新經(jīng)濟環(huán)境下中小型企業(yè)財務(wù)風險及防范對策分析

馮笑

[摘要]隨著新經(jīng)濟時代的來臨，企業(yè)集團面臨的風險也隨著新經(jīng)濟時代帶來的變化而改變。在企業(yè)發(fā)展的過程中企業(yè)財務(wù)風險管理愈來愈成為企業(yè)發(fā)展過程中的核心問題。文章對新經(jīng)濟環(huán)境下企業(yè)所面臨的風險進行分析，并提出有效的防范對策。一個企業(yè)是否能夠持續(xù)經(jīng)營，就取決于這個企業(yè)對于財務(wù)風險的管控程度。

[關(guān)鍵詞]財務(wù)風險；風險分析；風險防范；財務(wù)分析

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2016.31.163

1引言

在新經(jīng)濟環(huán)境的影響下，企業(yè)集團的財務(wù)風險貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各個發(fā)展環(huán)節(jié)。企業(yè)對于財務(wù)風險不能準確預測，也不能控制與之經(jīng)營活動相關(guān)的影響因素，各種不確定的因素使企業(yè)無法避免財務(wù)風險帶來的危害。企業(yè)若想要在競爭壓力大的市場經(jīng)濟中生存，就必須加強對企業(yè)財務(wù)風險的控制。

2企業(yè)財務(wù)風險基本理論

2.1企業(yè)財務(wù)風險概念

財務(wù)風險是指因企業(yè)內(nèi)部財務(wù)制度有缺陷，或是因企業(yè)融資不當致使企業(yè)發(fā)生損失。企業(yè)財務(wù)風險是不可避免的，在經(jīng)營活動中有各種可預知和不可預知的風險。在市場環(huán)境中，企業(yè)應(yīng)該正確理智看待財務(wù)風險。對于財務(wù)風險的定義，可從以下幾個方面理解：

首先，企業(yè)在日常的經(jīng)營活動中，財務(wù)活動的財務(wù)風險會對企業(yè)的盈利和發(fā)展產(chǎn)生重要影響。其次，財務(wù)風險也具有不確定性。企業(yè)常常因為負債背負了許多未知的財務(wù)風險，比負債利率的變動等，同時也包括普通股收益發(fā)生的變動帶來的風險。

2.2企業(yè)財務(wù)風險特征

2.2.1客觀性

企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營或者對財務(wù)風險進行控制的時候不能一味地追求低風險或者零風險，企業(yè)的任何一個經(jīng)營活動中都有可能出現(xiàn)財務(wù)風險，只有通過企業(yè)建立財務(wù)風險控制機制，才能有效地避免財務(wù)風險產(chǎn)生更大的危害。

2.2.2不確定性

財務(wù)風險是無法預測的，也就是說在任何情況下財務(wù)風險都有可能發(fā)生。財務(wù)風險會在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的任何環(huán)節(jié)發(fā)生，同時也會給企業(yè)帶來不可預計的損失。因此，財務(wù)風險具有不確定性。

2.2.3損失、收益性

此特性是指財務(wù)風險不只會給企業(yè)帶來損失，也會帶來一定的收益。風險與收益的關(guān)系最顯著的表現(xiàn)形式就是股票，股票是一個高風險的金融產(chǎn)品，但是收益非常客觀，由此可看出，高風險伴隨著高收益，收益和風險的關(guān)系就顯而易見了。

3財務(wù)風險形成的原因及分析

3.1導致財務(wù)風險發(fā)生的內(nèi)部原因

3.1.1企業(yè)收益分配不規(guī)范

大多數(shù)企業(yè)的利潤分配方式采用股利分配，主要是以送紅股的方式來分配。但我國對于股利政策沒有明確成文的規(guī)定，包括股利分配的方式也時有變動，不利于實現(xiàn)股東價值最大化，這樣就會影響許多潛在的投資者做出投資決策。分配方法的不合理，不規(guī)范會使企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)問題，導致財務(wù)風險發(fā)生。

3.1.2投資規(guī)模和結(jié)構(gòu)設(shè)置不當、不合理

（1）資本結(jié)構(gòu)不合理。資本結(jié)構(gòu)其實是企業(yè)一定時期內(nèi)融資的結(jié)果，資本結(jié)構(gòu)不僅決定了產(chǎn)權(quán)的歸屬，也指出了不同的投資主體所承受的風險不同。資本結(jié)果的不合理會使企業(yè)的內(nèi)在價值降低，然而中國很多的上市公司都有資本不合理的問題。因此，很多企業(yè)都面臨著償債能力的風險。

（2）投資不合理。投資決策的不合理在我國企業(yè)中主要表現(xiàn)在固定資產(chǎn)投資不合理，企業(yè)對于投資前的可行性分析和調(diào)研不充分，缺乏精密的研究和分析，導致財務(wù)風險隨之而來。

3.1.3資金回收不當

企業(yè)與企業(yè)之間的商品交易存在著所謂的商業(yè)信用，一些企業(yè)在銷售商品時會采取賒銷的方式銷售，將賒銷金額計入應(yīng)收賬款科目。若企業(yè)對賒銷的客戶信譽了解不夠并且賒銷金額過多，賒銷客戶無法按時打款，那么這筆款項就會變?yōu)閴馁~，造成企業(yè)壞賬損失增加，導致財務(wù)風險發(fā)生。

3.1.4內(nèi)部決策不當

企業(yè)的內(nèi)部決策一般都是根據(jù)財務(wù)信息而定的，財務(wù)信息若出現(xiàn)失誤就會造成決策失誤。我國很多企業(yè)財務(wù)方面的決策很多都是根據(jù)經(jīng)驗進行決策的，這樣會造成不少的決策失誤，導致企業(yè)面臨風險。

