系統）。項目通過構建多個信息化系統平臺，使公司資源實現整體共享，公司運營實現信息化、智能化管理，從而降低公司運營成本，提高營運效率。

通過實施信息化，宏輝果蔬將提高對市場信息和供應商信息的捕獲與集成能力，快速響應市場變化，促進產品的銷售，使企業的銷售收入增加。