鐵路企業財務風險管理探析

文/陳　程

鐵路企業財務風險管理探析

文/陳程

本文通過分析鐵路企業各類財務風險存在的問題，對存在問題的形成原因進行深入分析，提出鐵路企業各類財務風險的防范和控制措施，籍以提高鐵路企業的市場競爭力。

鐵路企業；財務風險管理；探析

一、財務風險管理的內涵

（一）財務風險管理的內容

財務風險管理是指企業對在經營管理過程中存在的各種風險開展的識別、度量和分析評價，適時采取有效措施進行防范和控制，以經濟合理可行的方法處理存在的風險，以保障經濟活動安全健康有序開展，確保經濟利益免受損失的管理過程。在COSO頒布的《企業風險管理框架》中指出“企業風險管理是一個過程，具體由董事會、管理當局和其他人員應用于戰略制訂等事項中，以識別可能會影響主體的潛在事項，管理風險使之在風險容量之內，并為主體目標的實現提供合理保證”。

（二）企業財務風險的基本特征

企業財務風險的特征主要表現在以下幾個方面：

一是不確定性。即風險的發生或不發生是不確定的，主要包括時間上、空間上及損失程度的不確定。

二是雙重性。即風險與機會并存，風險可能給企業帶來損失，也可能提供意外機遇。

三是與負債經營的相關性。財務風險與企業負債經營具有必然的聯系，財務風險的升級是由于到期債務不能支付引起的。

四是全面性。即財務風險存在于企業經營活動的全過程，即資金籌集、運用和積累分配等相關活動，均可能會形成財務風險。

二、鐵路企業財務風險管理現狀

經過二十多年改革與體制創新，鐵路企業建立起了一套內部控制體系，比如：全面預算管理實施辦法、建設工程項目招投標實施考核辦法、內部財務會計管理辦法等財務管理類的內部控制制度。但是，隨著外部環境的變化和管理要求的提高，企業財務正面臨較大風險，突出表現為：

（一）對內部控制重視不夠，財務管理薄弱，加大了財務會計控制的風險度。鐵路企業長期實行安全生產為考核核心的管理模式，企業高管的職業風險主要以安全問題為主，直接導致了大部分管理者對內部控制的重視程度不夠。

（二）監管力度不夠，削弱了財務會計控制的權威。鐵路基層企業的內部監管主要為各鐵路局的內部審計機構的專項審計與檢查，外部監管主要是中介機構的年度會計報表審計等。但是這些監管手段不多、力度不夠，特別是發現問題后的處罰方式和力度不夠。

（三）對內部控制認識不夠，將規章制度等同于內部控制，妨礙了公司內控制度的健全。

（四）內部控制評價機制不全，加大了公司財務風險。鐵路企業并未全面建立起恰當的機制對內部控制進行評估，也未將有些管理行為和單位內控制度執行的審計、檢查納入評估機制。

（五）內部審計機制不完善，削弱了財務監督力度。鐵路基層企業一直未建立自己的內審機構，而是依賴各鐵路局的內部審計機構，功能缺失，極大削弱了財務監督的力度。

三、鐵路企業財務風險的成因分析

（一）面臨或潛在的財務風險1.鐵路經營管理方面的問題

首先，對財務風險的客觀性認識不足，財務人員財務風險意識淡薄，未將財務風險的重要性提升到應有的高度。

其次，公司風險管理制度不夠完善，有些內部控制制度不能有效執行。目前鐵路企業對市場監控機制健全程度、成本控制制度完善程度等的及時性、準確性及有效執行方面做得不夠，存在一定的財務風險。

第三，企業財務決策科學性有待進一步提高。鐵路企業財務決策時，經常憑經驗和主觀去決策，未合理采用定量分析方法及科學的決策模型開展決策。

2.投資風險問題

第一，企業盲目投資加速了財務風險的提高。鐵路企業將其有限資源投資設立多種經營公司，多種經營公司同時開展車站保潔、物業管理、酒店管理等行業，非其專業所長，形成了一定的投資風險。

特別是，對投資項目缺乏嚴格、科學的跟蹤管理，未能定期組織投資質量分析，導致收益沒有達到預期目標，形成了一定的投資風險。

第二，項目籌建資產未進行科學的可行性研究評估，造成重復建設、資源浪費，加大公司財務風險。

譬如：2004年，某鐵路企業重組了另一家鐵路公司，重組時，被重組公司資產中的1億多元為1992年建設的鐵路線路資產。重組成功后不久，因線路等級低，將該線路資產廢棄，在原鐵路路基上新建了提速鐵路線路，財務上一直并未將該資產做相應減值或損失處理，造成資產價值不實，增大了公司財務風險。

3.籌資風險問題

籌資風險方面存在的主要問題是：缺乏對公司資金現狀的全面認識，無法正確評估資金的實際需要和時間；公司資本結構不合理，資產負債率偏高，財務風險偏高；籌資成本過高。

（二）鐵路企業財務風險的成因分析

鐵路企業財務風險的產生，既有公司外部因素，也有自身因素，內部因素主要包括：

1.管理制度不健全

鐵路企業制度不夠健全，主要表現為：內部控制制度不健全；缺乏嚴密的跟蹤管理制度；沒有建立健全財務風險識別方法和財務預警系統機制。譬如：有些鐵路企業在籌資跟蹤管理中，沒有建立包括資金到賬、資金使用、利息支付等制度，未實時監控資金動向，造成資金使用效率不高現象，形成籌資風險。

2.經營管理水平不高

管理關系混亂，權責利不清晰，使得鐵路企業內部財務關系混亂；管理控制能力不高。

譬如：基層鐵路企業和站段作為下屬

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