3.1.5企業(yè)內(nèi)部利益過度強化

企業(yè)的經(jīng)營者和投資者出現(xiàn)分化，投資者希望得到利益的最大化，而經(jīng)營者則希望利潤最大化。對于企業(yè)而言“會計利潤”的最大化會使企業(yè)出現(xiàn)難控制的局面，一味地追求利益導致企業(yè)面臨風險。

3.2導致財務(wù)風險發(fā)生的外部原因

3.2.1宏觀經(jīng)濟的變化

宏觀經(jīng)濟的變動會引起企業(yè)的財務(wù)風險的發(fā)生。在新經(jīng)濟環(huán)境下，市場經(jīng)濟多變，宏觀經(jīng)濟環(huán)境逐漸復雜。企業(yè)如果不能很快地適應(yīng)復雜多變的宏觀經(jīng)濟，就會對企業(yè)產(chǎn)生影響。

3.2.2稅收法律制度的變化

納稅是每個企業(yè)應(yīng)盡的法定義務(wù)。每個企業(yè)都要進行稅務(wù)籌劃，稅務(wù)的籌劃也是企業(yè)的理財重點。當然，每個企業(yè)也想在不違反稅收法律的情況下，盡量減少企業(yè)的稅務(wù)負擔。但是，稅收法律如若變化，企業(yè)就會對原有的財務(wù)決策進行更改。因此，稅收法律制度也是導致財務(wù)風險發(fā)生的誘因。

3.2.3匯率和利率的變化

對于企業(yè)而言，企業(yè)的負債率一般是一定的。但是，市場經(jīng)濟多變，利率變動總會發(fā)生。如若利率下降，那么企業(yè)按原有合同的利率支付貨款的話，就會支付比原有合同更多的利息，加大財務(wù)風險。同樣，若人民幣貶值，直接就會影響企業(yè)的財務(wù)風險。

4企業(yè)財務(wù)風險的防范對策研究

針對上述對該企業(yè)財務(wù)風險的分析以及該企業(yè)的實際情況，文章提出了以下防范對策。

4.1樹立財務(wù)風險意識

財務(wù)風險預警是財務(wù)風險實際發(fā)生之前，捕獲和監(jiān)測各種微妙變化的跡象，以防止并采取適當措施贏得時間。集團建立一個完善的管理信息系統(tǒng)，一旦發(fā)現(xiàn)危險信號，能準確、及時地做出反應(yīng)。

4.2加強市場環(huán)境的監(jiān)測

在新經(jīng)濟環(huán)境的驅(qū)動下，企業(yè)對所處的環(huán)境反應(yīng)敏感，加強對周圍環(huán)境監(jiān)測是提醒企業(yè)及時做出決策調(diào)整，減少財務(wù)風險發(fā)生時對企業(yè)的損失。要發(fā)揮企業(yè)人員的主觀能動性，及時對宏觀經(jīng)濟的變化進行分析和研究，減少財務(wù)風險的發(fā)生。

4.3進行科學化管理

企業(yè)應(yīng)實行科學化管理模式，做出科學的決策。企業(yè)在做各項決策時都應(yīng)根據(jù)企業(yè)的發(fā)展狀況，做出科學的決策。科學化管理會使企業(yè)在進行投資回收或盈利能力分析時，能準確看到風險減少帶來的收益。

4.4建立財務(wù)風險預警系統(tǒng)

財務(wù)風險預警系統(tǒng)的建立會使企業(yè)在財務(wù)風險發(fā)生之前采取一定的防范措施，并且及時捕獲和監(jiān)測各種外界變化的跡象，以防止并采取適當措施及時并盡可能縮小財務(wù)風險發(fā)生帶來的危害。企業(yè)建立一個完善的財務(wù)風險預警系統(tǒng)，一經(jīng)發(fā)現(xiàn)危險信號，就能準確、及時地反映給企業(yè)管理人員，防止企業(yè)發(fā)生不必要的損失。

4.5建立財務(wù)控制機制

企業(yè)的財務(wù)模式趨于管理化，企業(yè)中建立權(quán)、責、利相結(jié)合的機制。企業(yè)的財務(wù)人員應(yīng)對企業(yè)的各項投資決策或者是其他財務(wù)方面的決策進行有效準確的分析，建立財務(wù)控制機制主要是為了防范和化解財務(wù)風險，也是為了保證企業(yè)財產(chǎn)安全和財務(wù)活動安全。廣泛并有效地建立財務(wù)控制機制，實現(xiàn)財務(wù)信息之間的無障礙交流與溝通，使企業(yè)的資源得到充分利用。

4.6規(guī)范內(nèi)部控制制度，防范財務(wù)風險

企業(yè)的內(nèi)部管理非常重要，內(nèi)部管理結(jié)構(gòu)的合理性會減少因內(nèi)部人員決策失誤導致的財務(wù)風險。企業(yè)例如通過設(shè)計合理的激勵和約束機制來減少財務(wù)風險等。企業(yè)的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)完善決定了一個企業(yè)的組織效率和其所承受經(jīng)營風險大小。企業(yè)內(nèi)部規(guī)范行使權(quán)力、運營生產(chǎn)，才能更好地發(fā)展壯大，使企業(yè)的利益目標得到實現(xiàn)。通過對企業(yè)內(nèi)部控制制度的完善，企業(yè)的內(nèi)部環(huán)境改善，企業(yè)內(nèi)部人員形成合理的競爭機制，從而防范企業(yè)內(nèi)部財務(wù)風險的發(fā)生。

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