金融脫媒趨勢下商業銀行金融創新研究

李瀾冬妮+鄭安安

摘 要：“金融脫媒”是商業銀行在發展過程中不可避免的問題，它將對商業銀行的盈利模式產生重大影響。激烈的市場競爭下，“金融脫媒”的出現雖然給商業銀行帶來壓力，也促使商業銀行不斷完善經營體制，持續開發創新性金融產品。本文從當前金融脫媒的表現形式入手，探討并提出了商業銀行的創新路徑選擇。

關鍵詞：金融脫媒；商業銀行；金融創新

一、引言

在供給側改革深入推進的今天，金融市場的調整與改革對于整個社會的影響逐漸顯現出來，這其中，商業行業在這一大環境下也越發受到金融脫媒趨勢的影響與挑戰。雖然從整個發展趨勢來看，金融脫媒具有歷史必然性，但是對于正處于調整改革狀態下的商業銀行業來講，金融脫媒趨勢下，銀行業的新常態將圍繞金融創新展開。當然，這種新常態對于商業銀行既是機遇也是挑戰。同時，銀行轉型過程肯定會伴隨著不少各種矛盾的集中爆發，銀行監管機制也需要制定出相應的預判機制[1]。本文基于金融市場結構優化、開拓互聯網金融，提高風控能力等對于我國商業銀行創新路徑選擇的作用，分析金融脫媒趨勢下的商業銀行金融創新。

二、金融脫媒的表現形式

所謂的金融脫媒，是指在完善的金融監管體制下，商業銀行體系不再是資金供給的主導，社會資金的供給與需求能夠直接完成體外循環。隨著經濟金融化程度越來越高，金融市場化的逐步完善與開放，傳統意義上，商業銀行作為金融中介的地位會被削弱。金融脫媒對于儲蓄資產的影響在于其在整個社會金融資產的比重會持續下降，進而會引起整個融資方式的轉變，即由間接融資向直接融資轉變的過程。另外，金融市場的完善和改革甚至是金融工具與產品的不斷更新、金融市場對金融競爭的調節也都會引起金融脫媒?？梢哉J為，金融脫媒是經濟發展的必然趨勢。整個社會的金融秩序都會因為金融脫媒形成一種新的常態，這種新常態帶來了全新的表現形式。

1.銀行業存差逐年增大，存款率降低

資本市場的發展為金融的發展注入了新能量。近幾年，我國對銀行業不斷調整、對金融體系緊湊型改革，這一系列的變化正在對大眾傳統的儲蓄觀念進行轉變。據有關數據顯示，我國居民儲蓄意愿是在逐年降低的，這源于利率政策的不斷調整，同時由于各大金融工具的出現，分流一部分儲蓄用戶，追求高回報和高收益的資產處置形式。這種情況在股票市場開放后，越來越突出，理財產品已經理財中介的大規模興起，能夠讓普通民眾，接觸到以往無法觸及到的理財觀念，這是銀行業存差逐年增大的重要原因。

2.對企業而言，拓展了融資渠道

就企業而言，資金流是企業長足發展的必要條件，但是在我國，企業融資的渠道仍然是比較大一的，特別是對于中小企業而言，在面臨更加嚴峻的市場環境中，往往會因為資金鏈的斷裂而導致讓企業處于艱難的境地。另一方面。銀行對于中小企業的信用評級及償還貸款的能力都是持消極的態度，普遍不太愿意房貸，相反，對那些大企業，他們卻是非常主動的，這種雙重標準在金融脫媒的趨勢，顯得更加嚴重。另一方面，金融體系的改革為企業增加了眾多的融資渠道，比如：發放股票，利用短期融資券融資，租賃融資等方式以及大企業財團融資等形式也分散了貸款的壓力，有力的促進了企業的發展。

3.對銀行業的影響最為顯著

無疑，金融脫媒對商業銀行的沖擊是最大的。首先，銀行用戶質量下降。這源于證券市場的發展，吸引了一批高質量的用戶把資金投入到證券市場當中，同時由于銀行負收益情況的加劇，大眾對銀行的依賴度逐步降低了。儲戶資源被稀釋對銀行體系下的公司造成了非常大的影響。其次，大型企業集團公司迅速崛起，這類企業對于資金的調配能力是非常強的，由于審批流程較銀行更具效率，所以更受一些用戶青睞，這也在一定程度上，分流了銀行的存貸款量，同時，這類公司還提供一系列的增值服務，例如財務顧問以及融資安排等，并且能為客戶提供一套最為適合的理財規劃，這對商業銀行形成了現實性的沖擊。

三、金融脫媒對我國商業銀行的影響

進入新時期，我國對經濟金融體制的改革已經進入深水區，金融脫媒的現象會伴隨著金融體制的改革加速顯現，這使得我們商業銀行面臨更加嚴峻的挑戰?，F階段，縱觀我國商業銀行體系，其對于金融脫媒的反應只能稱為是適度的，還有很大的發揮空間來應對這一新情況。我們商業銀行的發展矛盾主要體現在以下幾個方面：創新意愿不強烈、風控能力薄弱、經營方式轉型辦法不多等等。分析金融脫媒對我們商業銀行的影響可以從以下幾點闡釋。

1.對商業銀行外部經營環境的影響

在以往，企業發展的所需資金大多來自銀行的信貸，企業負債率一直居高不下，一定程度上加大了銀行的金融風險。隨著國內證券市場的發展和完善，企業可以通過股票融資改善資金短缺的情況，降低了對銀行信貸的依賴性，同時也有利于分散銀行的金融風險，改善外部經營環境。

2.對銀行發展中間業務的影響

在金融脫媒的帶動下，直接融資市場得到了充足的發展空間，一些金融衍生市場逐步興起，比如期貨、互換等等。這些新型的商業銀行資產組合形式能夠滿足不同類型客戶的需求，增加了中間業務的吸引力，同時一些增值服務比如風險投資、咨詢顧問等等成為了利潤新的增長點。

3.對商業銀行的存貸款業務的影響

任何事物都具有兩面性，金融脫媒為商業銀行帶來機遇，同時也讓商業銀行面臨更大的挑戰。受影響最大的就是傳統的存貸款業務，金融衍生產品的興起，分流了一部分優質的客戶，不利于存款業務的發展。同時，對于企業而言，銀行也不再是融資的主要途徑，更多更靈活的融資方式更受企業關注，這一定程度上削弱了企業對銀行的依賴性。

4.互聯網金融形式多樣沖擊銀行傳統經營模式

互聯網金融正在悄然變革人們的支付方式和理財觀念，隨著互聯網和電子商務的發展，各種無現金日的支付活動越來越受廣大商家和消費者的青睞，一經推出迅速占領了市場。方便快捷的支付已經取代了傳統的刷卡和現金支付，為商家和消費者提供了多樣性的消費方式。而這一系列的新變化對于銀行傳統經營模式是一種強有力的沖擊，加速了其經營模式的進一步轉變。

四、金融脫媒趨勢下商業銀行金融創新的幾點建議

1.加強對金融產品的創新力度

金融產品的研發極其滯后是目前商業銀行急需解決的首要問題。長期以來，商業銀行的金融產品和服務都相對單一，這也是其他互聯網金融產品得以迅速發展的最重要原因，所以商業銀行首先應該豐富金融產品和服務的類型，以市場為導向，充分依托已有客戶數據進行金融產品的創新與深度開發，把創新作為經營轉變的著力點，同時，注重創新的質量和深度，努力由淺層創新、孤立創新過渡到深度創新和合作創新中來，不斷提升創新觀念，提升商業銀行金融產品的用戶體驗。

2.優化客戶結構

金融脫媒分流了商業銀行的優質客戶，在這個既定事實下，商業銀行應該主動調整經營策略，運營CRM（客戶關系管理）的理論，對留存的有客戶進行精確維護，同時，完善中小企業以及個人的信用體系，全面提升存貸款客戶的質量，同時加強對金融服務的投入，拓展服務業態，轉變以往純粹的存貸款業務模式，提供更加精確的專業化的金融咨詢服務。

3.正確認識并積極開拓互聯網金融業務

互聯網金融是目前商業銀行金融產品面臨的最大競爭對手，商業銀行應該努力轉變經營管理理念，促進中間業務及相關互聯網金融業務的推廣。商業銀行轉型是一個大趨勢，并且具有緊迫性，雖然，目前不少商業銀行對金融創新服務做出了不少努力，并開發出了一些產品，但其用戶體驗并不令人滿意，造成這一現象的主要原因就是重視程度以及推廣力度不夠。與其他互聯網產品相比，商業銀行在運營互聯網產品的同時缺乏互聯網思維。所以正確認識并積極開拓互聯網金融服務是商業銀行進行金融創新的基本要求。

4.提高金融創新的風險控制能力

金融脫媒是經濟發展的必要要求，伴隨而來的一個行業問題就是風險控制能力，這是對每個金融參與主體的考驗。無論是證券市場、金融創新政策以及互聯網金融產品法律約束?；ヂ摼W金融產品（平臺）出現的種種問題也正是缺乏風險控制能力導致的后果。對于商業銀行而言，在豐富金融產品的同時，一定要注重提高風險管理水平，比如通過貸款出售和信貸資產證券化等方式進行流動性風險管理和控制。還有對商業銀行自身的互聯網產品的運營上，需要嚴格對用戶信息以及其他敏感信息的監控，防止數據外泄。

參考文獻：

[1]孫正蓉.金融脫媒、利率市場化與商業銀行經營管理研究[D].西南交通大學，2015.

[2]周俊杰.金融脫媒對大型商業銀行盈利性影響研究[D].安徽財經大學，2015.

[3]唐黎軍.后金融危機時代我國的金融脫媒與商業銀行的應對措施[J].特區經濟，2012（04）.

作者簡介：李瀾冬妮（1994.11- ），女，漢族，齊齊哈爾市龍江縣人，本科在讀；鄭安安（1981.01- ），女，漢族，浙江省寧波市人，碩士研究生，講師，研究方向：金融理論研究